Một môi trường vĩ mô ngày càng suy yếu, được đánh dấu bởi cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung, nền kinh tế toàn cầu chậm lại, tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp chậm và định giá thị trường chứng khoán cao, có nhiều nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn. Khi bị Fed giữ, một trong những lập luận chính chống lại cổ phiếu trả cổ tức đã biến mất, đó là Jeremy J. Siegel, giáo sư tài chính tại Trường Wharton thuộc Đại học Pennsylvania và cố vấn chiến lược đầu tư cao cấp cho công ty quản lý quỹ WisdomTree Investments, nói với Barron.
Dennis DeBusschere, người đứng đầu chiến lược danh mục đầu tư và nghiên cứu định lượng tại công ty ngân hàng đầu tư Evercore ISI, đã chỉ ra cho Barron rằng giá trái phiếu phản ánh "kỳ vọng lạm phát thấp và ổn định trong ít nhất 10 năm." Ông nói thêm, "Miễn là điều kiện đó tồn tại, các cổ phiếu có thể trả dòng tiền đáng kể cho các cổ đông nên thu hút vốn."
Barron's gợi ý bảy cổ phiếu có tỷ suất cổ tức hấp dẫn hoặc triển vọng tăng trưởng cổ tức: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC) và NextEra Energy Inc. (NEE). Bảng dưới đây cung cấp bản phác thảo hình thu nhỏ của các cổ phiếu này.
7 cổ phiếu cho các cuộc chiến thương mại thời tiết và các cơn bão khác
- JPMorgan Chase, lợi suất 2, 8%, ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ, kinh doanh đa dạngSempra, lợi suất 3, 1%, tiện ích ở giữa phạm vi định giá 5 nămHoneywell, lợi suất 1, 9%, dòng tiền miễn phí và cổ tức đang tăngMicrosoft, lợi suất 1, 5%, xếp hạng AAA, 60% + tỷ suất lợi nhuận gộp, cổ tức tăng Các sản phẩm của chúng tôi, lợi suất 2, 3%, lợi nhuận cao, tăng trưởng cổ tức ổn địnhMcCormick, lợi suất 1, 5%, tăng cổ tức 33 năm liên tụcNextEra, lợi suất 2, 6%, tiện ích với các đơn vị năng lượng sạch và truyền thống đang phát triển
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Một nơi mà bạn có được sự tăng trưởng chậm lại, đó là một môi trường hợp lý khi tập trung vào cổ tức như một nguồn lợi nhuận, với tư cách là Adam Virgadamo, chiến lược gia công bằng tại Morgan Stanley, nói với Barron. Tỷ suất cổ tức trên Chỉ số S & P 500 (SPX) là 1, 93% tính đến ngày 10 tháng 5, theo Tạp chí Phố Wall. Gần đây như những năm 1980, lợi nhuận trung bình hàng năm từ cổ tức là khoảng 5%, trên mỗi dữ liệu từ Ibbotson và WisdomTree được trích dẫn bởi Barron's. Dưới đây là cái nhìn gần hơn về ba trong số bảy cổ phiếu.
JPMorgan Chase có một nhóm các doanh nghiệp rất đa dạng, thực sự cho phép nó hoạt động trong chu kỳ kinh tế, như Michael Barclay, người quản lý Quỹ thu nhập cổ tức Columbia (LBSAX), nói với Barron, nói thêm rằng họ có rất tốt đầu tư hơn 10 năm qua vào mỗi doanh nghiệp của họ để phát triển và củng cố họ. "Các nhà quản lý đang cho phép các ngân hàng trả lại nhiều vốn hơn cho các cổ đông và JPM đã tăng cổ tức lên 43% vào tháng 9 năm 2018.
NextEra Energy là cha mẹ của các tiện ích điện truyền thống được quy định Florida Power & Light và Gulf Power. FP & L là bộ phận lớn nhất với lợi nhuận hoạt động 2, 6 tỷ đô la trong quý 1 năm 2019. Đơn vị lớn thứ hai của nó là một công ty không được kiểm soát trong thị trường năng lượng mặt trời và năng lượng mặt trời cung cấp 1, 1 tỷ đô la, phần lớn từ các hợp đồng dài hạn với khách hàng. NextEra đang trải qua sự tăng trưởng vững chắc trong tất cả các bộ phận của nó.
Air Products & Chemicals là nhà cung cấp khí công nghiệp hàng đầu. Đã lên kế hoạch trả lại 1 tỷ đô la tiền mặt cho các cổ đông trong năm tới, CEO Seifollah Ghasemi tuyên bố vào tháng 2, theo Barron, chúng tôi sẽ trả lại một nửa số tiền mặt miễn phí cho các cổ đông về cổ tức. rằng nó có tỷ lệ cổ tức mục tiêu từ 2, 5% đến 3%.
Nhìn về phía trước
Tỷ lệ chi trả cổ tức hiện tại cho S & P 500 là 34%, dưới mức trung bình 30 năm là 38% một phần do mua lại cổ phần tăng, theo phân tích của Goldman Sachs được trích dẫn bởi Barron. Jeremy Siegel nói với Barron rằng, trong thời kỳ suy thoái, Đại đa số các công ty có thể trang trải nghĩa vụ cổ tức của họ. Một số người sẽ cắt, tất nhiên, nhưng giờ họ đã có một chiếc đệm rất tốt,"
