Khi nói đến kế hoạch nghỉ hưu, quy tắc 4% đã được coi là một phương pháp cố gắng và đúng để rút thu nhập hưu trí từ một danh mục đầu tư mà không làm mất tiền gốc của danh mục đầu tư sớm. Quy tắc này quy định rằng một người về hưu thường có thể rút khoảng 4% giá trị danh mục đầu tư của mình mỗi năm, với điều kiện là danh mục đầu tư được phân bổ ít nhất 40% vào cổ phiếu. Tuy nhiên, chiến lược truyền thống này gần đây đã bị chỉ trích bởi các chuyên gia về hưu, những người cho rằng tỷ lệ rút tiền này không còn thực tế trong môi trường kinh tế hiện tại.
Tin tức nản lòng
Một nhóm chuyên gia lập kế hoạch nghỉ hưu với Morningstar, một công ty cung cấp nghiên cứu độc lập về cả chứng khoán cá nhân và thị trường tài chính, gần đây đã phát hành một bài báo chỉ ra rằng người về hưu không thể rút 4% danh mục đầu tư mỗi năm và mong đợi chúng tồn tại trong 30 năm.
Các tác giả trở lại khẳng định này với dữ liệu cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa lãi suất hiện tại và lịch sử. Chúng cho thấy Chỉ số trái phiếu chính phủ trung hạn Ibbotson có tổng lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 5, 5% mỗi năm tính đến năm 2011. Tuy nhiên, lãi suất hiện tại gần hơn 2% và các tác giả cảm thấy rằng điều này không có khả năng thay đổi thời gian trong tương lai gần.
Sự thay đổi này đã gây ra sự khác biệt đáng kể giữa thực tế tài chính và các giả định lịch sử được xây dựng trong các mô hình dựa trên máy tính mô phỏng được sử dụng bởi nhiều nhà hoạch định tài chính. Các chuyên gia của Morningstar cho rằng những giả định này không còn có thể đưa ra dự đoán chính xác bởi vì chúng ta đã ở trong giai đoạn chuyển hướng kéo dài từ mức trung bình lịch sử và các giả định toán học dựa trên mức trung bình lịch sử do đó sẽ không chính xác, ít nhất là trong những năm đầu của hình chiếu.
Tại sao Quy tắc 4% không còn hoạt động cho người về hưu
Vấn đề là gì?
Họ chỉ ra rằng lợi nhuận hàng năm kiếm được trong một danh mục đầu tư trong vài năm đầu tiên sẽ có tác động lớn hơn nhiều đến tổng lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được so với lợi nhuận kiếm được trong những năm sau đó. Do đó, nếu một danh mục đầu tư hưu trí được đầu tư nhiều vào trái phiếu trong thị trường ngày nay vẫn được đầu tư trong 30 năm tới, thì nó có thể sẽ kiếm được ít hơn một nửa tỷ lệ lịch sử trung bình trong vài năm đầu tiên. Nếu danh mục đầu tư chỉ tăng trung bình 2% trong khoảng thời gian đó và nhà đầu tư rút 4%, thì tiền gốc trong danh mục sẽ bị giảm đáng kể trong thời gian còn lại, do đó làm tăng đáng kể khả năng danh mục đầu tư sẽ trở nên sớm cạn kiệt. Các chuyên gia khuyên rằng những người về hưu nên điều chỉnh tỷ lệ rút tiền của họ lên 2, 8% mỗi năm trong tương lai gần để tránh tình trạng khó xử này.
Các lựa chọn thay thế có thể
Tất nhiên, nhiều người về hưu sẽ không thể sống thoải mái với tỷ lệ rút tiền dưới 3% mỗi năm. Những người phải đối mặt với vấn đề nan giải này có ba lựa chọn thay thế cơ bản để lựa chọn: Họ có thể tiếp tục làm việc thêm một vài năm nữa và tiếp tục thêm vào khoản tiết kiệm hưu trí của mình; họ có thể đầu tư tiền tiết kiệm của mình mạnh mẽ hơn với hy vọng rằng nó sẽ tăng đủ để bù đắp cho sự thiếu hụt; hoặc họ có thể học cách sống với thu nhập ít hơn mỗi năm. Tất nhiên, lựa chọn đầu tiên sẽ gây ra rủi ro thấp nhất trong hầu hết các trường hợp, nhưng tùy chọn này cũng có thể gây khó chịu nhất trong nhiều trường hợp.
Tái phân bổ danh mục đầu tư có thể là một sự thay thế khả thi hơn, miễn là cẩn thận để hạn chế số lượng rủi ro được thực hiện. Những người đang tìm kiếm thu nhập hiện tại có thể xem xét các phương tiện chỉ mang lại rủi ro vừa phải, chẳng hạn như cổ phiếu ưu đãi và quỹ tương hỗ hoặc quỹ ETF đầu tư vào trái phiếu hoặc chứng khoán tạo thu nhập khác. Trong một số trường hợp, người về hưu có thể sống với mức thu nhập thấp hơn, ít nhất là trong một vài năm, đặc biệt là nếu nhà của họ sẽ được thanh toán sớm.
Điểm mấu chốt
Một số kết hợp của các lựa chọn thay thế này có thể là sự lựa chọn tốt nhất cho nhiều người; một công việc bán thời gian, một số thay đổi hợp lý trong danh mục đầu tư và một số biện pháp cắt giảm chi phí có thể đi một chặng đường dài hướng tới việc bảo tồn trứng yến đó. Để biết thêm thông tin về kế hoạch nghỉ hưu và cách bạn có thể tối đa hóa khoản tiết kiệm của mình, hãy tham khảo ý kiến đại diện kế hoạch nghỉ hưu của công ty hoặc cố vấn tài chính.
