Phương pháp kế toán nhập trước, xuất trước (FIFO) có hai nhược điểm chính. Nó có xu hướng vượt quá biên lãi gộp, đặc biệt là trong thời kỳ lạm phát cao, tạo ra báo cáo tài chính sai lệch. Tỷ suất lợi nhuận tăng do kế toán FIFO có thể dẫn đến thuế thu nhập cao hơn đáng kể.
Phương pháp kế toán FIFO là một hệ thống được sử dụng để gán chi phí cho hàng tồn kho trong một kỳ kế toán. FIFO giả định hàng tồn kho đầu tiên được sản xuất hoặc mua trong một khoảng thời gian là hàng tồn kho đầu tiên, trong khi hàng tồn kho được sản xuất hoặc sản xuất cuối cùng được bán sau cùng. Do đó, hàng tồn kho được mua sớm trong giai đoạn được gán cho giá vốn hàng bán (giá vốn hàng bán) và hàng tồn kho được mua sau cùng, thường không được bán, được chỉ định để kết thúc hàng tồn kho.
Bản sao của FIFO là LIFO, hoặc nhập trước, xuất trước. Phương pháp LIFO giả định hàng hóa được sản xuất hoặc mua cuối cùng trong một khoảng thời gian được bán đầu tiên.
Ví dụ thực tế đơn giản nhất của FIFO là sữa trong cửa hàng tạp hóa. Sữa mà cửa hàng mua trước được đẩy ra phía trước kệ và bán trước. Sữa mua sau đó được chôn ở phía sau và không được bán cho đến khi hết sữa trước đó.
Khi chi phí sản xuất tăng lên, các công ty sử dụng phương pháp FIFO để báo cáo giá vốn hàng bán không phản ánh những vật liệu thực sự có giá tại thời điểm báo cáo tài chính được công bố. Thay vào đó, chi phí thấp hơn được gán cho hàng hóa bán ra, dẫn đến lợi nhuận tăng cao. Lợi nhuận cao hơn có thể dẫn đến chi phí thuế thu nhập cao hơn, làm giảm dòng tiền và làm suy yếu tình hình tài chính của công ty cho kỳ kế toán tiếp theo.
