Mục lục
- Xác định tùy chọn nhị phân
- Người mua và người bán quyền chọn nhị phân
- Thị trường ngoại hối
- Ví dụ về Tùy chọn nhị phân trong Forex
- Chiến lược cơ bản bổ sung
- Điểm mấu chốt
Tùy chọn nhị phân là một cách khác để chơi thị trường ngoại tệ (ngoại hối) cho các nhà giao dịch. Mặc dù chúng là một cách tương đối tốn kém để giao dịch ngoại hối so với giao dịch ngoại hối tại chỗ được cung cấp bởi số lượng nhà môi giới ngày càng tăng, thực tế là tổn thất tiềm năng tối đa được giới hạn và được biết trước là một lợi thế lớn của tùy chọn nhị phân.
Xác định tùy chọn nhị phân
Tùy chọn nhị phân có hai kết quả: Chúng giải quyết theo giá trị được xác định trước (thường là $ 100) hoặc ở mức $ 0. Giá trị thanh toán này phụ thuộc vào giá của tài sản nằm dưới quyền chọn nhị phân đang giao dịch trên hoặc dưới giá thực hiện khi hết hạn.
Tùy chọn nhị phân có thể được sử dụng để suy đoán về kết quả của các tình huống khác nhau: S & P 500 sẽ tăng trên một mức nhất định vào ngày mai hoặc tuần tới? Yêu cầu thất nghiệp tuần này sẽ cao hơn thị trường mong đợi? Hay đồng euro hoặc đồng yên sẽ giảm so với đồng đô la Mỹ ngày hôm nay?
Ví dụ, giả sử vàng hiện đang giao dịch ở mức $ 1, 195 mỗi troy ounce và bạn tự tin rằng nó sẽ được giao dịch trên mức $ 1.200 vào cuối ngày hôm đó. Giả sử bạn có thể mua tùy chọn nhị phân trong giao dịch vàng ở mức hoặc trên 1.200 đô la vào cuối ngày đó và tùy chọn này giao dịch ở mức 57 đô la (giá thầu) / 60 đô la (ưu đãi). Bạn mua tùy chọn ở mức 60 đô la. Nếu vàng đóng cửa ở mức hoặc trên 1.200 đô la, như bạn đã dự kiến, khoản thanh toán của bạn sẽ là 100 đô la, điều đó có nghĩa là tổng lợi nhuận của bạn (trước hoa hồng) là 40 đô la hoặc 66, 7%. Mặt khác, nếu vàng đóng cửa dưới 1.200 đô la, bạn sẽ mất khoản đầu tư 60 đô la của mình, để thua lỗ 100%.
Người mua và người bán quyền chọn nhị phân
Đối với người mua tùy chọn nhị phân, chi phí là giá mà tùy chọn đang giao dịch. Đối với người bán tùy chọn nhị phân, chi phí là chênh lệch giữa 100 và giá quyền chọn và 100.
Từ quan điểm của người mua, giá của quyền chọn nhị phân có thể được coi là xác suất giao dịch thành công. Do đó, giá quyền chọn nhị phân càng cao, xác suất nhận thấy giá tài sản tăng cao hơn mức đình công càng lớn. Từ quan điểm của người bán, xác suất là 100 trừ đi giá tùy chọn.
Tất cả các hợp đồng quyền chọn nhị phân đều được thế chấp hoàn toàn, có nghĩa là cả hai mặt của một hợp đồng cụ thể - người mua và người bán - phải bỏ vốn cho phía thương mại của họ. Vì vậy, nếu một hợp đồng giao dịch ở mức 35, người mua trả 35 đô la và người bán trả 65 đô la (100 đô la - 35 đô la). Đây là rủi ro tối đa của người mua và người bán và bằng 100 đô la trong mọi trường hợp.
Do đó, hồ sơ phần thưởng rủi ro cho người mua và người bán trong trường hợp này có thể được nêu rõ như sau:
Người mua
- Rủi ro tối đa = $ 35 Phần thưởng tối đa = $ 65 ($ 100 - $ 35)
Người bán
- Rủi ro tối đa = $ 65 Phần thưởng tối đa = $ 35 ($ 100 - $ 65)
Thị trường ngoại hối
Tùy chọn nhị phân trong ngoại hối có sẵn từ các sàn giao dịch như Nadex, cung cấp cho họ các cặp phổ biến nhất như USD-CAD, EUR-USD và USD-JPY, cũng như trên một số cặp tiền tệ được giao dịch rộng rãi khác. Các tùy chọn này được cung cấp với thời hạn sử dụng từ trong ngày đến hàng ngày và hàng tuần. Kích thước đánh dấu trên các nhị phân ngoại hối tại chỗ từ Nadex là 1 và giá trị đánh dấu là 1 đô la.
Các tùy chọn nhị phân ngoại hối trong ngày do Nadex cung cấp hết hạn hàng giờ, trong khi các tùy chọn hàng ngày hết hạn vào một số thời điểm nhất định trong suốt cả ngày. Các tùy chọn nhị phân hàng tuần hết hạn vào lúc 3 giờ chiều ngày thứ Sáu.
Đối với các hợp đồng ngoại hối, Nadex tính toán giá trị hết hạn bằng cách lấy giá trung bình của 25 giao dịch cuối cùng trên thị trường ngoại hối, loại bỏ năm giá cao nhất và năm giá thấp nhất, sau đó lấy trung bình số học của 15 giá còn lại.
Ví dụ về Tùy chọn nhị phân trong Forex
Hãy sử dụng cặp tiền EUR-USD để giải thích cách sử dụng tùy chọn nhị phân để giao dịch ngoại hối. Chúng tôi sử dụng tùy chọn hàng tuần sẽ hết hạn vào lúc 3 giờ chiều ngày thứ Sáu hoặc bốn ngày kể từ bây giờ (hoặc thứ Hai). Giả sử tỷ giá hối đoái hiện tại là 1 EUR = 1, 2440 USD.
Hãy xem xét các tình huống sau:
1. Bạn tin rằng đồng euro không có khả năng suy yếu vào thứ Sáu và nên ở trên mức 1.2425. Tùy chọn nhị phân EUR / USD> 1, 2425 được niêm yết ở mức 49, 00 / 55, 00. Bạn mua 10 hợp đồng với tổng số tiền là 550 đô la (không bao gồm hoa hồng). Vào lúc 3 giờ chiều ngày thứ Sáu, đồng euro đang giao dịch ở mức 1.2450 USD. Tùy chọn nhị phân của bạn giải quyết ở mức 100, mang lại cho bạn khoản thanh toán 1.000 đô la. Tổng lợi nhuận của bạn (trước khi tính tiền hoa hồng) là 450 đô la, tương đương khoảng 82%. Tuy nhiên, nếu đồng euro đã đóng cửa dưới 1, 2425, bạn sẽ mất toàn bộ khoản đầu tư $ 550, với khoản lỗ 100%.
2. Bạn đang giảm giá đồng euro và tin rằng nó có thể giảm vào thứ Sáu, nói với USD 1.2375. Tùy chọn nhị phân EUR / USD> 1.2375 được trích dẫn ở mức 60, 00 / 66, 00. Vì bạn đang giảm giá đồng euro, bạn sẽ bán tùy chọn này. Do đó, chi phí ban đầu của bạn để bán mỗi hợp đồng quyền chọn nhị phân là $ 40 ($ 100 - $ 60). Giả sử bạn bán 10 hợp đồng và nhận tổng cộng 400 đô la. Vào lúc 3 giờ chiều ngày thứ Sáu, giả sử đồng euro đang giao dịch ở mức 1.2400.
Vì đồng euro đã đóng cửa trên mức giá đình công là 1.2375 đô la khi hết hạn, bạn sẽ mất toàn bộ 400 đô la hoặc 100% khoản đầu tư của mình. Điều gì sẽ xảy ra nếu đồng euro đã đóng cửa dưới 1.2375, như bạn dự kiến? Trong trường hợp đó, hợp đồng sẽ giải quyết ở mức 100 đô la và bạn sẽ nhận được tổng cộng 1.000 đô la cho 10 hợp đồng của mình, với mức lãi 600 đô la hoặc 150%.
Chiến lược cơ bản bổ sung
Bạn không phải đợi đến khi hết hạn hợp đồng để nhận được lợi ích từ hợp đồng quyền chọn nhị phân của mình. Chẳng hạn, giả sử vào thứ Năm, đồng euro đang giao dịch trên thị trường giao ngay ở mức 1.2455, nhưng bạn lo ngại về khả năng đồng tiền giảm giá nếu dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố vào thứ Sáu là rất tích cực. Trong trường hợp này, hợp đồng tùy chọn nhị phân của bạn (EUR / USD> 1, 2425), được niêm yết ở mức 49, 00 / 55, 00 tại thời điểm bạn mua, hiện ở mức 75/80. Do đó, bạn có thể bán 10 hợp đồng quyền chọn mà bạn đã mua với giá 55 đô la mỗi cái, với giá 75 đô la và đặt tổng lợi nhuận là 200 đô la (hoặc 36%).
Bạn cũng có thể thực hiện giao dịch kết hợp với rủi ro thấp hơn / phần thưởng thấp hơn. Hãy xem xét tùy chọn nhị phân USD / JPY để minh họa. Giả sử quan điểm của bạn là sự biến động của đồng yên - giao dịch ở mức 118, 50 so với đồng đô la - có thể tăng đáng kể và nó có thể giao dịch trên mức 119, 75 hoặc giảm xuống dưới 117, 25 vào thứ Sáu. Do đó, bạn mua 10 hợp đồng quyền chọn nhị phân (USD / JPY> 119, 75, giao dịch ở mức 29, 50 / 35, 50) và cũng bán 10 hợp đồng quyền chọn nhị phân (USD / JPY> 117, 25, giao dịch ở mức 66, 50 / 72, 00). Do đó, bạn phải trả $ 35, 50 để mua các hợp đồng USD / JPY> 119, 75 và $ 33, 50 (nghĩa là $ 100 - $ 66, 50) để bán các hợp đồng USD / JPY> 117, 25. Tổng chi phí của bạn sẽ là $ 690 ($ 355 + $ 335).
Ba tình huống có thể xảy ra khi hết hạn tùy chọn vào lúc 3 giờ chiều ngày thứ Sáu:
- Đồng yên đang giao dịch trên mức 119, 75. Trong trường hợp này, hợp đồng USD / JPY> 119, 75 có khoản thanh toán là 100 đô la, trong khi hợp đồng USD / JPY> 117, 25 hết hạn vô giá trị. Tổng số tiền thanh toán của bạn là 1.000 đô la, để kiếm được $ 310 (hoặc khoảng 45%). Đồng yên đang giao dịch dưới 117, 25. Trong trường hợp này, hợp đồng USD / JPY> 117, 25 có khoản thanh toán là 100 đô la, trong khi hợp đồng USD / JPY> 119, 75 hết hạn vô giá trị. Tổng số tiền thanh toán của bạn là 1.000 đô la, để kiếm được $ 310 (hoặc khoảng 45%). Đồng yên đang giao dịch trong khoảng từ 117, 25 đến 119, 75 : Trong trường hợp này, cả hai hợp đồng hết hạn vô giá trị và bạn mất toàn bộ khoản đầu tư $ 690.
Điểm mấu chốt
Tùy chọn nhị phân là một công cụ hữu ích như một phần của chiến lược giao dịch ngoại hối toàn diện nhưng có một số nhược điểm là mặt trái bị hạn chế ngay cả khi giá tài sản tăng vọt và tùy chọn nhị phân là sản phẩm phái sinh có tuổi thọ hữu hạn (thời gian hết hạn).
Tuy nhiên, tùy chọn nhị phân có một số lợi thế khiến chúng đặc biệt hữu ích trong thế giới ngoại hối đầy biến động. Đối với người mới bắt đầu, rủi ro là hạn chế (ngay cả khi giá tài sản tăng đột biến), tài sản thế chấp cần thiết là khá thấp và chúng có thể được sử dụng ngay cả trong các thị trường phẳng không biến động. Những lợi thế này làm cho các tùy chọn nhị phân ngoại hối đáng được xem xét cho các nhà giao dịch tiền tệ có kinh nghiệm.
