Quỹ tuân thủ Shariah là gì?
Các quỹ tuân thủ Shariah là các quỹ đầu tư chịu sự chi phối của các yêu cầu của luật Shariah và các nguyên tắc của tôn giáo Hồi giáo. Các quỹ tuân thủ Shariah được coi là một loại hình đầu tư có trách nhiệm xã hội.
Hiểu về các quỹ tuân thủ Shariah
Các quỹ tuân thủ Shariah là một trong nhiều loại được tìm thấy trong đầu tư có trách nhiệm xã hội. Tương tự như các quỹ có trách nhiệm xã hội khác trong vũ trụ, xã hội và quản trị (ESG), quỹ này sàng lọc các khoản đầu tư danh mục tiềm năng cho các yêu cầu cụ thể mà những người theo tôn giáo Hồi giáo mong muốn.
Các quỹ tuân thủ Shariah đã mở rộng phổ biến chỉ gần đây, mặc dù khái niệm này được phát triển lần đầu tiên vào cuối những năm 1960. Theo một báo cáo năm 2011 của công ty tư vấn PricewaterhouseCoopers (PwC), các quỹ tuân thủ Shariah đã tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 26% trong mười năm đầu của thế kỷ này. Báo cáo tiếp tục nêu rõ rằng "một điểm uốn" trong tăng trưởng của họ xảy ra giữa năm 2002 và 2003, khi thanh khoản petrodollar được nhân lên và thị trường vốn ở các quốc gia thuộc Hội đồng Hợp tác vùng Vịnh (GCC) trưởng thành để cho phép đầu tư.
Theo báo cáo của Trung tâm tài chính quốc tế Hồi giáo Malaysia, tổng tài sản Hồi giáo toàn cầu thuộc quyền quản lý (AUM) là 70, 8 tỷ đô la vào cuối quý 1 năm 2017. Con số tương ứng trong năm 2008 là 47 tỷ đô la. Tuy nhiên, rất khó để ước tính chính xác quy mô hoặc định giá của ngành vì phần lớn khoản đầu tư xảy ra thông qua vị trí riêng tư. Các quỹ cũng không được giao dịch trong các thị trường thứ cấp, do đó cung cấp ít cửa sổ hơn cho các thành phần của chúng.
Khái niệm này đòi hỏi nỗ lực đáng kể để thực hiện, vì phải chú ý nhiều đến việc tuân thủ một bộ quy tắc và yêu cầu toàn diện được hướng dẫn bởi các nguyên tắc Shariah.
Các quỹ tuân thủ Shariah có nhiều yêu cầu phải được tuân thủ. Một số yêu cầu đối với quỹ tuân thủ Shariah bao gồm loại trừ các khoản đầu tư lấy phần lớn thu nhập của họ từ việc bán rượu, sản phẩm thịt lợn, nội dung khiêu dâm, cờ bạc, thiết bị quân sự hoặc vũ khí. Các đặc điểm khác của quỹ tuân thủ Shariah bao gồm hội đồng Shariah được chỉ định, kiểm toán Shariah hàng năm và thanh lọc một số loại thu nhập bị cấm, chẳng hạn như tiền lãi, bằng cách quyên tặng chúng cho một tổ chức từ thiện.
Các quy tắc này có thể thêm độ phức tạp và chi phí cho việc quản lý quỹ tuân thủ Shariah. Ví dụ, hội đồng Shariah được thành lập bởi các học giả Hồi giáo có phí có thể lên tới hàng triệu đô la mỗi năm, thêm vào chi phí chung để quản lý quỹ. Các học giả có những cách hiểu khác nhau về luật Hồi giáo, khiến họ gặp khó khăn và tốn thời gian để đi đến thống nhất để phân tích và thực hiện về một quá trình hành động cụ thể.
Các hạng mục đầu tư phổ biến cho các quỹ tuân thủ Shariah bao gồm bất động sản và các quỹ giao dịch trao đổi. Vốn chủ sở hữu tư nhân cũng được coi là một khoản đầu tư tốt nhưng lãi suất được coi là một vấn đề trong luật Shariah.
Chìa khóa chính
- Các quỹ tuân thủ Shariah là các quỹ đầu tư tuân thủ luật Hồi giáo. Chúng khác với các quỹ đầu tư thông thường vì chúng có nhiều yêu cầu, chẳng hạn như bổ nhiệm hội đồng Shariah và cấm đầu tư vào các công ty có được phần lớn thu nhập từ việc bán rượu, các sản phẩm thịt lợn, cờ bạc, vv Trong khi các quỹ tuân thủ Shariah đã tăng trưởng ở một clip đáng nể, rất khó để ước tính chính xác quy mô hoặc định giá của ngành.
Ví dụ về đầu tư tuân thủ Shariah
Một số sản phẩm và chỉ mục tồn tại để phù hợp với đầu tư tuân thủ Shariah. Saturna Capital cung cấp một số quỹ đầu tư tuân thủ Shariah thông qua chuỗi Amana. Quỹ tăng trưởng Amana (AMAGX) của nó tìm kiếm sự tăng trưởng vốn dài hạn thông qua các khoản đầu tư tuân thủ các nguyên tắc Hồi giáo. Quỹ được ra mắt vào ngày 3 tháng 2 năm 1994. Quỹ tăng trưởng Amana là một quỹ tương hỗ đầu tư ít nhất 80% tài sản vào các cổ phiếu phổ thông. Tính đến tháng 11 năm 2017, nó có 1, 7 tỷ đô la trong tổng tài sản được quản lý. Nó có tỷ lệ chi phí là 1, 10%. Nó đòi hỏi một khoản đầu tư tối thiểu $ 250. Đầu tư công nghệ chiếm một phần đáng kể trong tài sản của Quỹ ở mức 48%. Các lĩnh vực khác bao gồm chăm sóc sức khỏe, công nghiệp, phòng thủ tiêu dùng và người tiêu dùng theo chu kỳ.
Chỉ số S & P Dow Jones đã tạo ra nhiều chỉ số tuân thủ Shariah cho các nhà đầu tư Hồi giáo. S & P 500 Shariah được ra mắt vào tháng 12 năm 2006. Chỉ số Shariah S & P 500 bao gồm tất cả các thành phần tuân thủ Shariah trong S & P 500. Tính đến tháng 10 năm 2017, nó có 235 thành phần với công nghệ thông tin chiếm phần lớn nhất của Chỉ số ở mức 38%.
Các chỉ số tuân thủ Shariah khác được duy trì bởi S & P Dow Jones bao gồm: S & P Global Health Shariah, S & P Global Architectural Shariah, S & P Developed Large and Mid Cap Shariah, S & P Developed Small Cap Shariah và S & P Developed BMI Shariah Index.
