Tài chính Series A là gì?
Tài chính Series A đề cập đến một khoản đầu tư vào một công ty khởi nghiệp tư nhân, sau khi nó đã cho thấy sự tiến bộ trong việc xây dựng mô hình kinh doanh của mình và chứng minh tiềm năng phát triển và tạo doanh thu. Ban đầu, các công ty khởi nghiệp dựa vào các nhà đầu tư nhỏ để có vốn hạt giống để bắt đầu hoạt động. Vốn hạt giống có thể đến từ các doanh nhân và người sáng lập của công ty (còn gọi là bạn bè và gia đình), các nhà đầu tư thiên thần và các nhà đầu tư nhỏ khác đang tìm cách tham gia vào tầng trệt của một cơ hội mới đầy tiềm năng. Tìm nguồn cung ứng đám đông là một cách khác để các nhà đầu tư thiên thần tiếp cận các cơ hội đầu tư vào khởi nghiệp.
Sự khác biệt chính giữa vốn hạt giống và tài trợ Series A là số tiền liên quan và hình thức sở hữu hoặc tham gia mà nhà đầu tư nhận được. Vốn hạt giống thường sẽ với số lượng nhỏ hơn, ví dụ hàng chục hoặc hàng trăm ngàn đô la, trong khi tài chính của Series A thường là hàng triệu đô la. Tài chính Series A đến từ các công ty đầu tư mạo hiểm (VC) và vốn cổ phần tư nhân (PE) được thành lập tốt, như DE Shaw và Kleiner, Perkins, quản lý các danh mục đầu tư trị giá hàng tỷ đô la của nhiều công ty khởi nghiệp và phát triển sớm.
Khái niệm cơ bản về tài chính của Series A
Sau khi khởi nghiệp, hãy gọi nó là XYZ, đã thành lập chính nó với một sản phẩm hoặc mô hình kinh doanh khả thi, nó vẫn có thể thiếu đủ doanh thu, nếu có, để mở rộng. Sau đó, nó sẽ tiếp cận hoặc được các công ty VC hoặc PE tiếp cận để có thêm kinh phí. XYZ sau đó sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư Series A tiềm năng thông tin chi tiết về mô hình kinh doanh và dự đoán của họ cho sự tăng trưởng và doanh thu trong tương lai. Thông thường, các khoản tiền tìm kiếm sẽ được sử dụng để tiến hành các kế hoạch mở rộng (thuê thêm nhân sự, lập trình viên, nhân viên bán hàng và hỗ trợ, không gian văn phòng mới, và tương tự). Các quỹ cũng có thể được sử dụng để thanh toán cho các nhà đầu tư hạt giống / thiên thần ban đầu.
Các nhà đầu tư Series A tiềm năng sau đó sẽ thực hiện thẩm định của họ (về cơ bản xem xét mô hình kinh doanh và dự đoán tài chính để xem liệu chúng có ý nghĩa hay không) và sau đó đưa ra quyết định về việc có nên đầu tư hay không. Hãy nhớ rằng, đây là một doanh nghiệp có rủi ro cao, vì nhiều người khởi nghiệp không làm được. Nếu họ quyết định đầu tư, thì điều đó sẽ trở nên khó khăn: đầu tư bao nhiêu, họ sẽ nhận được lợi nhuận gì và các điều kiện khác bao gồm khoản đầu tư.
Để đổi lấy khoản đầu tư của họ, các nhà đầu tư Series A điển hình sẽ nhận được cổ phiếu phổ thông hoặc ưu đãi của công ty, cổ phiếu trả chậm hoặc nợ trả chậm hoặc một số kết hợp của các công ty đó. Toàn bộ khoản đầu tư được dự đoán dựa trên định giá của công ty, giá trị của nó là bao nhiêu và cách định giá đó có thể thay đổi theo thời gian. Hầu hết các nhà đầu tư Series A đang tìm kiếm lợi nhuận đáng kể từ tiền của họ, với 200-300% mục tiêu không phổ biến trong một vài năm.
Chìa khóa chính
- Tài chính của Series A theo vốn hạt giống ban đầu và thường liên quan đến các khoản đầu tư vào hàng chục triệu đô la. Các khoản tài trợ sẽ có sẵn sau khi một công ty khởi nghiệp tư nhân nắm giữ một mô hình kinh doanh khả thi với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. -up các công ty để mở rộng hoạt động, thuê thêm nhân viên, mua thiết bị và theo đuổi mục tiêu tăng trưởng của mình. Các nhà tài chính thường là các công ty đầu tư mạo hiểm lớn hoặc các công ty cổ phần tư nhân. Các nhà tài chính thường có được sự quan tâm lớn hoặc kiểm soát công ty khởi nghiệp.
Một ví dụ về tài chính của Series A
XYZ đã phát triển một phần mềm mới cho phép các nhà đầu tư liên kết tài khoản của họ, thanh toán, đầu tư và di chuyển tài sản của họ giữa các tổ chức tài chính, tất cả trên thiết bị di động của họ. Một số quỹ VC thể hiện sự quan tâm và mời XYZ thảo luận về tình trạng tài chính hiện tại của họ, mô hình kinh doanh chi tiết, doanh thu dự kiến và tất cả các dữ liệu tài chính và doanh nghiệp thích hợp khác.
Các công ty VC sau đó xem qua dữ liệu để xem mức độ hợp lý của nó, cuối cùng tìm cách xác định giá trị tương lai cho công ty. Kết luận của họ là XYZ sẽ trị giá 100 triệu đô la trong khung thời gian ba năm, nhưng họ chỉ sẵn sàng đầu tư 20 triệu đô la vào XYZ. Nhưng vì công ty hiện không tạo ra lợi nhuận, công ty VC có thể đàm phán để có tỷ lệ sở hữu lớn hơn, nói 50%. Nếu XYZ thành công và đáp ứng các dự đoán về định giá 100 triệu đô la, khoản đầu tư 20 triệu đô la của VC sẽ có giá trị 50 triệu đô la, lợi nhuận 250% trong ba năm.
Tùy thuộc vào số tiền đầu tư, các nhà đầu tư Series A cũng có thể giành được ghế trong hội đồng quản trị của XYZ để cho phép họ giám sát chặt chẽ hơn tiến trình và quản lý của công ty. Các vòng tài chính tiếp theo, được gọi là Series B hoặc Series C, có thể đi theo con đường, trong đó mỗi nhà đầu tư phải đánh giá lại giá trị của công ty.
Họ có thể sẽ nhận được các điều khoản khác với các nhà đầu tư Series A, vì có lẽ công ty đã được chứng minh là một khoản đầu tư hấp dẫn hơn và họ đang mua vào một doanh nghiệp thành lập hơn. Bước cuối cùng trong việc huy động vốn sẽ là để XYZ 'công khai' thông qua IPO (chào bán công khai ban đầu), cho phép các cá nhân mua cổ phiếu của XYZ trên các sàn giao dịch công cộng. Các nhà đầu tư Series A (B & C) sau đó cũng có thể rút tiền nếu họ muốn.
Nhưng hãy nhớ, nếu XYZ thất bại, khoản đầu tư của VC / PE có thể sẽ vô giá trị.
