Năm 1715, Pháp về cơ bản mất khả năng thanh toán như một quốc gia. Mặc dù thuế đã được tăng lên đến mức cực kỳ cao, nhưng cuộc chiến lỗ còn lại trong kho bạc của Pháp là quá sâu. Pháp bắt đầu vỡ nợ về khoản nợ tồn đọng của mình và giá trị của đồng tiền vàng và bạc của nó đã tăng vọt khi mọi người lo sợ cho tương lai của quốc gia. Pháp quay sang John Law để giải quyết vấn đề của mình. Law là một người lưu vong người Scotland, anh ta đã giết một người đàn ông trong một trận đấu tay đôi với tài năng cả về cờ bạc và tài chính mang lại cho anh ta sức nặng lớn với chính phủ.
Law nghĩ rằng đó là nguồn cung vàng và bạc khó lường làm chậm nền kinh tế hơn là một vấn đề kinh tế thực sự. Bằng cách chuyển sang giấy, ông lý luận, có thể phát hành thêm nhiều loại tiền tệ và giao dịch sẽ tăng tốc. Ông đã tạo ra một ngân hàng nhận tiền gửi bằng tiền nhưng phát hành các khoản vay và rút tiền bằng giấy. Ngân hàng của Law đã xây dựng dự trữ của mình thông qua một vấn đề chứng khoán và cũng kiếm được lợi nhuận tốt bằng cách xử lý các nhu cầu tài chính của chính phủ.
Luật quyết định mở rộng bằng cách mua lại Công ty Mississippi. Công ty đã tổ chức độc quyền được chính phủ hỗ trợ về giao dịch với Louisiana của Pháp. Dưới ảnh hưởng của Law, các điều lệ của công ty đã phát triển để bao gồm cả thu thuế và tất cả các giao dịch bên ngoài châu Âu. Giá cổ phiếu tăng vọt và lượng tiền mặt cần thiết để mua cổ phiếu Mississippi đồng nghĩa với việc phải in thêm tiền.
Thật không may, mọi người muốn vàng và bạc khi họ có lãi. Luật giới hạn quy đổi bằng vàng và bạc để tránh làm cạn kiệt nguồn dự trữ của anh ta. Điều này đã loại bỏ tiền giấy của Pháp khỏi tiêu chuẩn vàng và bạc và đưa nó vào tiêu chuẩn giá cổ phiếu của Công ty Mississippi. Số lượng tiền giấy tăng lên gấp nhiều lần so với dự trữ vàng và bạc và siêu lạm phát thực tế.
Nhận ra giá cổ phiếu đã đánh giá quá cao sự giàu có của hải ly và vàng ở các thuộc địa của Pháp, Law đã cố gắng kiểm soát sự chậm lại. Ông đã mất giá một nửa tiền tệ và cổ phiếu, nhưng quyết định này đã kích hoạt một đợt bán điên cuồng khiến giá cổ phiếu giảm mạnh. Tiền giấy trở nên vô giá trị và Law lại phải sống lưu vong một lần nữa.
Vì nó xảy ra cùng năm với bong bóng South Seas, bong bóng Mississippi thường bị nhầm lẫn với đối tác Anh. Bong bóng Mississippi thực sự là một sai lầm tiền tệ hơn là một bong bóng đầu cơ thực sự. (Để đọc liên quan, xem: Tai nạn thị trường: Tai nạn và bong bóng là gì? )
