Đầu tư vào ngành dầu khí mang đến một số rủi ro đáng kể, bao gồm rủi ro biến động giá cả hàng hóa, cắt giảm chi trả cổ tức cho những công ty trả cho họ, và khả năng xảy ra sự cố tràn dầu hoặc tai nạn khác trong quá trình sản xuất dầu hoặc khí tự nhiên. Tuy nhiên, đầu tư dài hạn vào các công ty dầu khí cũng có thể mang lại lợi nhuận cao. Các nhà đầu tư nên hiểu đầy đủ các rủi ro trước khi đầu tư vào lĩnh vực này.
Rủi ro biến động giá
Rủi ro chính khi đầu tư vào lĩnh vực dầu khí là sự biến động của giá cả hàng hóa. Ngành công nghiệp đã gặp phải rất nhiều biến động trong năm 2014 và 2015 do nguồn cung dầu thô và khí tự nhiên. Mức cung cao đã làm tổn thương giá cổ phiếu.
Giá dầu thô giảm đáng kể trong thời gian này. Dầu đã tăng từ hơn 107 đô la một thùng vào tháng 7 năm 2014 lên khoảng 42 đô la vào tháng 3 năm 2015. Khí đốt tự nhiên cũng theo mức tăng từ 4, 80 đô la trên một triệu đơn vị nhiệt Anh (mmBtu) vào tháng 6 năm 2014 xuống khoảng 2, 40 đô la mỗi mmBtu vào tháng 10 năm 2105, giảm khoảng 50%. Khí tự nhiên nổi tiếng là rất theo mùa và biến động trong giá của nó do nhu cầu lớn hơn trong mùa đông. Tuy nhiên, giá dầu thô giảm khiến nhiều người mất cảnh giác.
Toàn bộ khu vực đã bị tổn thương bởi giá hàng hóa thấp hơn, không chỉ những công ty tham gia vào việc thăm dò và sản xuất dầu. Các nhà cung cấp dịch vụ mỏ dầu và các công ty khoan đã bị tổn thương bởi nhu cầu thấp hơn đối với dịch vụ của họ vì các công ty sản xuất không thể kiếm được nhiều doanh thu vì giá thấp.
Cắt cổ tức
Các công ty trong lĩnh vực dầu khí thường trả cổ tức. Những cổ tức này cho phép đầu tư vào các công ty đó để kiếm thu nhập thường xuyên. Cổ tức, do đó, hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư. Tuy nhiên, có một rủi ro đáng kể là cổ tức có thể bị cắt nếu công ty không thể kiếm đủ doanh thu để tài trợ cho các khoản thanh toán cho các nhà đầu tư. Rủi ro này đan xen với giá hàng hóa thấp. Nếu các công ty kiếm được ít doanh thu hơn từ việc bán sản phẩm của họ, họ sẽ ít có khả năng tài trợ cho các khoản thanh toán cổ tức thường xuyên và khả năng bị cắt giảm sẽ cao hơn.
Ví dụ, Seadrill, một nhà điều hành các giàn khoan, đã cắt giảm khoản thanh toán cổ tức đáng kể vào tháng 11 năm 2014 và giá của cổ phiếu đã giảm hơn 50%. Việc cắt giảm khiến nhiều nhà đầu tư bất ngờ, và nó nhấn mạnh rủi ro liên quan đến việc cắt giảm cổ tức. Các nhà đầu tư trong công ty đã mất một khoản thanh toán cổ tức thường xuyên, và họ cũng mất một phần lớn giá trị cổ phiếu của họ.
Nguy cơ tràn dầu
Một rủi ro khác trong lĩnh vực này là một công ty có thể gặp tai nạn, chẳng hạn như sự cố tràn dầu. Loại tai nạn này có thể khiến giá cổ phiếu của một công ty rơi vào tình trạng rơi tự do.
BP đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm sau sự cố tràn dầu Deepwater Horizon vào năm 2010. Cổ phiếu đã giao dịch quanh mức 60 đô la trước khi xảy ra sự cố và giảm xuống mức thấp 26, 75 đô la, giảm hơn 55%. Giàn khoan dầu Deepwater Horizon đã phát nổ và chìm, để lại một máy nghiền dầu dưới đáy biển đã giải phóng hơn 4, 9 triệu gallon dầu vào Vịnh Mexico. Sự cố tràn dầu đã tác động tiêu cực nghiêm trọng đến sinh vật biển và môi trường sống ở vùng Vịnh. BP vẫn đang giải quyết các vụ kiện và các vấn đề khác từ vụ việc nhiều năm sau đó.
Ngược lại, cổ phiếu của Exxon đã không giảm nhiều như vậy sau sự cố Valdez năm 1989. Tàu chở dầu Valdez mắc cạn trong Hoàng tử William Sound ở Alaska, làm đổ hơn 11 triệu thùng dầu vào nước. Cổ phiếu của Exxon đã giảm 3, 9% trong hai tuần sau sự cố tràn dầu và nó đã phục hồi những khoản lỗ đó sau một tháng. Sự cố tràn Valdez giải phóng ít dầu vào nước. Tuy nhiên, tác động của sự cố tràn Deepwater Horizon lên giá cổ phiếu của BP cho thấy một sự cố như vậy gây ra sự sụt giảm lớn như thế nào do thông tin có sẵn trong thời đại được kết nối, cùng với tác động của chu kỳ tin tức 24 giờ. Khả năng của bất kỳ sự cố tràn trong tương lai hoặc các sự cố khác có thể là một rủi ro lớn hơn so với trước đây.
