Nợ độc hại là gì?
Nợ độc hại liên quan đến các khoản vay và các loại nợ khác có cơ hội được trả lãi thấp. Nợ độc hại là độc hại đối với người hoặc tổ chức cho vay tiền và sẽ nhận được các khoản thanh toán với lãi suất. Nợ độc hại thường thể hiện một trong các tiêu chí sau:
- Tỷ lệ mặc định cho loại nợ cụ thể được tính bằng hai chữ số. Nợ phải trả được tích lũy nhiều hơn những gì con nợ có thể trả lại một cách thoải mái. Lãi suất của nghĩa vụ có thể thay đổi tùy ý
Bất kỳ khoản nợ nào có khả năng được coi là độc hại nếu nó gây tổn hại đến tình hình tài chính của chủ sở hữu.
Chìa khóa chính
- Nợ độc hại liên quan đến các khoản nợ khó có khả năng được trả lại một phần hoặc toàn bộ, và do đó có nguy cơ vỡ nợ cao. Các khoản vay này độc hại đối với người cho vay vì cơ hội thu hồi vốn là nhỏ và có khả năng sẽ bị xóa nợ như một sự mất mát. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhiều khoản nợ xấu đã được đóng gói vào các chứng khoán được hỗ trợ bằng tài sản được gọi là tài sản độc hại, rất khó xử lý và có tính thanh khoản cao.
Các bước để thoát khỏi nợ
Phá vỡ nợ độc hại
Nếu một khoản nợ độc hại đã được chứng khoán hóa, thì rủi ro vỡ nợ sẽ được chuyển cùng với tài sản được tạo ra bằng tiền gốc hoặc tiền lãi của khoản nợ, dẫn đến một tài sản độc hại. Bản thân nợ không phải là một khoản đầu tư tồi, đặc biệt nếu bạn là người cho vay và người vay đang thực hiện thanh toán. Đầu tư nợ như trái phiếu về cơ bản giống như một khoản vay ngân hàng. Nếu các khoản thanh toán cho các khoản nợ này dừng lại hoặc dự kiến sẽ dừng lại, khoản nợ đang trên đường trở thành nợ độc hại.
Các chi phí lịch sử của chứng khoán nợ độc hại cao hơn giá thị trường hiện tại, do đó cuối cùng nó là một tổn thất chung cho người cho vay hoặc nhà đầu tư. Điều này thường có thể dẫn đến xếp hạng tín dụng cao không chính đáng, ngụ ý rằng rủi ro vỡ nợ đối với bảo mật thấp hơn nhiều so với phân tích cơ bản của con nợ sẽ đề xuất. Trái phiếu rác không được phân loại là nợ độc hại khi mua, bởi vì người mua nhận thức được rủi ro tiềm ẩn của các chứng khoán này.
Nợ khủng hoảng sau khủng hoảng tài chính
Nợ độc hại mang một sắc thái khác do hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và vai trò của các cơ quan thế chấp và xếp hạng đóng trong đó. Các ngân hàng đã phát hành các khoản vay cho những người muốn có một ngôi nhà và sau đó đóng gói lại các khoản vay đó như chứng khoán để bán cho các nhà đầu tư. Tại một số thời điểm, sự tham lam và giám sát lỏng lẻo kết hợp với điểm mà các khoản nợ xấu đang được thực hiện bằng cách sử dụng các khoản vay NINJA và đóng gói vào các chứng khoán được xếp hạng cao hơn mức họ mong muốn.
Khi các khoản nợ độc hại được chứng khoán hóa này xâm nhập vào hệ thống tài chính, làm cơ sở cho các sản phẩm phái sinh tiếp theo và đóng vai trò là tài sản thế chấp cho các hoạt động khác, nền tảng của toàn bộ hệ thống đã bị mục nát ngay cả khi nó dường như vẫn đang mở rộng. Nợ độc hại và các tài sản độc hại được tạo ra từ chúng là một trong những yếu tố chính đằng sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.
Tài sản độc hại
Liên quan đến khái niệm nợ độc hại là tài sản độc hại. Tài sản độc hại là những khoản đầu tư khó hoặc không thể bán với bất kỳ giá nào vì nhu cầu đối với chúng đã sụp đổ. Không có người mua sẵn sàng cho các tài sản độc hại bởi vì chúng được coi là một cách đảm bảo để mất tiền.
Thuật ngữ tài sản độc hại được đặt ra trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 để mô tả sự sụp đổ của thị trường chứng khoán được thế chấp, nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO) và hoán đổi tín dụng mặc định (CDS). Số lượng lớn các tài sản này nằm trên sổ sách của các tổ chức tài chính khác nhau. Khi họ không thể bán, tài sản độc hại trở thành mối đe dọa thực sự đối với khả năng thanh toán của các ngân hàng và tổ chức sở hữu chúng.
