Thỏa thuận cấp dưới là gì?
Thỏa thuận cấp dưới là một tài liệu pháp lý xác lập một khoản nợ là xếp sau một ưu tiên khác để thu tiền trả nợ từ một con nợ. Ưu tiên của các khoản nợ có thể trở nên cực kỳ quan trọng khi con nợ mặc định thanh toán hoặc tuyên bố phá sản. Một thỏa thuận cấp dưới thừa nhận rằng yêu cầu hoặc lợi ích của một bên là vượt trội so với yêu cầu của một bên khác trong trường hợp tài sản của người vay phải được thanh lý để trả nợ.
Bên dưới sẽ chỉ thu tiền nợ khi và nếu nghĩa vụ đối với người cho vay chính đã được thỏa mãn đầy đủ trong trường hợp bị tịch thu và thanh lý.
Làm thế nào một thỏa thuận cấp dưới hoạt động
Các cá nhân và doanh nghiệp chuyển sang các tổ chức cho vay khi họ cần vay vốn. Người cho vay được bồi thường khi nhận được khoản thanh toán lãi cho số tiền đã vay, trừ khi và cho đến khi người vay mặc định khoản thanh toán của mình. Người cho vay có thể yêu cầu một thỏa thuận cấp dưới để bảo vệ lợi ích của mình nếu người đi vay đặt thêm các khoản thế chấp đối với tài sản, chẳng hạn như nếu cô ấy phải thế chấp lần thứ hai.
Nợ "thiếu niên" hoặc nợ thứ hai được gọi là nợ cấp dưới. Khoản nợ có yêu cầu cao hơn đối với tài sản là khoản nợ cao cấp.
Người cho vay các khoản nợ cao cấp có quyền hợp pháp để được hoàn trả đầy đủ trước khi người cho vay các khoản nợ cấp dưới nhận được bất kỳ khoản hoàn trả nào. Điều thường xảy ra là một con nợ không có đủ tiền để trả tất cả các khoản nợ, hoặc bị tịch thu và bán không sản xuất đủ theo cách tiến hành thanh khoản, vì vậy các khoản nợ ưu tiên thấp hơn có thể nhận được rất ít hoặc không trả được nợ.
Một thỏa thuận cấp dưới thừa nhận rằng yêu cầu hoặc lợi ích của một bên là vượt trội so với yêu cầu của một bên khác trong trường hợp tài sản của người vay phải được thanh lý.
Ví dụ về Thỏa thuận cấp dưới
Hãy xem xét một doanh nghiệp có khoản nợ cao cấp $ 670.000, khoản nợ cấp dưới $ 460.000 và tổng giá trị tài sản là $ 900.000. Các tập tin kinh doanh cho sự phá sản và tài sản của nó được thanh lý theo giá trị thị trường là $ 900.000.
Những người rút tiền cao cấp sẽ được thanh toán đầy đủ, và 230.000 đô la còn lại sẽ được phân phối trong số những người rút tiền cấp dưới, thường là 50 xu cho đồng đô la. Các cổ đông trong công ty trực thuộc sẽ không nhận được gì trong quá trình thanh lý vì các cổ đông phụ thuộc vào tất cả các chủ nợ.
Các khoản nợ cấp dưới có rủi ro cao hơn các khoản vay ưu tiên cao hơn, do đó, người cho vay thường yêu cầu lãi suất cao hơn như là khoản bồi thường khi chấp nhận rủi ro này.
Chìa khóa chính
- Một thỏa thuận cấp dưới ưu tiên các khoản nợ được thế chấp, xếp sau một mục đích khác để thu tiền trả nợ từ một con nợ trong trường hợp bị tịch thu hoặc phá sản. Một chủ nợ hàng thứ hai chỉ thu thập khi và nếu chủ nợ ưu tiên đã được thanh toán đầy đủ. Các khoản nợ được xử lý rủi ro cao hơn các khoản vay ưu tiên cao hơn, do đó, những người cho vay thường yêu cầu mức lãi suất cao hơn khi bồi thường cho rủi ro này. khi nhiều thế chấp tồn tại đối với một tài sản.
Các loại thỏa thuận cấp dưới
Thỏa thuận cấp dưới có thể được sử dụng trong nhiều trường hợp, bao gồm các cấu trúc nợ công ty phức tạp.
Trái phiếu không có bảo đảm không có tài sản thế chấp được coi là phụ thuộc vào trái phiếu được bảo đảm. Nếu công ty mặc định thanh toán lãi do phá sản, trái chủ được bảo đảm sẽ được hoàn trả số tiền cho vay trước khi trái chủ không được bảo đảm. Lãi suất đối với trái phiếu không có bảo đảm thường cao hơn trái phiếu được bảo đảm, mang lại lợi nhuận cao hơn cho nhà đầu tư nếu nhà phát hành thực hiện tốt các khoản thanh toán của mình.
Cân nhắc đặc biệt
Thỏa thuận cấp dưới là phổ biến nhất trong lĩnh vực thế chấp. Khi một cá nhân thực hiện thế chấp thứ hai, khoản thế chấp thứ hai đó có mức độ ưu tiên thấp hơn thế chấp thứ nhất, nhưng những ưu tiên này có thể gây khó chịu bằng cách tái cấp vốn cho khoản vay ban đầu.
Người thế chấp về cơ bản là trả hết và nhận khoản vay mới khi khoản thế chấp đầu tiên được tái cấp vốn, vì vậy khoản vay mới, gần đây nhất hiện đang xếp thứ hai. Khoản vay thứ hai hiện tại chuyển lên để trở thành khoản vay đầu tiên. Người cho vay của tái cấp vốn thế chấp đầu tiên bây giờ sẽ yêu cầu một thỏa thuận cấp dưới được ký bởi người cho vay thế chấp thứ hai để định vị lại nó trong ưu tiên hàng đầu để trả nợ. Lợi ích ưu tiên của mỗi chủ nợ được thay đổi theo thỏa thuận từ những gì họ có thể trở thành.
Thỏa thuận đã ký phải được một công chứng viên thừa nhận và ghi vào hồ sơ chính thức của quận để được thi hành.
