Thị trường tiền tệ so với trái phiếu ngắn hạn: Tổng quan
Trên cơ sở ngắn hạn, các quỹ thị trường tiền tệ và trái phiếu ngắn hạn đều là những phương tiện tiết kiệm tuyệt vời. Cả hai đều là chứng khoán thanh khoản, dễ dàng truy cập và tương đối an toàn. Tuy nhiên, các khoản đầu tư này có thể liên quan đến phí, có thể mất giá trị và có thể làm giảm sức mua của một người. Mặc dù các quỹ thị trường tiền tệ và trái phiếu ngắn hạn có nhiều điểm tương đồng, nhưng chúng cũng khác nhau theo nhiều cách.
Chìa khóa chính
- Thị trường tiền điện tử là một phần của thị trường thu nhập cố định chuyên về chứng khoán nợ ngắn hạn, đáo hạn trong vòng chưa đầy một năm. Mua một trái phiếu có nghĩa là cho nhà phát hành vay trong một thời gian định sẵn; tổ chức phát hành trả lãi suất định trước theo các khoảng thời gian xác định cho đến khi trái phiếu đáo hạn.
Thị trường tiền tệ
Thị trường tiền điện tử là một phần của thị trường thu nhập cố định chuyên về chứng khoán nợ ngắn hạn, đáo hạn trong vòng chưa đầy một năm. Hầu hết các khoản đầu tư thị trường tiền tệ thường trưởng thành trong ba tháng hoặc ít hơn. Bởi vì ngày đáo hạn nhanh chóng của họ, đây được coi là đầu tư tiền mặt. Chứng khoán thị trường tiền tệ được phát hành bởi chính phủ, tổ chức tài chính và các tập đoàn lớn như lời hứa trả nợ. Chúng được coi là cực kỳ an toàn và bảo thủ, đặc biệt là trong thời kỳ không ổn định. Truy cập vào thị trường tiền tệ thường có được thông qua các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ hoặc tài khoản ngân hàng thị trường tiền tệ. Tài sản của hàng ngàn nhà đầu tư được tập hợp để mua chứng khoán thị trường tiền thay mặt cho các nhà đầu tư. Cổ phiếu có thể được mua hoặc bán như mong muốn, thường thông qua các đặc quyền viết séc. Một số dư tối thiểu thường được yêu cầu và một số lượng hạn chế các giao dịch hàng tháng được cho phép. Giá trị tài sản ròng (NAV) thường ở mức khoảng 1 đô la một cổ phiếu, do đó chỉ có lợi suất dao động.
Do tính thanh khoản của thị trường tiền tệ, lợi nhuận thấp hơn được nhận ra khi so sánh với các khoản đầu tư khác. Sức mua bị hạn chế, đặc biệt là khi lạm phát tăng. Nếu một tài khoản giảm xuống dưới số dư tối thiểu được yêu cầu hoặc số lượng giao dịch hàng tháng bị vượt quá, có thể bị phạt. Với lợi nhuận hạn chế như vậy, phí có thể lấy đi phần lớn lợi nhuận. Trừ khi tài khoản được mở tại ngân hàng hoặc hiệp hội tín dụng, cổ phiếu không được bảo đảm bởi Tập đoàn bảo hiểm tiền gửi liên bang (FDIC), Cơ quan quản lý tín dụng quốc gia (NCUA) hoặc bất kỳ cơ quan nào khác.
Trái phiếu ngắn hạn
Trái phiếu có nhiều điểm chung với chứng khoán thị trường tiền tệ. Một trái phiếu được phát hành bởi chính phủ hoặc tập đoàn như một lời hứa trả lại tiền đã vay để tài trợ cho các dự án và hoạt động cụ thể. Trong những trường hợp như vậy, cần nhiều tiền hơn ngân hàng trung bình có thể cung cấp, đó là lý do tại sao các tổ chức chuyển sang công chúng để được hỗ trợ. Mua một trái phiếu có nghĩa là cho nhà phát hành một khoản vay trong một thời gian định sẵn. Nhà phát hành trả lãi suất định trước theo các khoảng thời gian xác định cho đến khi trái phiếu đáo hạn. Khi đáo hạn, tổ chức phát hành trả mệnh giá trái phiếu. Lãi suất cao hơn thường có nghĩa là rủi ro hoàn trả cao hơn với lãi suất cao hơn. Hầu hết các trái phiếu có thể được mua thông qua một dịch vụ môi giới đầy đủ hoặc chiết khấu. Các cơ quan chính phủ bán trái phiếu chính phủ trực tuyến và thanh toán tiền gửi điện tử. Một số tổ chức tài chính cũng giao dịch chứng khoán chính phủ với khách hàng của họ.
Trái phiếu ngắn hạn có thể có rủi ro tương đối thấp, thu nhập có thể dự đoán được. Lợi nhuận mạnh hơn có thể được nhận ra khi so sánh với thị trường tiền tệ. Một số trái phiếu thậm chí được miễn thuế. Một trái phiếu ngắn hạn cung cấp một lợi suất tiềm năng cao hơn so với các quỹ thị trường tiền tệ. Trái phiếu có lãi suất đáo hạn nhanh hơn thường ít nhạy cảm hơn với việc tăng hoặc giảm lãi suất so với các chứng khoán khác. Mua và giữ một trái phiếu cho đến khi đến hạn có nghĩa là nhận được tiền gốc và lãi theo tỷ lệ đã nêu.
Trái phiếu mang nhiều rủi ro hơn các quỹ thị trường tiền tệ. Người cho vay trái phiếu có thể không thể thanh toán lãi hoặc gốc đúng hạn, hoặc trái phiếu có thể được thanh toán sớm với các khoản thanh toán lãi còn lại bị mất. Nếu lãi suất giảm, trái phiếu có thể được gọi, trả hết và phát hành lại với lãi suất thấp hơn, dẫn đến thu nhập bị mất cho chủ sở hữu trái phiếu. Nếu lãi suất tăng, chủ sở hữu trái phiếu có thể mất tiền, theo nghĩa là chi phí cơ hội, bằng cách buộc tiền vào trái phiếu thay vì đầu tư vào nơi khác.
Cân nhắc đặc biệt
Có những ưu và nhược điểm để đầu tư vào các quỹ thị trường tiền tệ và trái phiếu ngắn hạn. Tài khoản thị trường tiền tệ là tuyệt vời cho các quỹ khẩn cấp vì giá trị tài khoản thường ổn định hoặc tăng nhẹ về giá trị. Hơn nữa, tiền có sẵn khi cần thiết, và các giao dịch hạn chế không khuyến khích loại bỏ tiền. Trái phiếu ngắn hạn thường mang lại lãi suất cao hơn các quỹ thị trường tiền tệ, vì vậy tiềm năng kiếm thêm thu nhập theo thời gian là lớn hơn. Nhìn chung, trái phiếu ngắn hạn dường như là một khoản đầu tư tốt hơn so với các quỹ thị trường tiền tệ.
