Một số dịch vụ công khai ban đầu (IPO) cao cấp gần đây có thể nhận được sự gia tăng khi gia đình của các chỉ số FTSE Russell được cân bằng lại vào cuối tháng 6, vào ngày trở thành một trong những ngày giao dịch nặng nhất trong năm. Uber Technologies Inc. (UBER), Lyft Inc. (LYFT), Beyond Meat Inc. (BYND) và PagerDuty Inc. (PD), tất cả được thiết lập để được thêm vào chỉ số Russell 1000, theo dõi 1.000 công ty lớn nhất của Mỹ Theo một báo cáo của Wall Street Journal, bất kỳ quỹ nào theo dõi Russell 1000. Bất chấp mọi áp lực mua, sự gia tăng đối với cổ phiếu của các IPO đang gặp khó khăn Uber và Lyft có thể sẽ bị tắt tiếng, theo báo cáo của Wall Street Journal.
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Việc tái cân bằng chỉ số hàng năm tác động đến hơn 9 nghìn tỷ đô la tài sản của nhà đầu tư được điểm chuẩn hoặc đầu tư vào các sản phẩm theo dõi các chỉ số của Russell US. Tổ chức năm nay sẽ chứng kiến gần 1 tỷ đô la được bơm vào các cổ phiếu mới được đúc từ các đợt IPO gần đây, vì các quỹ theo dõi các tiêu chuẩn của Russell sẽ cần mua cổ phiếu Uber trị giá hơn 326 triệu đô la, Lyft 93 triệu đô la, Beyond Meat 67 triệu đô la triệu PagerDuty, theo Min Moon, một giám đốc điều hành tại JP Morgan Chase & Co. được trích dẫn bởi Tạp chí. Một trị giá 400 triệu đô la khác của 20 IPO gần đây khác cũng sẽ được thêm vào chỉ số Russell 2000, bao gồm các công ty nhỏ hơn.
Với số tiền lớn như vậy được chuyển vào và ra khỏi các cổ phiếu khác nhau, giá cũng có xu hướng di chuyển xung quanh một chút. Đó là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch cố gắng tham gia trước các giao dịch này ngay cả trước khi thông báo được đưa ra về việc sẽ thêm cổ phiếu nào và loại bỏ bằng cách đặt cược vào đầu tháng 5 trước dự đoán về các động thái.
Tuy nhiên, việc hưởng lợi từ việc chạy trước như vậy đã trở nên khó khăn hơn khi thương mại ngày càng phổ biến. Trong suốt thập kỷ qua, nhiều người tham gia vào thương mại này và điều đó khiến việc điều hành trở nên khó khăn hơn, ông Moon Moon nói với Tạp chí. Người dân vào sớm hơn và sớm hơn.
Thậm chí không rõ các cổ phiếu của các IPO đáng thất vọng gần đây như Uber và Lyft sẽ được hưởng lợi như thế nào khi được thêm vào Russell 1000. Steven DeSanctis tại Jefferies cho rằng việc tái cân bằng chỉ số sẽ không ảnh hưởng nhiều đến cổ phiếu của hai chuyến đi- ca ngợi các công ty dựa trên tính toán của ông về lượng áp lực mua dự kiến.
Ông nhận thấy rằng số lượng mua có thể ít hơn một người có thể mong đợi dựa trên vốn hóa thị trường tương ứng của hai công ty, do các chỉ số Russell sử dụng phương pháp thả nổi tự do thay vì phương pháp giới hạn toàn thị trường trong việc tính toán trọng số của cổ phiếu. Phương pháp thả nổi tự do sử dụng cổ phiếu float thị trường có sẵn để giao dịch trên sàn thay vì tổng số cổ phiếu đang lưu hành và đối với Uber và Lyft, số lượng cổ phiếu tương ứng của họ là 65% và 70% tổng số cổ phiếu đang lưu hành.
DeSanctis kết luận rằng lượng áp lực mua được tạo ra từ việc tái cân bằng sẽ là một phần trong khối lượng giao dịch tương đối cao của cổ phiếu tương ứng của Uber và Lyft. Khối lượng giao dịch cao hơn dẫn đến thanh khoản cao hơn, điều này sẽ làm giảm tác động đến giá cổ phiếu của áp lực mua tương đối nhỏ đó. Ông DeSanctis cho biết, có rất nhiều cổ phiếu Uber và Lyft giao dịch trong một ngày nhất định.
Nhìn về phía trước
Mặc dù các chỉ số cân bằng lại của Russell có thể mang lại một sự phục hồi ngắn hạn nhỏ cho Uber, Lyft và có thể cả những người khác, nhưng hiệu quả có thể bị hạn chế. Để cung cấp cho cổ phiếu của họ một sự thúc đẩy lâu dài hơn, hai công ty cưỡi ngựa sẽ phải thuyết phục các nhà đầu tư rằng họ có những con đường rõ ràng để mang lại lợi nhuận bền vững.
