Phân tích chứng khoán là gì?
Phân tích chứng khoán là đánh giá của một công cụ giao dịch cụ thể, một lĩnh vực đầu tư hoặc thị trường nói chung. Các nhà phân tích chứng khoán cố gắng xác định hoạt động trong tương lai của một công cụ, lĩnh vực hoặc thị trường.
Cổ phiếu là gì?
Hiểu phân tích chứng khoán
Phân tích chứng khoán là một phương pháp để các nhà đầu tư và thương nhân đưa ra quyết định mua và bán. Bằng cách nghiên cứu và đánh giá dữ liệu trong quá khứ và hiện tại, các nhà đầu tư và thương nhân cố gắng đạt được lợi thế trên thị trường bằng cách đưa ra quyết định sáng suốt.
Phân tích cơ bản
Có hai loại phân tích chứng khoán cơ bản: phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản tập trung vào dữ liệu từ các nguồn, bao gồm hồ sơ tài chính, báo cáo kinh tế, tài sản công ty và thị phần. Để tiến hành phân tích cơ bản về một công ty hoặc lĩnh vực công cộng, các nhà đầu tư và phân tích thường phân tích các số liệu trên báo cáo tài chính của công ty - bảng cân đối, báo cáo thu nhập, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và chú thích. Các báo cáo này được phát hành ra công chúng dưới dạng báo cáo 10-Q hoặc 10-K thông qua hệ thống cơ sở dữ liệu, EDGAR, được quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Ngoài ra, báo cáo thu nhập được phát hành bởi một công ty trong thông cáo báo chí thu nhập hàng quý được phân tích bởi các nhà đầu tư tìm cách xác định bao nhiêu doanh thu, chi phí và lợi nhuận của một công ty.
Khi chạy phân tích chứng khoán trên báo cáo tài chính của công ty, một nhà phân tích thường sẽ kiểm tra mức độ lợi nhuận, tính thanh khoản, khả năng thanh toán, hiệu quả, quỹ đạo tăng trưởng và đòn bẩy của công ty. Các tỷ lệ khác nhau có thể được sử dụng để xác định mức độ lành mạnh của một công ty. Ví dụ: tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh được sử dụng để ước tính liệu một công ty có thể trả các khoản nợ ngắn hạn của mình bằng các tài sản hiện có hay không. Công thức cho tỷ lệ hiện tại được tính bằng cách chia tài sản hiện tại cho các khoản nợ hiện tại, các số liệu có thể nhận được từ bảng cân đối kế toán. Mặc dù, không có tỷ lệ hiện tại lý tưởng, tỷ lệ nhỏ hơn 1 có thể chỉ ra cho nhà phân tích chứng khoán rằng công ty có sức khỏe tài chính kém và có thể không có khả năng chi trả các nghĩa vụ nợ ngắn hạn khi đến hạn.
Nhìn vào bảng cân đối kế toán, một nhà phân tích chứng khoán có thể muốn biết mức nợ hiện tại của một công ty. Trong trường hợp này, một nhà phân tích chứng khoán có thể sử dụng tỷ lệ nợ, được tính bằng cách chia tổng nợ phải trả cho tổng tài sản. Tỷ lệ nợ trên 1 thường có nghĩa là một công ty có nhiều nợ hơn tài sản. Trong trường hợp này, nếu công ty có mức độ đòn bẩy cao, một nhà phân tích chứng khoán có thể kết luận rằng việc tăng lãi suất có thể làm tăng khả năng xảy ra vỡ nợ của công ty.
Phân tích chứng khoán liên quan đến việc so sánh báo cáo tài chính hiện tại của một công ty với báo cáo tài chính của công ty trong những năm trước để cho nhà đầu tư biết liệu công ty đang phát triển, ổn định hay đang xấu đi. Báo cáo tài chính của một công ty cũng có thể được so sánh với báo cáo của một hoặc nhiều công ty khác trong cùng ngành. Một nhà phân tích chứng khoán có thể đang tìm cách so sánh tỷ suất lợi nhuận hoạt động của hai công ty cạnh tranh, bằng cách xem báo cáo thu nhập của họ. Biên lợi nhuận hoạt động là một số liệu cho thấy số tiền doanh thu còn lại sau khi chi phí hoạt động đã được thanh toán và tỷ lệ doanh thu còn lại để trang trải chi phí không hoạt động và được tính bằng thu nhập hoạt động chia cho doanh thu. Một công ty có biên độ hoạt động là 0, 30 sẽ được xem xét thuận lợi hơn so với một công ty có biên độ 0, 03. Biên độ hoạt động 0, 30 có nghĩa là với mỗi đô la doanh thu, một công ty còn lại 30 xu sau khi chi phí hoạt động đã được chi trả. Nói cách khác, công ty sử dụng 70 xu trên mỗi đô la doanh thu thuần để trả cho chi phí biến đổi hoặc chi phí hoạt động.
Phân tích kỹ thuật
Phương pháp phân tích chứng khoán thứ hai là phân tích kỹ thuật. Phân tích kỹ thuật tập trung vào nghiên cứu hành động thị trường trong quá khứ để dự đoán biến động giá trong tương lai. Các nhà phân tích kỹ thuật phân tích thị trường tài chính nói chung và chủ yếu quan tâm đến giá cả và khối lượng, cũng như các yếu tố cung và cầu di chuyển thị trường. Biểu đồ là một công cụ chính cho các nhà phân tích kỹ thuật vì chúng hiển thị minh họa đồ họa về xu hướng của cổ phiếu trong một khoảng thời gian đã nêu. Ví dụ: sử dụng biểu đồ, nhà phân tích kỹ thuật có thể đánh dấu các khu vực nhất định là mức hỗ trợ hoặc kháng cự. Các mức hỗ trợ được đánh dấu bằng mức thấp trước đó dưới giá giao dịch hiện tại và các mốc kháng cự được đặt ở mức cao trước đó trên giá thị trường hiện tại của cổ phiếu. Việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ sẽ cho thấy xu hướng giảm giá đối với nhà phân tích chứng khoán, trong khi việc vượt qua ngưỡng kháng cự sẽ có triển vọng tăng giá.
Phân tích chứng khoán kỹ thuật chỉ có hiệu quả khi lực lượng cung và cầu ảnh hưởng đến xu hướng giá được phân tích. Khi các yếu tố bên ngoài tham gia vào một biến động giá, phân tích cổ phiếu sử dụng phân tích kỹ thuật có thể không thành công. Ví dụ về các yếu tố, ngoài cung và cầu, có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu bao gồm chia tách cổ phiếu, sáp nhập, thông báo cổ tức, vụ kiện tập thể, cái chết của CEO công ty, tấn công khủng bố, bê bối kế toán, thay đổi chính sách tiền tệ, Vân vân.
Cả phân tích cơ bản và kỹ thuật có thể được thực hiện độc lập hoặc cùng nhau. Một số nhà phân tích sử dụng cả hai phương pháp phân tích, trong khi những người khác dính vào một phương pháp. Dù bằng cách nào, sử dụng phân tích chứng khoán để kiểm tra cổ phiếu, lĩnh vực và thị trường là một phương pháp quan trọng để tạo ra chiến lược đầu tư tốt nhất cho danh mục đầu tư của một người.
