Đánh đổi rủi ro-lợi nhuận là gì?
Sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro nói rằng lợi nhuận tiềm năng tăng lên cùng với sự gia tăng rủi ro. Sử dụng nguyên tắc này, các cá nhân liên kết mức độ không chắc chắn thấp với lợi nhuận tiềm năng thấp và mức độ không chắc chắn hoặc rủi ro cao với lợi nhuận tiềm năng cao. Theo sự đánh đổi rủi ro, tiền đầu tư chỉ có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nếu nhà đầu tư chấp nhận khả năng thua lỗ cao hơn.
Đánh đổi rủi ro
Hiểu về sự đánh đổi rủi ro
Sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro là nguyên tắc giao dịch liên kết rủi ro cao với phần thưởng cao. Sự đánh đổi lợi nhuận thích hợp phụ thuộc vào nhiều yếu tố bao gồm khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư, số năm nghỉ hưu của nhà đầu tư và khả năng thay thế tiền bị mất. Thời gian cũng đóng một vai trò thiết yếu trong việc xác định danh mục đầu tư với mức độ rủi ro và phần thưởng phù hợp. Ví dụ: nếu nhà đầu tư có khả năng đầu tư vào cổ phiếu trong dài hạn, điều đó mang lại cho nhà đầu tư tiềm năng phục hồi từ rủi ro của thị trường gấu và tham gia vào thị trường tăng trưởng, trong khi nếu nhà đầu tư chỉ có thể đầu tư trong thời gian ngắn khung, các cổ phiếu tương tự có một đề xuất rủi ro cao hơn.
Các nhà đầu tư sử dụng sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro như một trong những thành phần thiết yếu của mỗi quyết định đầu tư, cũng như để đánh giá danh mục đầu tư của họ nói chung. Ở cấp độ danh mục đầu tư, sự đánh đổi lợi nhuận có thể bao gồm các đánh giá về mức độ tập trung hoặc tính đa dạng của nắm giữ và liệu hỗn hợp có mang lại quá nhiều rủi ro hay tiềm năng lợi nhuận thấp hơn mong muốn hay không.
Chìa khóa chính
- Sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro là một nguyên tắc đầu tư chỉ ra rằng rủi ro càng cao thì phần thưởng tiềm năng càng cao. Để tính toán một sự đánh đổi rủi ro thích hợp, các nhà đầu tư phải xem xét nhiều yếu tố, bao gồm khả năng chấp nhận rủi ro tổng thể, khả năng thay thế quỹ bị mất và nhiều hơn nữa. Các nhà đầu tư xem xét sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro đối với các khoản đầu tư cá nhân và trên các danh mục đầu tư khi đưa ra quyết định đầu tư.
Cân nhắc đặc biệt
Đo lường rủi ro số ít trong bối cảnh
Khi một nhà đầu tư xem xét các khoản đầu tư có rủi ro cao, lợi nhuận cao, nhà đầu tư có thể áp dụng sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro cho chiếc xe trên cơ sở số ít cũng như trong toàn bộ bối cảnh của danh mục đầu tư. Ví dụ về các khoản đầu tư lợi nhuận cao có rủi ro cao bao gồm các tùy chọn, cổ phiếu penny và các quỹ giao dịch trao đổi đòn bẩy (ETF). Nói chung, danh mục đầu tư đa dạng giúp giảm thiểu rủi ro do các vị trí đầu tư cá nhân. Ví dụ, một vị trí cổ phiếu penny có thể có rủi ro cao trên cơ sở số ít, nhưng nếu đó là vị trí duy nhất của loại hình này trong một danh mục đầu tư lớn hơn, rủi ro phát sinh khi nắm giữ cổ phiếu là tối thiểu.
Đánh đổi rủi ro lợi nhuận ở cấp danh mục đầu tư
Điều đó nói rằng, sự đánh đổi lợi nhuận cũng tồn tại ở cấp danh mục đầu tư. Ví dụ, một danh mục đầu tư bao gồm tất cả các cổ phiếu thể hiện cả rủi ro cao hơn và lợi nhuận tiềm năng cao hơn. Trong danh mục đầu tư công bằng, rủi ro và phần thưởng có thể được tăng lên bằng cách tập trung đầu tư vào các lĩnh vực cụ thể hoặc bằng cách đảm nhận các vị trí duy nhất chiếm tỷ lệ lớn trong nắm giữ. Đối với các nhà đầu tư, việc đánh giá sự đánh đổi lợi nhuận tích lũy của tất cả các vị trí có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về việc liệu danh mục đầu tư có đủ rủi ro để đạt được các mục tiêu lợi nhuận dài hạn hay không nếu mức độ rủi ro quá cao với tỷ lệ nắm giữ hiện có.
