Kể từ cuộc Đại suy thoái, các công ty khởi nghiệp công nghệ là nguồn gốc của việc tạo ra giá trị và cơ hội lớn nhất. Một số lĩnh vực có sự tăng trưởng thú vị nhất bao gồm điện thoại thông minh, nền kinh tế chia sẻ, điện toán đám mây và công nghệ sinh học. Chọn các công ty đã thu được lợi nhuận lớn từ những xu hướng này.
Sự phát triển công nghệ cho phép các công ty mới tiếp xúc với hàng triệu người thông qua internet. Ngoài ra, đối với nhiều công ty công nghệ, chi phí phát triển và bảo trì phần mềm không thay đổi đáng kể dựa trên số lượng khách hàng, mang lại cho các công ty này tiềm năng mở rộng quy mô. Do đó, các công ty này có thể mang lại lợi nhuận đặc biệt cho các nhà đầu tư, vì họ có xu hướng có tỷ suất lợi nhuận cao với tiềm năng tăng trưởng nhanh.
Khởi nghiệp đầu tư
Thật không may cho hầu hết các nhà đầu tư, các công ty khởi nghiệp không có sẵn thông qua các thị trường công cộng. Một xu hướng kể từ cuộc Đại suy thoái là những dòng tiền khổng lồ đổ vào thị trường tư nhân. Do đó, các công ty có thể phát triển đến quy mô lớn mà không cần phải tiếp cận thị trường công cộng. Uber đã tăng lên mức định giá 50 tỷ USD với tư cách là một công ty tư nhân.
Các công ty khởi nghiệp có xu hướng giữ kín càng lâu càng tốt để những người sáng lập có thể thực hiện một sự kiểm soát đáng kể hơn về mặt công bằng và tầm nhìn. Một khi các công ty được công khai, việc định giá của họ có xu hướng bất chợt và mong muốn của Phố Wall, vốn có xu hướng tập trung ngắn hạn.
Tuy nhiên, một số phương tiện tồn tại trên các thị trường công cộng giúp các nhà đầu tư tiếp xúc với các công ty khởi nghiệp.
Quỹ IPO Phục hưng
Renaissance IPO ETF (NYSEARCA: IPO) cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với sự kết hợp rộng rãi, đa dạng của các công ty vừa mới ra mắt. Tất nhiên, điều này không tiếp xúc trực tiếp với các công ty khởi nghiệp, nhưng các xu hướng tương tự thúc đẩy định giá khởi nghiệp ở thị trường tư nhân cũng thúc đẩy định giá cho các công ty mới niêm yết.
Do đó, IPO là một proxy hiệu quả cho khẩu vị rủi ro trong đầu tư khởi nghiệp. Khi các nhà đầu tư tăng giá IPO, nó báo hiệu tốt cho việc định giá khởi nghiệp. Điều ngược lại cũng đúng khi các nhà đầu tư khởi nghiệp tư nhân nắm giữ cổ phần của các công ty đại chúng mới hoặc mua lại nếu định giá tương đương với thị trường tư nhân. Do thị trường tư nhân, nhiều người đang tìm kiếm cơ hội tốt hơn ở các thị trường công cộng thông qua các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) như IPO.
Vốn GSV
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) về mặt kỹ thuật không phải là một quỹ ETF vì các quyết định của nó không dựa trên chỉ số hoặc công thức mà là theo quyết định của nhóm quản lý. Trong một số cách, nó vượt trội so với ETF, vì không có tỷ lệ chi phí. Tuy nhiên, nó cung cấp chức năng tương tự như một quỹ ETF, mang lại cho các nhà đầu tư chi phí thấp, tiếp xúc đa dạng với một lĩnh vực của nền kinh tế. GSVC cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với một số công ty khởi nghiệp sáng tạo phát triển nhanh nhất.
Kể từ tháng 8 năm 2015, một số cổ phần lớn của GSVC bao gồm Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify và Jawbone. Tất cả các công ty này đã chứng minh sự tăng trưởng mạnh mẽ về người dùng hoặc doanh thu, và IPO của họ rất được mong đợi. Một nhà đầu tư kỳ vọng lạm phát tiếp tục ở các thị trường tư nhân so với thị trường công cộng có thể chơi chủ đề này bằng cách mua GSVC.
Phù hợp như một cổ phiếu đầu tư vào các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu, GSVC đã khá biến động. Cổ phiếu đã ra mắt vào tháng 6 năm 2011 ở mức 15 đô la. Tại thời điểm này, nó đã trở thành một tài sản nóng, vì nó nắm giữ cổ phiếu của Facebook và Twitter, cho phép các nhà đầu tư được tiếp xúc trước khi IPO của họ. Tuy nhiên, một khi các công ty này ra mắt, nhu cầu hạ nhiệt đối với GSVC và cổ phiếu đã giảm một nửa. Kể từ đó, nó đã dần hồi phục lên mức 10 đô la vào tháng 8 năm 2015.
