Mua lại cổ phần là gì?
Mua lại cổ phần là một giao dịch trong đó một công ty mua lại cổ phiếu của chính mình từ thị trường. Một công ty có thể mua lại cổ phần của mình vì ban lãnh đạo cho rằng họ bị định giá thấp. Công ty mua cổ phiếu trực tiếp từ thị trường hoặc cung cấp cho các cổ đông của mình tùy chọn đấu thầu cổ phiếu của họ trực tiếp với công ty với giá cố định. Việc mua lại cổ phiếu làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, làm tăng cả nhu cầu về cổ phiếu và giá cả.
Mua lại / mua lại cổ phiếu
Điều gì xảy ra sau khi mua lại cổ phần
Bởi vì việc mua lại cổ phần làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, nó làm tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). EPS cao hơn nâng giá trị thị trường của các cổ phiếu còn lại. Sau khi mua lại, các cổ phiếu bị hủy bỏ hoặc nắm giữ như cổ phiếu quỹ, vì vậy chúng không còn được giữ công khai và không còn tồn tại.
Lý do mua lại cổ phần
Việc mua lại cổ phần làm giảm tổng tài sản của doanh nghiệp để lợi nhuận của nó trên tài sản, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và các số liệu khác được cải thiện khi so sánh với việc không mua lại cổ phiếu. Giảm số lượng cổ phiếu có nghĩa là thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), doanh thu và dòng tiền tăng nhanh hơn.
Nếu doanh nghiệp trả cùng một khoản tiền cho cổ đông hàng năm bằng cổ tức và tổng số cổ phiếu giảm, mỗi cổ đông sẽ nhận được cổ tức hàng năm lớn hơn. Nếu công ty tăng thu nhập và tổng chi trả cổ tức, giảm tổng số cổ phiếu sẽ làm tăng thêm mức tăng cổ tức. Các cổ đông mong đợi một công ty trả cổ tức thường xuyên sẽ tiếp tục làm như vậy.
Trong một số trường hợp, việc mua lại có thể che giấu thu nhập ròng giảm nhẹ. Nếu việc mua lại cổ phiếu làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành ở mức độ lớn hơn thu nhập ròng giảm, thì EPS sẽ tăng bất kể trạng thái tài chính của doanh nghiệp.
Mua lại cổ phần lấp đầy khoảng cách giữa vốn dư thừa và cổ tức để doanh nghiệp trả lại nhiều hơn cho các cổ đông mà không bị khóa trong một mô hình. Ví dụ: giả sử tập đoàn muốn trả lại 75% thu nhập của mình cho các cổ đông và giữ tỷ lệ chi trả cổ tức ở mức 50%. Công ty trả lại 25% còn lại dưới hình thức mua lại cổ phần để bổ sung cho cổ tức.
Lợi ích của việc mua lại cổ phần
Việc mua lại cổ phần cho thấy tập đoàn tin rằng cổ phiếu của mình bị định giá thấp và là một phương pháp hiệu quả để đưa tiền trở lại vào túi của các cổ đông. Việc mua lại cổ phần làm giảm số lượng cổ phiếu hiện có, làm cho mỗi giá trị trở thành một tỷ lệ phần trăm lớn hơn của công ty. EPS của cổ phiếu tăng trong khi tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) giảm hoặc giá cổ phiếu tăng. Việc mua lại cổ phần chứng minh cho các nhà đầu tư rằng doanh nghiệp có đủ tiền mặt để dành cho các trường hợp khẩn cấp và khả năng gặp rắc rối kinh tế thấp.
Chìa khóa chính
- Mua lại cổ phần, hoặc mua lại, là một quyết định của một công ty để mua lại cổ phiếu của chính họ từ thị trường. Một công ty có thể mua lại cổ phiếu của mình để tăng giá trị của cổ phiếu và cải thiện báo cáo tài chính. Các công ty có xu hướng mua lại cổ phiếu khi họ có tiền mặt và thị trường chứng khoán đang trên đà phát triển. Có một rủi ro là giá cổ phiếu có thể giảm sau khi mua lại.
Hạn chế của việc mua lại cổ phần
Một lời chỉ trích về sự mua lại là chúng thường không đúng lúc. Một công ty sẽ mua lại cổ phiếu khi có nhiều tiền mặt hoặc trong thời gian có sức khỏe tài chính cho công ty và thị trường chứng khoán. Giá cổ phiếu của một công ty có thể sẽ cao vào những thời điểm như vậy và giá có thể giảm sau khi mua lại. Việc giảm giá cổ phiếu có thể ám chỉ rằng công ty không quá khỏe mạnh.
Ngoài ra, việc mua lại cổ phần có thể mang lại cho các nhà đầu tư ấn tượng rằng tập đoàn không có cơ hội sinh lời khác để tăng trưởng, đây là vấn đề cho các nhà đầu tư tăng trưởng đang tìm kiếm doanh thu và lợi nhuận tăng. Một công ty không bắt buộc phải mua lại cổ phần do những thay đổi trên thị trường hoặc nền kinh tế. Mua lại cổ phiếu khiến doanh nghiệp rơi vào tình trạng bấp bênh nếu nền kinh tế suy thoái hoặc tập đoàn phải đối mặt với các nghĩa vụ tài chính mà nó không thể đáp ứng.
Để tìm hiểu về tác động của việc mua lại cổ phần, hãy đọc; "Tác động của việc mua lại cổ phần."
