Khi nhiều người trong chúng ta nghĩ về xác suất, ý nghĩ đầu tiên xuất hiện trong đầu là một đồng xu tung ra có 50% cơ hội đúng khi thực hiện một cú ném nhất định. Có thể một cái gì đó đơn giản như một đồng xu tung được áp dụng để đầu tư vào thị trường tài chính?
Xác suất, như với việc tung đồng xu, thực sự có thể cung cấp cho chúng ta các công cụ để tiếp cận thị trường và các ý tưởng có thể được áp dụng theo nhiều cách hơn người ta tưởng. Ví dụ, quan điểm của một nhà giao dịch về xác suất có thể hoàn toàn không chính xác và đó có thể là lý do tại sao họ không kiếm được tiền trên thị trường. Bài viết này nhằm giúp đỡ bằng cách cung cấp một giới thiệu về xác suất của giao dịch và thống kê.
Hiểu về Coin Toss
Chúng ta hãy giả sử rằng tại một thời điểm nhất định, một cổ phiếu có thể dễ dàng di chuyển lên như nó có thể di chuyển xuống (ngay cả trong một phạm vi, cổ phiếu di chuyển lên và xuống). Do đó, xác suất kiếm lợi nhuận của chúng tôi ở vị trí (ngắn hoặc dài) là 50%, tương đương với việc lật đồng xu.
Chìa khóa chính
- Tìm hiểu về thống kê và xác suất có thể giúp đánh giá liệu lợi nhuận có thể tiếp tục hay nếu lợi nhuận chỉ xảy ra do một sự kiện ngẫu nhiên. Việc lật đồng xu thường xuất hiện khi nghĩ về xác suất, vì có 50% khả năng là một đồng xu Trên đầu và 50% rơi vào đuôi. Khái niệm xác suất cũng có thể được sử dụng như một công cụ khi đầu tư vào thị trường tài chính. Xác định xem giao dịch vượt trội là do may mắn hay kỹ năng thường đòi hỏi nhiều năm quan sát, đặc biệt là lâu hơn- chiến lược đầu tư dài hạn.
Mặc dù hầu hết các nhà đầu tư sẽ không bắt đầu giao dịch ngắn hạn ngẫu nhiên, chúng tôi sẽ bắt đầu với kịch bản này. Nếu chúng ta có xác suất tạo ra lợi nhuận nhanh như nhau, liệu lợi nhuận hay thua lỗ có báo hiệu kết quả trong tương lai không? Không! Không phải trên các giao dịch ngẫu nhiên. Mỗi kết quả vẫn có xác suất 50%, bất kể kết quả nào đến trước. Điều tương tự cũng đúng với một lần tung đồng xu nếu nó hạ cánh mười lần liên tiếp, xác suất nó hạ cánh trên đuôi ở lần tung tiếp theo vẫn là 50%.
Một chuỗi liên tiếp hoặc một lần chạy có thể xảy ra trong các sự kiện 50/50 ngẫu nhiên. Một lần chạy đề cập đến một số kết quả giống hệt nhau xảy ra liên tiếp. Đây là bảng hiển thị xác suất của lần chạy đó; nói cách khác, tỷ lệ lật một số đầu hoặc đuôi nhất định liên tiếp.
| Thời lượng chạy | Cơ hội |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3, 125% |
|
6 |
1, 5625% |
Đây là nơi chúng ta gặp vấn đề. Giả sử chúng ta vừa thực hiện năm giao dịch có lợi nhuận liên tiếp. Theo bảng của chúng tôi, cho chúng tôi xác suất đúng (hoặc sai) năm lần liên tiếp dựa trên cơ hội 50%, chúng tôi đã vượt qua một số tỷ lệ cược nghiêm trọng. Tỷ lệ nhận được giao dịch có lợi nhuận thứ sáu trông cực kỳ xa vời, nhưng thực tế, đó không phải là trường hợp. Tỷ lệ thành công của chúng tôi vẫn là 50%.
Mọi người mất hàng ngàn đô la trên thị trường tài chính (và trong sòng bạc) do không nhận ra tính ngẫu nhiên của xác suất. Tỷ lệ cược từ bảng tung đồng xu của chúng tôi dựa trên các sự kiện không chắc chắn trong tương lai và khả năng chúng sẽ xảy ra. Khi chúng tôi đã hoàn thành một loạt năm giao dịch thành công, những giao dịch đó không còn không chắc chắn. Giao dịch tiếp theo của chúng tôi bắt đầu một hoạt động tiềm năng mới và sau khi có kết quả cho mỗi giao dịch, chúng tôi bắt đầu trở lại vị trí đầu bảng mỗi lần . Điều này có nghĩa là mọi giao dịch đều có 50% cơ hội thực hiện.
Lý do điều này rất quan trọng là khi các nhà giao dịch tham gia vào thị trường, họ thường nhầm một chuỗi lợi nhuận hoặc thua lỗ là kỹ năng hoặc thiếu kỹ năng, điều này đơn giản là không đúng. Cho dù một nhà giao dịch ngắn hạn thực hiện nhiều giao dịch hay một nhà đầu tư chỉ thực hiện một vài giao dịch mỗi năm, chúng ta cần phân tích kết quả giao dịch của họ theo một cách khác để hiểu nếu họ chỉ đơn thuần là "may mắn" hoặc nếu có kỹ năng thực sự. Điều quan trọng cần nhớ là số liệu thống kê áp dụng cho tất cả các mốc thời gian.
Kết quả dài hạn
Ví dụ trên đã đưa ra một ví dụ thương mại ngắn hạn dựa trên 50% cơ hội đúng hoặc sai. Nhưng điều này có áp dụng cho lâu dài không? Rất nhiều như vậy. Lý do là mặc dù một nhà giao dịch chỉ có thể đảm nhận các vị trí dài hạn, anh ta hoặc cô ta sẽ thực hiện ít giao dịch hơn. Do đó, sẽ mất nhiều thời gian hơn để đạt được dữ liệu từ đủ các giao dịch để xem liệu may mắn đơn giản có liên quan hoặc nếu đó là kỹ năng. Một nhà giao dịch ngắn hạn có thể thực hiện 30 giao dịch một tuần và hiển thị lợi nhuận mỗi tháng trong hai năm. Có giao dịch viên này vượt qua tỷ lệ cược với kỹ năng thực sự? Có vẻ như vậy, vì tỷ lệ có được 24 tháng có lãi là cực kỳ hiếm khi trừ khi tỷ lệ này thay đổi nhiều hơn theo hướng có lợi cho nhà giao dịch.
Thế còn một nhà đầu tư dài hạn đã thực hiện ba giao dịch trong hai năm qua có lãi? Là thương nhân này thể hiện kỹ năng? Không cần thiết. Hiện tại, nhà giao dịch này đã có ba hoạt động, và điều đó không khó để thực hiện ngay cả từ kết quả hoàn toàn ngẫu nhiên. Bài học ở đây là kỹ năng không chỉ được phản ánh trong ngắn hạn (dù đó là một ngày hay một năm, nó sẽ khác nhau bởi chiến lược giao dịch); nó cũng sẽ được phản ánh trong dài hạn. Chúng tôi cần đủ dữ liệu giao dịch để xác định chính xác liệu một chiến lược có đủ hiệu quả để vượt qua xác suất ngẫu nhiên hay không. Và ngay cả với điều này, chúng tôi phải đối mặt với một thách thức khác: Trong khi mỗi giao dịch là một sự kiện, thì một tháng và năm trong đó các giao dịch được đặt.
Một nhà giao dịch đã đặt 30 giao dịch một tuần đã vượt qua tỷ lệ cược hàng ngày và tỷ lệ cược hàng tháng cho một số giai đoạn tốt. Lý tưởng nhất, chứng minh chiến lược đầu tư trong một vài năm nữa sẽ xóa tan mọi nghi ngờ rằng may mắn có liên quan do một điều kiện thị trường nhất định. Đối với các nhà giao dịch dài hạn của chúng tôi thực hiện giao dịch kéo dài hơn một năm, sẽ mất thêm vài năm để chứng minh rằng chiến lược này có lợi nhuận trong khung thời gian dài hơn này và trong mọi điều kiện thị trường.
Khi chúng tôi xem xét tất cả các khung thời gian và tất cả các điều kiện thị trường, chúng tôi bắt đầu thấy làm thế nào để có lợi nhuận trong tất cả các khung thời gian và làm thế nào để di chuyển tỷ lệ cược nhiều hơn về phía chúng tôi, đạt được cơ hội đúng 50% ngẫu nhiên. Điều đáng chú ý là nếu lợi nhuận lớn hơn thua lỗ, một nhà giao dịch có thể đúng dưới 50% thời gian và vẫn kiếm được lợi nhuận.
Các thương nhân có lợi nhuận kiếm tiền như thế nào
Tất nhiên, mọi người kiếm được tiền trên thị trường, và đó không chỉ vì họ đã có một hoạt động tốt. Làm thế nào để chúng ta có được tỷ lệ cược có lợi cho chúng ta? Các kết quả có lợi nhuận đến từ hai khái niệm. Đầu tiên là dựa trên những gì đã được thảo luận ở trên, có khả năng sinh lãi trong tất cả các khung thời gian, hoặc ít nhất là giành được nhiều hơn trong các giai đoạn nhất định so với mất ở những người khác.
1 trong 13.983.816
Xác suất khớp và trúng một bản vẽ xổ số sáu số.
Khái niệm thứ hai là thực tế là các xu hướng tồn tại trên thị trường và điều này không còn khiến thị trường trở thành canh bạc 50/50 như trong ví dụ tung đồng xu của chúng tôi. Giá cổ phiếu có xu hướng chạy theo một hướng nhất định trong thời gian, và họ đã làm điều này nhiều lần trong lịch sử thị trường. Đối với những người hiểu về thống kê, điều này chứng tỏ rằng việc chạy (xu hướng) trong chứng khoán xảy ra. Do đó, chúng tôi kết thúc với một đường cong xác suất không bình thường (hãy nhớ rằng đường cong chuông mà giáo viên của bạn luôn nói đến) nhưng bị lệch và thường được gọi là một đường cong có đuôi béo (xem biểu đồ bên dưới). Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch có thể có lợi nhuận trên cơ sở nhất quán nếu họ sử dụng các xu hướng, ngay cả khi nó ở trong một khung thời gian cực kỳ ngắn.
Hình ảnh của Julie Bang © Investopedia 2020
Điểm mấu chốt
Tại sao ví dụ xác suất 50% hữu ích? Lý do là các bài học vẫn còn hiệu lực. Nhà giao dịch không nên tăng kích thước vị trí hoặc chấp nhận rủi ro nhiều hơn (liên quan đến kích thước vị trí) vì chuỗi chiến thắng, không nên giả định xảy ra do kết quả của kỹ năng. Điều đó cũng có nghĩa là một nhà giao dịch không nên giảm quy mô vị trí sau khi có một hoạt động dài, có lợi nhuận.
Các nhà giao dịch mới có thể an ủi trong thực tế rằng hệ thống giao dịch được nghiên cứu của họ có thể không bị lỗi, nhưng thay vào đó phương pháp này đang trải qua một kết quả xấu ngẫu nhiên (hoặc có thể vẫn cần một số tinh chỉnh). Nó cũng nên gây áp lực lên những người có lợi nhuận để theo dõi chiến lược của họ liên tục, để họ vẫn có lãi theo thời gian.
Cách tiếp cận này cũng có thể hỗ trợ các nhà đầu tư khi họ đang phân tích các quỹ tương hỗ hoặc các quỹ phòng hộ. Kết quả giao dịch thường được công bố cho thấy lợi nhuận ngoạn mục; biết thêm một chút về số liệu thống kê có thể giúp chúng tôi đánh giá xem những khoản lãi đó có khả năng tiếp tục hay không nếu việc trả lại chỉ là một sự kiện ngẫu nhiên.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Giáo dục cơ bản
Giành chiến thắng
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch Forex
Giao dịch ngoại hối theo cách Martingale
Kế hoạch nghỉ hưu
Lập kế hoạch nghỉ hưu bằng cách sử dụng mô phỏng Monte Carlo
Tâm lý giao dịch
Giới thiệu về Tài chính hành vi
Tâm lý giao dịch
Toán học đằng sau tỷ lệ cá cược và đánh bạc
Tâm lý giao dịch
Củng cố ngẫu nhiên: Tại sao hầu hết các thương nhân thất bại
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Xác suất Priori Xác suất tiên nghiệm là khả năng xảy ra có thể được suy luận một cách logic bằng cách kiểm tra thông tin hiện có. Định nghĩa sai lầm của người đánh bạc nhiều hơn Sự sai lầm của người đánh bạc là một niềm tin sai lầm rằng sự xuất hiện của một sự kiện ngẫu nhiên ít hoặc nhiều khả năng xảy ra dựa trên kết quả từ sự kiện trước đó. Thêm định nghĩa và sử dụng chỉ số đi bộ ngẫu nhiên Chỉ số đi bộ ngẫu nhiên so sánh biến động giá của bảo mật với lấy mẫu ngẫu nhiên để xác định xem liệu nó có tham gia vào một xu hướng có ý nghĩa thống kê hay không. nhiều hơn Cách thức kiểm tra giả thuyết hoạt động Kiểm tra giả thuyết là quá trình mà một nhà phân tích sử dụng để kiểm tra một giả thuyết thống kê. Phương pháp được sử dụng bởi nhà phân tích phụ thuộc vào bản chất của dữ liệu được sử dụng và lý do phân tích. thêm Cách thức xác suất khách quan hoạt động Xác suất khách quan là xác suất xảy ra sự kiện dựa trên phân tích trong đó mỗi phép đo dựa trên quan sát được ghi lại. Định nghĩa bàn tay nóng hơn Bàn tay nóng là khái niệm rằng bởi vì một người đã có chuỗi thành công, một cá nhân hoặc thực thể có nhiều khả năng tiếp tục thành công. hơn