Bảo mật tùy chọn bên dưới là gì?
Bảo mật tùy chọn cơ bản là chứng khoán, chỉ mục, trái phiếu, tiền tệ hoặc hàng hóa dựa trên giá trị của tùy chọn. Nó là thành phần chính của cách tùy chọn nhận được giá trị của nó. Đây là lý do tại sao các tùy chọn được phân loại là dẫn xuất. Họ nhận được giá trị của họ từ hiệu suất hoặc hành động giá của bảo mật cơ bản.
Hiểu về chứng khoán quyền chọn
Ví dụ: tùy chọn cuộc gọi trên cổ phiếu Apple cung cấp cho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua cổ phiếu Apple với giá được chỉ định trong hợp đồng quyền chọn. Trong trường hợp này, cổ phiếu Apple là bảo mật tùy chọn cơ bản.
Có nhiều dẫn xuất được sử dụng rộng rãi bao gồm các tùy chọn, nhưng tất cả chúng đều có một điểm chung. Giá trị của chúng dựa trên bảo mật cơ bản hoặc tài sản cơ bản. Biến động giá trong bảo mật cơ bản nhất thiết sẽ ảnh hưởng đến giá của các tùy chọn dựa trên nó.
Trong các tùy chọn và tất cả các thuật ngữ phái sinh, bảo mật cơ bản thường được gọi đơn giản là "cơ sở". Bảo mật cơ bản có thể là bất kỳ tài sản, chỉ số, công cụ tài chính hoặc thậm chí là một công cụ phái sinh khác. Các thương nhân sử dụng các tùy chọn để đầu cơ hoặc phòng ngừa chống lại các biến động giá trong tương lai của bảo mật tùy chọn cơ bản. Các tùy chọn được sử dụng kết hợp có thể tinh chỉnh thêm các đặc điểm của chiến lược để đáp ứng các nhu cầu cụ thể, cho phép quản lý rủi ro tùy biến cao.
Ảnh hưởng của Bảo mật Tùy chọn Theo dõi
Vai trò của bảo mật cơ bản chỉ là chính nó. Nếu không có lựa chọn, thương nhân chỉ cần mua và bán cơ bản. Tuy nhiên, khi nói đến các tùy chọn, bên dưới là mục phải được giao bởi một bên trong hợp đồng quyền chọn và được bên kia chấp nhận. Ngoại lệ là khi cơ sở là một chỉ số, trong đó chỉ có tiền mặt được trao đổi vào cuối hợp đồng quyền chọn.
Cơ bản cũng rất quan trọng đối với việc định giá các lựa chọn. Mối quan hệ giữa các tùy chọn cơ bản và tùy chọn của nó không phải là tuyến tính, mặc dù một số chiến lược tùy chọn có thể ngăn chặn các đặc điểm tùy chọn nhất định để mô phỏng mối quan hệ tuyến tính. Trong các mô hình định giá tùy chọn, có một số đặc điểm mô tả mức độ phi tuyến tính. Chúng được gọi là người Hy Lạp bởi vì chúng được đại diện bởi các chữ cái Hy Lạp khác nhau.
Ví dụ, giá thực hiện của tùy chọn hết tiền càng xa so với giá hiện tại của bảo mật tùy chọn cơ bản, giá tùy chọn thay đổi trên mỗi đơn vị di chuyển càng ít. Trong trường hợp này, tùy chọn có giá trị delta thấp. Điều này cũng đúng với các lựa chọn còn nhiều thời gian cho đến khi đáo hạn. Điều này được đo bằng theta. Khi hết hạn tiếp cận, thời gian phân rã tăng theo cấp số nhân.
Ngược lại, các tùy chọn thiếu tiền và sắp hết hạn sẽ chuyển gần như trong bước khóa với bảo mật tùy chọn cơ bản.
