Chỉ cần nghe cái tên Starbucks có thể gợi lên hình ảnh của cà phê và những quán cà phê hào nhoáng của công ty có thể được tìm thấy ở hầu hết mọi nơi trên thế giới. Công ty đã có những khởi đầu khiêm tốn ở phía tây đất nước, nhưng đã trở thành một người khổng lồ trong thế giới đồ uống. Nhưng làm thế nào để nó xếp hạng như một khoản đầu tư?, chúng tôi xem xét phân tích cấu trúc vốn cho Starbucks trong giai đoạn so với năm trước (YOY) từ tháng 12 năm 2017 đến tháng 12 năm 2018, với bản cập nhật sử dụng dữ liệu 3Q 2018 để xem công ty đã phát triển như thế nào.
Chìa khóa chính
Starbucks tiếp tục thống trị thị trường cà phê và đồ uống, với hơn 27.000 cửa hàng tại 78 quốc gia khác nhau.
Lần cuối cùng công ty bắt đầu chia tách cổ phiếu là vào tháng 3 năm 2015, với việc chia cổ phiếu hai lần một cho các cổ đông.
Starbucks tiếp tục bổ sung vào khoản nợ dài hạn của mình, thông báo về vấn đề trị giá 1 tỷ USD vào năm 2019.
Năm 2019, công ty đã mua lại 23, 5 triệu cổ phiếu, trả cổ tức hàng quý là 36% cho mỗi cổ phiếu vào ngày 23 tháng 8 năm 2019.
Starbucks: Lịch sử tóm tắt
Starbucks (SBUX) có trụ sở tại Seattle bắt đầu câu chuyện của mình khi một cửa hàng duy nhất cung cấp cà phê và máy pha cà phê vào năm 1971. Howard Schultz gia nhập công ty vào năm 1982 và mở rộng phân phối để bao gồm các nhà hàng, quán cà phê và các cửa hàng bán lẻ khác nhau. Schultz rời Starbucks vào năm 1985 sau khi thất bại trong việc thuyết phục chủ sở hữu phục vụ cà phê và các loại đồ uống khác. Sau khi khởi hành, anh thành lập một chuỗi quán cà phê có tên Il Giornale trên khắp Seattle. Những quán bar này được mô phỏng theo những người anh đến thăm ở Ý. Năm 1987, Schultz đã mua Starbucks và đổi tên tất cả các địa điểm của mình dưới biểu ngữ Starbucks.
Công ty đã phổ biến thể loại cà phê đặc sản, mở rộng sang cấp phép và phân phối. Starbucks cũng sinh ra một số thương hiệu đồ uống phổ biến nhất bao gồm Teavana, Tazo, Ethos, Frappuccino và La Boulange. Starbucks hiện đã phát triển thành một thương hiệu toàn cầu điều hành hơn 27.000 cửa hàng tại 78 quốc gia.
Tài chính
Năm tài chính của công ty thường diễn ra từ ngày 1 tháng 10 đến ngày 30 tháng 9 mỗi năm. Cho cả năm kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2019, Starbucks đã tạo ra doanh thu cả năm là 26, 5 tỷ đô la, với phần lớn doanh thu đến từ các cửa hàng do công ty điều hành. Đây là mức tăng 7% so với cùng kỳ năm 2018. Công ty đã trả lại tổng cộng 12 tỷ đô la cổ tức và mua lại cổ phần cho các cổ đông.
Vốn chủ sở hữu
Starbucks đã có 1, 51 tỷ cổ phiếu bị pha loãng hoàn toàn, với mức vốn hóa thị trường là 61, 88 tỷ đô la vào ngày 31 tháng 12 năm 2014. Công ty đã thực hiện chia tách cổ phiếu hai lần cho các cổ đông vào ngày 30 tháng 3 năm 2015. bắt đầu một sự chia tách cổ phiếu. Cổ phiếu bắt đầu giao dịch trên cơ sở điều chỉnh tách vào ngày 9 tháng 4 năm 2015. Điều này khiến vốn hóa thị trường tăng vọt lên 143, 77 tỷ đô la vào cuối quý đầu tiên. Số lượng cổ phiếu bị pha loãng đại diện cho bồi thường cổ phiếu tăng gần gấp đôi từ 11, 3 triệu lên 22 triệu cổ phiếu vào cuối quý II. Tổng vốn hóa thị trường đã giảm xuống còn 82, 67 tỷ USD trong giai đoạn đó.
Starbucks đã khởi xướng việc chia cổ phiếu hai đối một cho các cổ đông vào tháng 3/2015.
Cổ phiếu pha loãng trong quý ba đạt 30, 5 triệu USD, tương đương 1, 76 tỷ USD tiền bồi thường cổ phiếu, vào cuối tháng 9 năm 2015. Điều này đã nâng tổng vốn hóa thị trường vốn lên 87, 88 tỷ USD. Tổng số cổ phiếu pha loãng trong quý IV giảm xuống còn 9, 4 triệu trị giá 567 triệu đô la vào cuối tháng 12 năm 2015, kết thúc năm với 1, 49 tỷ cổ phiếu bị pha loãng hoàn toàn có giá trị ở mức vốn hóa thị trường 90, 17 đô la, tăng 45, 7% so với cùng kỳ. Cổ phiếu của Starbucks đã tăng 47, 98% cho cả năm 2015 so với 1, 38% cho hiệu suất Chỉ số của Standard và Poor (S & P 500).
Vốn hóa thị trường của Starbucks là 98, 57 tỷ đô la vào cuối ngày giao dịch vào ngày 1 tháng 11 năm 2019, với P / E kéo dài 28, 40 lần dựa trên thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 2, 93 đô la cho giai đoạn 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2019.
Vốn hóa nợ
Nợ của công ty tăng thêm 2, 08 tỷ đô la lên tổng số 11, 17 tỷ đô la vào cuối năm tài chính 2019. Vào tháng 3 năm 2019, công ty đã công bố phát hành trái phiếu mới trị giá 1 tỷ đô la. Công ty cũng đã phát hành thêm nợ dài hạn trong năm tài chính 2018 dưới dạng ghi chú cao cấp ở ba khoảng thời gian:
- Hai vấn đề vào tháng 11 năm 2017: 500 triệu đô la ghi chú 3 năm 2.200% và 500 triệu đô la ghi chú 30 năm 3.750% Các vấn đề trong tháng 2 năm 2018: 1 tỷ đô la ghi chú 3 năm 3.100% và 600 triệu đô la ghi chú 10 năm vào tháng 8 năm 2018: 1, 25 tỷ đô la ghi chú 7 năm 3.800%, 750 triệu đô la ghi chú 10 năm 4.000% và 1 tỷ đô la ghi chú 30 năm 4.500%
Những vấn đề này đã giúp công ty thanh toán chi phí chung của công ty bao gồm mua lại cổ phiếu phổ thông, cũng như chương trình mua lại cổ phần và trả cổ tức cho các cổ đông. Vào cuối năm tài chính 2019, Starbucks có 11, 17 tỷ đô la trong tổng nợ chia cho 19, 22 tỷ đô la trong tổng tài sản cho tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) là 58, 1%.
Phân tích giá trị doanh nghiệp
Starbucks bắt đầu năm tài chính 2019 với 85, 07 tỷ USD giá trị doanh nghiệp (EV). Trong cả năm 2019, Starbucks đã chứng kiến doanh số bán hàng cùng cửa hàng tương đương toàn cầu tăng 5% so với năm trước (YY) với mức tăng 3% so với cùng kỳ của lưu lượng cửa hàng. Thu nhập cả năm giảm 10% so với cùng kỳ xuống 2, 92 đô la mỗi cổ phiếu. Công ty cũng đã mua lại 23, 5 triệu cổ phiếu vào năm 2019. Starbucks đã trả cổ tức 36% cho mỗi cổ phiếu vào ngày 23 tháng 8 năm 2019. Điều này dẫn đến kết quả cuối năm 2015 EV là 110, 89 tỷ USD.
Kể từ ngày 1 tháng 11 năm 2019, Starbucks đã chỉ huy giá trị doanh nghiệp là 106, 98 tỷ đô la với tỷ lệ Giá trị doanh nghiệp / EBITDA là 19, 89 lần.
