S & P 500 ETF so với Dow Jones ETF: Tổng quan
Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi Chỉ số S & P 500 và Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) là một số quỹ ETF được giao dịch rộng rãi nhất trên thị trường hiện nay.
Cả hai quỹ ETF về cơ bản đều có cùng mức rủi ro liên quan đến chúng. Chỉ số Dow ETF chỉ theo dõi 30 công ty, trong khi S & P ETF theo dõi tất cả 500 của S & P 500, khiến quỹ này đa dạng hơn so với Dow. Do đó, chỉ số Dow có thể có nhiều rủi ro hơn do việc di chuyển giá cổ phiếu của một công ty có thể có tác động lớn hơn đến chỉ số chung do có ít công ty hơn để bù đắp cho động thái này.
Cả hai quỹ ETF này đều có mức độ tương quan cao, có nghĩa là chúng di chuyển theo cùng một hướng trong hầu hết thời gian và cả hai đều có nắm giữ tương tự nhau. Tuy nhiên, có sự khác biệt rõ ràng giữa hai quỹ.
Chìa khóa chính
- SPDR S & P 500 ETF (SPY) theo dõi 500 công ty từ chỉ số S & P 500. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) theo dõi 30 công ty lớn nhất ở Hoa Kỳ mặc dù các quỹ ETF có chung điểm tương đồng, dẫn đến sự khác biệt của ngành trọng lượng.
S & P 500 ETF
SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) theo dõi 500 công ty từ chỉ số S & P 500. Các công ty được bao gồm trong ETF được lựa chọn bởi một ủy ban và do đó, các cổ phần có thể hơi khác so với chỉ số S & P 500. Ủy ban sử dụng các hướng dẫn cho các quyết định của mình bao gồm thanh khoản, lợi nhuận và cân bằng. Ủy ban họp thường xuyên để xem xét các chỉ số.
Chỉ số S & P 500 được xây dựng bằng cách sử dụng vốn hóa thị trường trung bình có trọng số, có nghĩa là các công ty lớn hơn có trọng số lớn hơn trong chỉ số. Vốn hóa thị trường là kết quả của việc nhân giá cổ phiếu của một công ty với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Do trọng số, các công ty có số lượng cổ phiếu lớn nhất và có giá cổ phiếu cao sẽ có tỷ trọng cao hơn.
SPDR S & P 500 ETF là quỹ ETF lớn nhất theo dõi S & P 500. Dưới đây là bảng phân tích quỹ vào tháng 5 năm 2019 và một số nắm giữ hàng đầu của nó. Quỹ có tỷ lệ chi phí thấp 0, 09%, là chi phí quản lý quỹ được biểu thị theo tỷ lệ phần trăm. SPY có hơn 264 tỷ đô la tài sản thuộc quyền quản lý (AUM).
Một số ngành công nghiệp được đại diện trong quỹ cùng với trọng số của họ bao gồm:
- Công nghệ: 26, 0% Tài chính: 15, 0% Chăm sóc sức khỏe: 13, 0% Công nghiệp: 10, 0% Năng lượng: 5, 4% Tiện ích: 3, 25%
Chúng ta có thể thấy rằng các công ty công nghệ và tài chính chiếm khoảng 40% SPY, có nghĩa là giá cổ phiếu của họ sẽ có tác động lớn hơn đến giá trị của quỹ.
Một số nắm giữ hàng đầu của SPY và trọng số của chúng bao gồm:
- Tập đoàn Microsoft: 4.0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc.: 3.0% Facebook, Inc. Hạng A: 1.8% Berkshire Hathaway Inc. Hạng B: 1.6% Johnson & Johnson: 1.5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Bảng chữ cái Inc. Lớp C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Bất cứ nơi nào từ 50 triệu đến 70 triệu cổ phiếu giao dịch hàng ngày tùy thuộc vào điều kiện thị trường. SPY có rủi ro khá thấp với beta là 0, 99, mặc dù nó có thể dao động. Beta là thước đo mức độ an toàn biến động trên thị trường và mức độ rủi ro của nó. Một phiên bản beta có nghĩa là một giao dịch bảo mật phù hợp với thị trường. Một bản beta dưới một có rủi ro thấp khi so sánh với thị trường, và một phiên bản beta trên một được cho là có rủi ro cao hơn so với thị trường chung. Vì SPY bao gồm nhiều công ty trên thị trường, nên phiên bản beta thường gần với một công ty, có nghĩa là nó di chuyển phù hợp với thị trường.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones
SPDR Dow Jones Công nghiệp trung bình ETF Trust (DIA) theo dõi một số công ty lớn nhất ở Mỹ, theo đó các công ty được bao gồm được lựa chọn bởi một ủy ban biên tập từ Wall Street Journal. Không có quy tắc kỹ thuật để đưa vào chỉ mục. Các công ty thành phần phải là các doanh nghiệp lớn, chiếm một phần đáng kể trong hoạt động kinh tế ở Mỹ
DJIA có 30 công ty, so với 500 công ty trong S & P 500. DJIA là chỉ số chứng khoán lâu đời thứ hai có từ năm 1896. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF là quỹ ETF lớn nhất theo dõi DJIA.
Dưới đây là bảng phân tích quỹ vào tháng 5 năm 2019 và một số nắm giữ hàng đầu của nó. Quỹ có tỷ lệ chi phí là 17%, thấp nhưng cao hơn một chút so với SPY. DIA có hơn 21 tỷ đô la tài sản thuộc quyền quản lý (AUM), ít hơn khoảng 200 tỷ đô la so với SPY.
Một số ngành công nghiệp được đại diện trong quỹ cùng với trọng số của họ bao gồm:
- Công nghiệp: 22% Công nghệ: 18% Chu kỳ tiêu dùng: 15% Tài chính: 14% Chăm sóc sức khỏe: 13% Năng lượng: 5%
Chúng ta có thể thấy rằng các công ty công nghiệp và công nghệ chiếm khoảng 40% DIA, có nghĩa là giá cổ phiếu của họ sẽ có tác động lớn hơn đến giá trị của quỹ.
Một số nắm giữ hàng đầu của DIA và trọng số của chúng bao gồm:
- Công ty Boeing: 9% UnitedHealth Group Thành lập: 6, 50% McDonald Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Hạng A: 4% Khách du lịch Các công ty, Inc.: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Khoảng hai đến ba triệu cổ phiếu giao dịch hàng ngày tùy thuộc vào điều kiện thị trường. DIA có mức rủi ro thấp hơn một chút so với SPY với beta là 0, 97, mặc dù nó có thể dao động, nhưng sự khác biệt là không đáng kể.
SPY và DIA có mức độ tương quan cao có nghĩa là khi S & P 500 tăng, thì chỉ số Dow Jones cũng như các quỹ ETF tương ứng của họ cũng vậy. Mức độ tương quan cao là do các công ty thành phần tương tự của mỗi chỉ số. DJIA chỉ chứa các công ty rất lớn. Hầu hết các công ty này cũng được bao gồm trong S & P 500. Tuy nhiên, trọng số có thể khác nhau, có nghĩa là số tiền được phân bổ cho các công ty sẽ thay đổi khi so sánh hai quỹ. Mặc dù S & P 500 cung cấp đa dạng hóa hơn, thị trường tổng thể có xu hướng di chuyển theo cùng một hướng với điều kiện kinh tế.
SPY có tốt hơn DIA hay không phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư của nhà đầu tư. Nếu một nhà đầu tư đang tìm kiếm một quỹ có trọng lượng lớn hơn trong các công ty công nghiệp, thì DIA là một lựa chọn tốt. Mặt khác, nếu ai đó đang tìm kiếm thêm cổ phiếu công nghệ và ngân hàng, SPY là lựa chọn tốt hơn với các trọng số được nêu ở trên. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là trọng số có thể thay đổi theo thời gian.
