Về tài chính, hợp đồng chênh lệch (CFD) - các thỏa thuận được thực hiện trong hợp đồng tương lai, theo đó, sự khác biệt trong thanh toán được thực hiện thông qua thanh toán bằng tiền mặt, thay vì giao hàng hóa hoặc chứng khoán - được phân loại là sản phẩm có đòn bẩy. Điều này có nghĩa là với một khoản đầu tư ban đầu nhỏ, có tiềm năng lợi nhuận tương đương với thị trường hoặc tài sản cơ bản. Theo bản năng, đây sẽ là một khoản đầu tư rõ ràng cho bất kỳ nhà giao dịch nào. Thật không may, giao dịch ký quỹ không chỉ có thể phóng to lợi nhuận mà còn thua lỗ. Những lợi thế rõ ràng của giao dịch CFD thường che giấu những rủi ro liên quan. Các loại rủi ro thường bị bỏ qua là rủi ro đối tác, rủi ro thị trường, rủi ro tiền của khách hàng và rủi ro thanh khoản.
Rủi ro đối tác
Đối tác là công ty cung cấp tài sản trong giao dịch tài chính. Khi mua hoặc bán CFD, tài sản duy nhất được giao dịch là hợp đồng do nhà cung cấp CFD ban hành. Điều này cho thấy người giao dịch với các đối tác khác của nhà cung cấp, bao gồm các khách hàng khác mà nhà cung cấp CFD tiến hành kinh doanh. Rủi ro liên quan là đối tác không thực hiện nghĩa vụ tài chính của mình. Nếu nhà cung cấp không thể đáp ứng các nghĩa vụ này, thì giá trị của tài sản cơ sở không còn phù hợp.
Rủi ro thị trường
Hợp đồng cho sự khác biệt là tài sản phái sinh mà một nhà giao dịch sử dụng để đầu cơ vào sự chuyển động của các tài sản cơ bản, như chứng khoán. Nếu một người tin rằng tài sản cơ bản sẽ tăng, nhà đầu tư sẽ chọn một vị trí dài. Ngược lại, các nhà đầu tư sẽ chọn một vị trí ngắn nếu họ tin rằng giá trị của tài sản sẽ giảm. Bạn hy vọng rằng giá trị của tài sản cơ bản sẽ di chuyển theo hướng thuận lợi nhất với bạn. Trong thực tế, ngay cả các nhà đầu tư có giáo dục nhất cũng có thể được chứng minh là sai. Thông tin bất ngờ, thay đổi trong điều kiện thị trường và chính sách của chính phủ có thể dẫn đến thay đổi nhanh chóng. Do bản chất của CFD, những thay đổi nhỏ có thể có tác động lớn đến lợi nhuận. Một tác động bất lợi đối với giá trị của tài sản cơ sở có thể khiến nhà cung cấp yêu cầu thanh toán ký quỹ thứ hai. Nếu các cuộc gọi ký quỹ không thể được đáp ứng, nhà cung cấp có thể đóng vị trí của bạn hoặc bạn có thể phải bán lỗ.
Rủi ro tiền của khách hàng
Ở các quốc gia nơi CFD là hợp pháp, có luật bảo vệ tiền của khách hàng để bảo vệ nhà đầu tư khỏi các hành vi có thể gây hại của các nhà cung cấp CFD. Theo luật, tiền được chuyển cho nhà cung cấp CFD phải được tách biệt với tiền của nhà cung cấp để ngăn nhà cung cấp tự bảo hiểm các khoản đầu tư của mình. Tuy nhiên, luật pháp có thể không cấm tiền của khách hàng được gộp vào một hoặc nhiều tài khoản. Khi một hợp đồng được thỏa thuận, nhà cung cấp rút một khoản ký quỹ ban đầu và có quyền yêu cầu thêm các khoản ký quỹ từ tài khoản gộp. Nếu các khách hàng khác trong tài khoản được gộp không thể đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ, nhà cung cấp CFD có quyền soạn thảo từ tài khoản được gộp với khả năng ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Rủi ro thanh khoản và Gaps
Điều kiện thị trường ảnh hưởng đến nhiều giao dịch tài chính và có thể làm tăng rủi ro thua lỗ. Khi không có đủ giao dịch được thực hiện trên thị trường cho một tài sản cơ bản, hợp đồng hiện tại của bạn có thể trở nên kém thanh khoản. Tại thời điểm này, nhà cung cấp CFD có thể yêu cầu thanh toán ký quỹ bổ sung hoặc đóng hợp đồng với giá thấp hơn. Do tính chất chuyển động nhanh của thị trường tài chính, giá của CFD có thể giảm trước khi giao dịch của bạn có thể được thực hiện ở mức giá đã được thỏa thuận trước đó, còn được gọi là chênh lệch giá. Điều này có nghĩa là người nắm giữ hợp đồng hiện tại sẽ được yêu cầu lấy ít hơn lợi nhuận tối ưu hoặc bù đắp mọi tổn thất mà nhà cung cấp CFD phải chịu.
Điểm mấu chốt
Khi giao dịch CFD, lệnh dừng lỗ có thể giúp giảm thiểu rủi ro rõ ràng. Một lệnh dừng lỗ được đảm bảo, được cung cấp bởi một số nhà cung cấp CFD, là một mức giá được xác định trước mà khi được đáp ứng sẽ tự động đóng hợp đồng.
Mặc dù vậy, ngay cả với một khoản phí ban đầu nhỏ và tiềm năng cho lợi nhuận lớn, giao dịch CFD có thể dẫn đến tài sản kém thanh khoản và thua lỗ nghiêm trọng. Khi suy nghĩ về việc tham gia vào một trong những loại đầu tư này, điều quan trọng là phải đánh giá rủi ro liên quan đến các sản phẩm có đòn bẩy. Các khoản lỗ kết quả thường có thể lớn hơn dự kiến ban đầu.
