Phân tích liên thị trường là gì?
Phân tích liên thị trường là một phương pháp phân tích thị trường bằng cách kiểm tra mối tương quan giữa các loại tài sản khác nhau. Nói cách khác, những gì xảy ra trong một thị trường có thể và có thể ảnh hưởng đến các thị trường khác, vì vậy một nghiên cứu về (các) mối quan hệ có thể chứng minh là có lợi cho nhà giao dịch.
Chìa khóa chính
- Phân tích liên thị trường là một phương pháp phân tích thị trường bằng cách kiểm tra mối tương quan giữa các loại tài sản khác nhau. Nghiên cứu tương quan đơn giản là loại phân tích liên thị trường dễ thực hiện nhất, trong đó kết quả nằm trong khoảng từ -1.0 (tương quan âm hoàn hảo) đến +1.0 (tương quan tích cực hoàn hảo). Mối tương quan được chấp nhận rộng rãi nhất là mối tương quan nghịch giữa giá cổ phiếu và lãi suất, điều này cho thấy khi lãi suất tăng, giá cổ phiếu giảm, và ngược lại, khi lãi suất giảm, giá cổ phiếu tăng.
Hiểu phân tích liên thị trường
Phân tích liên thị trường xem xét nhiều hơn một loại tài sản hoặc thị trường tài chính liên quan để xác định điểm mạnh hoặc điểm yếu của thị trường tài chính hoặc loại tài sản đang được xem xét.
Thay vì nhìn vào thị trường tài chính hoặc các loại tài sản trên cơ sở cá nhân, phân tích liên thị trường xem xét một số thị trường hoặc các loại tài sản có tương quan mạnh, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa. Kiểu phân tích này mở rộng chỉ đơn giản là xem xét từng thị trường hoặc tài sản riêng lẻ bằng cách xem xét các thị trường hoặc tài sản khác có mối quan hệ chặt chẽ với thị trường hoặc tài sản đang được xem xét.
Ví dụ, khi nghiên cứu thị trường Mỹ, đáng để xem xét thị trường trái phiếu Mỹ, giá cả hàng hóa và Đô la Mỹ. Những thay đổi trong các thị trường liên quan, chẳng hạn như giá cả hàng hóa, có thể có tác động đến thị trường chứng khoán Mỹ và cần được hiểu để có được sự hiểu biết lớn hơn về định hướng tương lai của thị trường chứng khoán Mỹ.
Phân tích liên thị trường nên được coi là phân tích cơ bản ở chỗ nó dựa nhiều hơn vào các mối quan hệ để cung cấp ý thức chung về định hướng, nhưng, nó thường được phân loại là một nhánh của phân tích kỹ thuật. Có nhiều cách tiếp cận khác nhau để phân tích liên thị trường, bao gồm cơ học và dựa trên quy tắc.
Phân tích tương tác
Việc thực hiện phân tích các mối quan hệ liên thị trường tương đối đơn giản trong đó người ta sẽ cần dữ liệu, có sẵn rộng rãi và miễn phí trong những ngày này, và một bảng tính hoặc chương trình biểu đồ. Một nghiên cứu tương quan đơn giản là loại phân tích liên thị trường dễ thực hiện nhất. Kiểu phân tích này là khi một biến được so sánh với biến thứ hai trong một tập dữ liệu riêng. Một mối tương quan tích cực có thể lên tới +1.0, đại diện cho một mối tương quan hoàn hảo và tích cực giữa hai bộ dữ liệu. Một mối tương quan nghịch đảo (âm) hoàn hảo mô tả một giá trị thấp bằng -1.0. Các số đọc gần vạch 0 sẽ chỉ ra rằng không có mối tương quan rõ rệt giữa hai mẫu.
Mối tương quan hoàn hảo giữa hai thị trường bất kỳ trong một khoảng thời gian rất dài là rất hiếm, nhưng hầu hết các nhà phân tích có thể đồng ý rằng bất kỳ việc đọc nào được duy trì ở mức +0, 7 hoặc dưới mức độ 0, 7 (tương đương với khoảng tương quan 70%) có ý nghĩa thống kê. Ngoài ra, nếu một mối tương quan chuyển từ tích cực sang tiêu cực, mối quan hệ rất có thể sẽ không ổn định và có thể vô dụng đối với giao dịch.
Mối tương quan được chấp nhận rộng rãi nhất là mối tương quan nghịch giữa giá cổ phiếu và lãi suất, quy định rằng khi lãi suất tăng, giá cổ phiếu giảm, và ngược lại, khi lãi suất giảm, giá cổ phiếu tăng.
