Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tư vào chứng khoán được bảo vệ lạm phát của Kho bạc Hoa Kỳ (TIPS) trình bày một cách rất thuận tiện cho các nhà đầu tư tiếp xúc với các công cụ thu nhập cố định được chính phủ bảo lãnh này.
Giới thiệu nhanh: TIPS được phát hành với lãi suất cố định và đi kèm với kỳ hạn năm, 10 và 30 năm. Tiền gốc hoặc mệnh giá của TIPS thay đổi theo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Lạm phát làm cho mệnh giá của trái phiếu tăng lên, trong khi giảm phát khiến nó đi xuống. Vì số tiền gốc dao động theo CPI, nên tiền lãi thực tế đã trả (mặc dù bản thân lãi suất vẫn giữ nguyên). Tiền gốc được hoàn trả khi đáo hạn là tiền gốc được điều chỉnh hoặc tiền gốc, tùy theo giá trị nào lớn hơn. Do đó, các nhà đầu tư được bảo vệ chống lại lạm phát, cũng là kẻ thù truyền thống của các công cụ thu nhập cố định và giảm phát.
Tất nhiên, bạn trả tiền để bảo vệ: Trên cơ sở tuyệt đối, sản lượng TIP tương đối thấp. Điều đó không có nghĩa là TIPS không thể thực hiện, tuy nhiên. Trên thực tế, trong cả năm 2019, TIPS có tổng lợi nhuận 9, 1%, tốt hơn so với lợi nhuận 7, 6% cho Treasurys thẳng.
Đối với các nhà đầu tư muốn đưa danh mục đầu tư của họ vào một số công cụ được bảo vệ lạm phát, đây là bốn trong số các quỹ ETF hàng đầu.
Tất cả các số liệu là hiện tại kể từ ngày 11 tháng 1 năm 2020.
chìa khóa
- Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tư vào chứng khoán được bảo vệ lạm phát của Kho bạc Hoa Kỳ (TIPS) cung cấp tùy chọn đa dạng, thuận tiện cho các nhà đầu tư định hướng thu nhập. Ba quỹ ETF hàng đầu trong lĩnh vực này bao gồm iShares TIPS Bond ETF, Vanguard Lạm phát ngắn hạn - Chứng khoán bảo vệ ETF và PIMCO 15+ năm TIPS ETF của Mỹ.
iShares TIPS trái phiếu ETF
IShares TIPS Bond ETF (TIP) theo dõi hiệu suất của Bloomberg Barclays Chỉ số chứng khoán bảo vệ lạm phát kho bạc Hoa Kỳ, bao gồm TIPS với thời gian đáo hạn từ một đến 20 năm. Gần một nửa (48, 36%) số cổ phần trị giá 21 tỷ USD của quỹ tập trung vào chứng khoán có kỳ hạn từ năm đến bảy năm hoặc bảy đến 10 năm và thời gian đáo hạn trung bình của quỹ là 7, 99 năm. Lợi suất 12 tháng ở mức 1, 75% và các nhà đầu tư có thể mong đợi nhận được lợi suất có trọng số đến khi đáo hạn là 1, 71%. Thời hạn hiệu lực của quỹ là 7, 37y, khiến nó hơi nhạy cảm với những thay đổi của lãi suất. Tỷ lệ chi phí hàng năm của nó là 0, 19%.
ETF này phù hợp nhất cho các nhà đầu tư quan tâm đến việc đầu tư vào TIPS với thời hạn hiệu quả khoảng tám năm và không ngại việc nắm giữ của họ nhạy cảm với những thay đổi của lãi suất.
Vanguard ETF Chứng khoán bảo vệ lạm phát ngắn hạn
Quỹ Chứng khoán bảo vệ lạm phát ngắn hạn (VTIP) của Vanguard theo dõi hiệu suất của Bloomberg Barclays US 0-5 Year TIPS Index, bao gồm các chứng khoán đáo hạn trong vòng chưa đầy năm năm. Với tài sản ròng trị giá 32 tỷ USD, VTIP nắm giữ 17 trái phiếu khác nhau với lãi suất coupon trung bình là 0, 4%; hơn 80% trong số họ có kỳ hạn từ một đến ba năm hoặc kỳ hạn ba đến năm năm. Thời hạn trung bình hiệu quả và thời gian đáo hạn hiệu quả của quỹ ở mức 2, 5 năm, khiến nó ít nhạy cảm hơn với những thay đổi của lãi suất chuẩn nhưng đáp ứng nhanh hơn nhiều với những thay đổi trong CPI. Vì lý do này, VTIP cung cấp sự bảo vệ mạnh mẽ chống lại lạm phát so với các quỹ ETF khác với thời gian hiệu quả lâu hơn. Lợi suất đáo hạn của VTIP là 1, 5% và nó có tỷ lệ chi phí hàng năm là 0, 06%, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ chi phí 0, 17% cho các quỹ tương tự.
VTIP thích hợp nhất cho các nhà đầu tư lo ngại về lạm phát bất ngờ nhưng đồng thời muốn tiếp xúc với TIPS với thời hạn ngắn hơn, ít nhạy cảm hơn với những thay đổi về lãi suất ở Mỹ
PIMCO 15+ năm US TIPS ETF
PIPCO 15+ năm US TIPS ETF (LTPZ) tìm cách thu được kết quả đầu tư tương ứng với chỉ số Kho bạc liên kết lạm phát của BofA Merrill Lynch 15+ năm, bao gồm TIPS có kỳ hạn ít nhất 15 năm. LTPZ nắm giữ danh mục đầu tư $ 263, 3 triệu trong 11 TIPS khác nhau đáo hạn từ năm 2035 đến 2049 và thời gian đáo hạn hiệu quả của quỹ là 24, 5 năm, trong khi thời gian hiệu lực của nó là 21, 39 năm. LTPZ có tỷ suất sinh lời đến 2, 52% và lãi suất coupon trung bình là 1, 5%. Tỷ lệ chi phí của quỹ là 0, 2%. Quỹ không chỉ tiếp xúc với thay đổi tỷ lệ lạm phát mà còn rất nhạy cảm với thay đổi lãi suất. Nó cho thấy độ lệch chuẩn năm năm là 11, 5%, cao gấp đôi so với TIP và VTIP ETFs.
LTPZ phù hợp nhất cho các nhà đầu tư quan tâm đến việc đầu tư vào TIPS với thời gian đáo hạn dài hơn nhiều và có khả năng chịu đựng rủi ro lãi suất cao.
