Bảo mật chưa niêm yết là gì?
Bảo mật chưa niêm yết là một công cụ tài chính không được giao dịch trên một sàn giao dịch chính thức vì nó không đáp ứng các yêu cầu niêm yết. Giao dịch chứng khoán chưa niêm yết được thực hiện trên thị trường giao dịch tự do (OTC) và chúng thường được gọi là chứng khoán OTC. Các nhà tạo lập thị trường, hoặc đại lý, tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua và bán chứng khoán chưa niêm yết trên thị trường OTC.
Hiểu bảo mật chưa niêm yết
Chứng khoán chưa niêm yết thường được phát hành bởi các công ty nhỏ hơn hoặc mới không thể hoặc không muốn tuân thủ các yêu cầu niêm yết, chẳng hạn như ngưỡng vốn hóa thị trường hoặc sẵn sàng trả phí niêm yết, của một sàn giao dịch chính thức. Hơn nữa, vì chúng không được trao đổi trao đổi, chứng khoán chưa niêm yết thường có tính thanh khoản thấp hơn so với chứng khoán niêm yết. Cổ phiếu chưa niêm yết có thể được theo dõi thông qua các tờ màu hồng hoặc trên OTCBB (Bảng tin OTC).
Chứng khoán phải đáp ứng một số yêu cầu để được liệt kê trên một sàn giao dịch. Ví dụ, để được liệt kê trên một sàn giao dịch như NYSE hoặc AMEX, một cổ phiếu giao dịch công khai phải đại diện cho một công ty vượt qua ngưỡng thu nhập hàng năm hoặc vốn hóa thị trường. Công ty cũng phải phát hành một số lượng cổ phiếu cụ thể và có thể đủ khả năng chi trả phí niêm yết, thường vượt quá 100.000 đô la. Những yêu cầu này đảm bảo rằng chỉ có các công ty chất lượng cao nhất giao dịch trên các sàn giao dịch. Do đó, chứng khoán chưa niêm yết có thể có chất lượng thấp hơn và gây rủi ro lớn hơn cho các nhà đầu tư.
Chìa khóa chính
- Bảo mật chưa niêm yết là một công cụ tài chính không được giao dịch trên một sàn giao dịch chính thức vì nó không đáp ứng các yêu cầu niêm yết. Chứng khoán chưa niêm yết còn được gọi là chứng khoán OTC vì giao dịch được thực hiện trên thị trường giao dịch ngoài quầy (OTC) chủ yếu bởi các nhà tạo lập thị trường. Các cổ phiếu chưa niêm yết có thể được theo dõi thông qua các tờ màu hồng hoặc trên OTCBB.
Các loại công cụ tài chính chưa niêm yết
Loại bảo mật chưa niêm yết quen thuộc nhất là cổ phiếu phổ thông, thường được giao dịch trên NASDAQ. Tuy nhiên, giao dịch cổ phiếu trên tầng cao nhất của hệ thống mạng đại lý NASDAQ, Hệ thống thị trường quốc gia, thường không được phân loại là OTC vì NASDAQ được coi là một sàn giao dịch chứng khoán. Tuy nhiên, các cổ phiếu giao dịch ở các tầng thấp hơn, chẳng hạn như Bảng tin OTC (OTCBB) hoặc các tờ màu hồng nằm dưới chiếc ô phân loại OTC. Loại thứ hai bao gồm các cổ phiếu penny, giao dịch với giá cực thấp, trong khi một số là các công ty nước ngoài hợp pháp không muốn nộp báo cáo với SEC.
Ngoài ra còn có nhiều công cụ phi chứng khoán chưa niêm yết bao gồm trái phiếu doanh nghiệp, chứng khoán chính phủ và các sản phẩm phái sinh nhất định như giao dịch hoán đổi được giao dịch trên thị trường OTC.
Rủi ro nhà đầu tư nên biết
Những rủi ro thông thường liên quan đến đầu tư được phóng to với chứng khoán chưa niêm yết. Do quy mô và các yêu cầu khác đối với các công ty bị giảm hoặc loại bỏ, một số công ty chưa niêm yết có thể bị thiếu vốn, có kế hoạch kinh doanh rủi ro cao và không hơn gì một ý tưởng nếu không có kế hoạch thành công.
Các giao dịch chưa niêm yết khác có rủi ro đối tác, mối quan tâm về thanh khoản và rủi ro kết nối. Điều này có thể bao gồm một bên từ bỏ hợp đồng. Ngoài ra, do không có cơ chế trao đổi hoặc thanh toán bù trừ chính thức, nên tùy thuộc vào uy tín của các đại lý và / hoặc đối tác để thực hiện tất cả các nghĩa vụ của giao dịch, bao gồm giao chứng khoán và thanh toán bất kỳ khoản tiền nào được yêu cầu.
