Một số người xem đầu tư vào thị trường chứng khoán như đánh bạc, nhưng các nhà đầu tư có kinh nghiệm làm bài tập về nhà thường kiếm lợi bằng cách phân tích thị trường. Tuy nhiên, ngay cả các nhà đầu tư có kinh nghiệm tranh luận về loại phân tích cơ bản hay kỹ thuật nào mang lại lợi nhuận cao hơn. Họ có kết quả trong cùng một lựa chọn? Nó có nghĩa gì khi hai cách tiếp cận mâu thuẫn?
Sự khác biệt giữa phân tích cơ bản và kỹ thuật
Tóm lại, phân tích cơ bản nhằm xác định giá trị nội tại bằng cách xem xét sức mạnh của doanh nghiệp, phân tích tài chính và môi trường hoạt động bao gồm các sự kiện kinh tế vĩ mô. Phân tích kỹ thuật phân tích hiệu suất thị trường trong quá khứ bằng cách xem xét hoạt động biểu đồ của biến động giá, khối lượng, đường trung bình và thống kê các kết quả khác nhau. Phân tích cơ bản giả định lý thuyết thị trường hiệu quả nắm giữ trong thời gian dài và cố gắng tận dụng sự thiếu hiệu quả trong ngắn hạn.
Phân tích kỹ thuật giả định các nguyên tắc cơ bản đã được định giá và cố gắng tìm ra các mô hình dẫn đến kết quả có xác suất xảy ra cao. Phân tích kỹ thuật cũng nắm bắt các khía cạnh tâm lý của thị trường khi xem xét các mô hình trong quá khứ, trong khi phân tích cơ bản không ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư nhưng tin rằng các nguyên tắc cơ bản sẽ cai trị trong dài hạn, do đó, các cú đánh tâm lý ngắn hạn sẽ tự điều chỉnh. Nhìn chung, có những khác biệt trong các loại nhà đầu tư hấp dẫn đối với một loại phân tích cụ thể. Kỹ thuật viên thường là những người giao dịch ngắn hạn hơn về bản chất, trái ngược với quan điểm dài hạn mà các nhà cơ bản thường đưa ra.
Mối quan hệ giữa kỹ thuật và nguyên tắc cơ bản
Do nguyên tắc cơ bản lái kỹ thuật hoặc cách khác xung quanh? Trong ngắn hạn, các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ không phải lúc nào cũng chỉ ra các mẫu kỹ thuật mạnh hoặc ngược lại. Thông thường, các kỹ thuật có thể tiếp tục theo một mô hình mạnh hay yếu khi các nguyên tắc cơ bản đang ở bước ngoặt, điều này có thể khiến chúng không đồng bộ. Ngoài ra, các kỹ thuật có thể không đồng bộ với các nguyên tắc cơ bản khi có một cú sốc đối với một cổ phiếu, dù là tích cực hay tiêu cực.
Cổ phiếu có xu hướng theo các kỹ thuật trong ngắn hạn trừ khi có một cú sốc không lường trước. Ví dụ, có những lúc cổ phiếu bắt đầu di chuyển trước khi một tiết lộ tài liệu mới được công khai. Các nhà phân tích kỹ thuật nói rằng bạn có thể trả lời theo thời gian thực với một cổ phiếu và không phải chờ ngày báo cáo tiếp theo hoặc công bố tin tức, bởi vì các biểu đồ đã diễn giải tâm lý thị trường, vì vậy hãy theo dõi các biểu đồ sẽ dẫn đến lợi nhuận cao hơn.
Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng cổ phiếu di chuyển ngay cả khi không tiết lộ bởi vì các nhà cung cấp, đối thủ cạnh tranh và nhân viên, và tất cả gia đình và bạn bè của họ, đầu tư vào các công ty và không cần thông tin bên trong, hiểu được cách thức công ty phát triển. Các hoạt động mua và bán này xác định biểu đồ và mô hình chứng khoán và phản ánh hành vi chứng khoán theo thời gian thực.
Vào thời điểm thị trường ngạc nhiên trước một tiết lộ mới, các biểu đồ có thể thất bại, ít nhất là ban đầu, và xem xét các nguyên tắc cơ bản có thể dẫn đến lợi nhuận dài hạn bằng cách tận dụng sai lầm ngắn hạn khi bất ngờ khiến thị trường phản ứng thái quá. Tin tức là tạm thời và có thể tác động tích cực hoặc tiêu cực đến các nguyên tắc cơ bản của cổ phiếu, do đó, theo các nguyên tắc cơ bản sau một cú sốc có thể là khôn ngoan hơn. Sau khi, sử dụng phân tích kỹ thuật có thể cung cấp cơ hội để tận dụng sự điều chỉnh hoặc phục hồi sau khi tin tức được tiếp thu. Do đó, ngay cả khi cả hai đã không đồng bộ trong thời gian ngắn, các kỹ thuật và nguyên tắc cơ bản nên được đồng bộ trong thời gian dài. Đó là bởi vì về lâu dài, các nguyên tắc cơ bản sẽ giành chiến thắng và thúc đẩy các kỹ thuật.
Chân trời thời gian
Chân trời thời gian đầu tư thường ra lệnh khi phân tích kỹ thuật hoặc cơ bản có ý nghĩa. Vì tại các điểm uốn, có vẻ như các kỹ thuật và nguyên tắc cơ bản thường không đồng bộ, nên thời gian đầu tư thường đi vào hoạt động. Người ta thường tin rằng các nhà đầu tư ngắn hạn tuân theo các kỹ thuật trong khi các nhà đầu tư dài hạn sẵn sàng chịu đựng các cuộc tấn công hàng ngày của Blips và theo các nguyên tắc cơ bản. Ví dụ, nếu bạn tin rằng hạt giống biến đổi gen là tương lai của nông nghiệp, thì bạn có thể sẽ đầu tư vào một công ty có liên quan, ví dụ như như vậy là Mons Monsanto và sẵn sàng duy trì khóa học bất chấp mọi tiếng ồn ngắn hạn mà cổ phiếu có thể gặp phải.
Thiếu sót
Các nhà phê bình cho rằng phân tích cơ bản có thể dẫn đến việc định giá không phù hợp và do đó quyết định đầu tư không phù hợp, bởi vì thông tin dành cho hầu hết các phần lạc hậu. Phân tích báo cáo tài chính, bình luận 10Q và 10K và môi trường kinh tế vĩ mô tập trung vào những gì đã xảy ra. Các nhà đầu tư sử dụng thông tin này để mô hình kết quả dự kiến trong tương lai. Vấn đề là dự báo rất chủ quan, phụ thuộc vào những kỳ vọng và tiết lộ của đội ngũ quản lý công ty và có thể theo một cách nào đó là một lời tiên tri tự hoàn thành. "Rác vào, đổ rác" là một thuật ngữ thường được sử dụng cùng với mô hình hóa liên quan đến xác định giá trị nội tại của phân tích cơ bản.
Mặt khác, các nhà phê bình phân tích kỹ thuật cho rằng các mẫu biểu đồ hoạt động cho đến khi chúng thất bại và sự thất bại của mẫu này có thể không phải lúc nào cũng có thể dự đoán được theo mô hình quá khứ, đặc biệt là nếu có một cú sốc không lường trước. Một cách để hạn chế những thiếu sót của hai phương pháp là sử dụng chúng cùng nhau để nắm bắt các khía cạnh tốt nhất của cả hai. Phân tích cơ bản nên được sử dụng để xác định cổ phiếu hoặc lĩnh vực nào có khả năng hoạt động tốt nhất dựa trên môi trường kinh tế vĩ mô mạnh và các hoạt động cụ thể của công ty hoặc ngành. Phân tích kỹ thuật sau đó có thể được sử dụng để quyết định khi nào nên mua hoặc bán bằng cách đưa ra các điểm vào và thoát dựa trên đường trung bình, khối lượng và xu hướng giá.
Bằng cách sử dụng cả hai chiến lược cùng nhau, các vị trí có thể được thực hiện trong các công ty mạnh về cơ bản trong khi tránh mua vào các cổ phiếu đã tăng giá và bị định giá quá cao. Phân tích kỹ thuật có thể giúp bạn tránh mua cao hoặc bán thấp, một hiện tượng thường xảy ra khi tâm lý bắt đầu cai trị giao dịch.
Phân tích cơ bản và kỹ thuật không phải trái ngược hoặc được tổ chức trong giới hạn. Đôi khi có thể có một chỉ số duy nhất cung cấp thông tin cho cả kỹ thuật viên và người theo trào lưu chính thống. Ví dụ, biến động giá là một chỉ số kỹ thuật quan trọng của rủi ro, mức độ biến động càng lớn, rủi ro càng lớn. Đây có thể là một chỉ số hàng đầu cho thấy các nguyên tắc cơ bản đang thay đổi. Do đó, cả hai sẽ đồng ý về quyết định mua / bán.
Điểm mấu chốt
Đôi khi các nhà đầu tư thích tự chui vào một kiểu đầu tư, nhưng cởi mở để kết hợp các phong cách có thể mang lại cơ hội tốt nhất để kiếm lợi nhuận cao nhất. Các phân tích kỹ thuật và cơ bản không phải được sử dụng một mình mà có thể được sử dụng cùng nhau để vẽ nên một bức tranh đầu tư hoàn chỉnh. Nguyên tắc cơ bản có thể được sử dụng để xác định các mục tiêu phù hợp, trong khi kỹ thuật có thể được sử dụng để đưa ra quyết định giao dịch. Cùng với nhau, các phương pháp này có thể tạo ra một hợp lưu thông tin sẽ cung cấp cơ hội đầu tư tốt hơn so với sử dụng một mình.
