Mục lục
- Hiểu tương quan
- Tính
- Tương quan tích cực
- Tương quan phủ định
- Điểm mấu chốt
Hệ số tương quan (ρ) là thước đo xác định mức độ liên quan đến chuyển động của hai biến. Hệ số tương quan phổ biến nhất, được tạo ra bởi tương quan thời điểm sản phẩm Pearson, có thể được sử dụng để đo mối quan hệ tuyến tính giữa hai biến. Tuy nhiên, trong mối quan hệ phi tuyến tính, hệ số tương quan này có thể không phải luôn luôn là thước đo phù hợp của sự phụ thuộc.
Chìa khóa chính
- Các hệ số tương quan được sử dụng để đo lường sức mạnh của mối quan hệ giữa hai biến. Tương quan tương quan là mối quan hệ giữa hai biến trong đó cả hai biến di chuyển trong cùng một hướng. Tương quan thuận hoặc tương quan nghịch là mối quan hệ giữa hai biến. theo đó chúng di chuyển theo hướng ngược lại. Tương quan tiêu cực là một khái niệm quan trọng trong xây dựng danh mục đầu tư, vì nó cho phép tạo ra các danh mục đầu tư đa dạng có thể chịu đựng tốt hơn sự biến động của danh mục đầu tư và làm giảm lợi nhuận.
Hiểu tương quan
Phạm vi của các giá trị cho hệ số tương quan là -1.0 đến 1.0. Nói cách khác, các giá trị không thể vượt quá 1.0 hoặc nhỏ hơn -1.0, theo đó, tương quan -1.0 chỉ ra mối tương quan âm hoàn hảo và tương quan 1.0 cho thấy mối tương quan tích cực hoàn hảo. Bất cứ khi nào hệ số tương quan, ký hiệu là r, lớn hơn 0, đó là một mối quan hệ tích cực. Ngược lại, bất cứ lúc nào giá trị nhỏ hơn 0, đó là một mối quan hệ tiêu cực. Giá trị bằng 0 chỉ ra rằng không có mối quan hệ giữa hai biến.
Mối tương quan giữa các biến không (nhất thiết) ngụ ý nhân quả.
Trong thị trường tài chính, hệ số tương quan được sử dụng để đo lường mối tương quan giữa hai chứng khoán. Khi hai cổ phiếu, ví dụ, di chuyển theo cùng một hướng, hệ số tương quan là dương. Ngược lại, khi hai cổ phiếu di chuyển ngược chiều nhau, hệ số tương quan là âm.
- Nếu hệ số tương quan của hai biến bằng 0, nó biểu thị rằng không có mối quan hệ tuyến tính giữa các biến. Tuy nhiên, điều này chỉ dành cho một mối quan hệ tuyến tính; có thể là các biến có mối quan hệ độ cong mạnh. Khi giá trị của gần bằng 0, thường nằm trong khoảng -0.1 đến +0.1, các biến được cho là không có mối quan hệ tuyến tính hoặc mối quan hệ tuyến tính rất yếu . Ví dụ: giả sử giá cà phê và máy tính được quan sát và thấy có tương quan +.0008; điều này có nghĩa là không có mối tương quan hoặc mối quan hệ giữa hai biến.
Tính
Để tính toán tương quan, trước tiên người ta phải xác định hiệp phương sai của hai biến trong câu hỏi. Tiếp theo, người ta phải tính độ lệch chuẩn của từng biến. Hệ số tương quan được xác định bằng cách chia hiệp phương sai cho tích của độ lệch chuẩn của hai biến.
Độ lệch chuẩn là thước đo độ phân tán dữ liệu từ mức trung bình của nó. Hiệp phương sai là thước đo về cách hai biến thay đổi cùng nhau, nhưng cường độ của nó không bị ràng buộc, vì vậy rất khó để giải thích. Bằng cách chia hiệp phương sai cho tích của hai độ lệch chuẩn, người ta có thể tính được phiên bản chuẩn hóa của thống kê. Đây là hệ số tương quan.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tương quan = = σX Y cov (X, Y)
Tương quan tích cực
Một mối tương quan dương, khi hệ số tương quan lớn hơn 0, biểu thị rằng cả hai biến di chuyển theo cùng một hướng hoặc có tương quan. Khi là +1, nó biểu thị rằng hai biến được so sánh có mối quan hệ tích cực hoàn hảo; khi một biến di chuyển cao hơn hoặc thấp hơn, biến còn lại di chuyển theo cùng một hướng với cùng độ lớn.
Giá trị của closer càng gần +1 thì mối quan hệ tuyến tính càng mạnh. Ví dụ: giả sử giá trị của giá dầu có liên quan trực tiếp đến giá vé máy bay, với hệ số tương quan là +0, 8. Mối quan hệ giữa giá dầu và giá vé máy bay có mối tương quan tích cực rất mạnh do giá trị gần bằng +1. Vì vậy, nếu giá dầu giảm, giá vé máy bay theo sau. Nếu giá dầu tăng thì giá vé máy bay cũng vậy.
Trong biểu đồ dưới đây, chúng tôi so sánh một trong những ngân hàng lớn nhất của Mỹ JPMorgan Chase & Co. (JPM) với SPDR ETF (XLF) chọn tài chính. Như bạn có thể tưởng tượng JP Morgan nên có một mối tương quan tích cực với toàn bộ ngành ngân hàng.
Chúng ta có thể thấy hệ số tương quan (dưới cùng của biểu đồ) hiện ở mức 0, 7919, gần với tín hiệu tương quan dương mạnh mẽ. Việc đọc trên 0, 5 thường báo hiệu một mối tương quan tích cực mạnh mẽ.
Giao dịch
Hiểu mối tương quan giữa hai cổ phiếu hoặc một cổ phiếu và ngành công nghiệp của nó có thể giúp các nhà đầu tư đánh giá xem cổ phiếu đang giao dịch như thế nào so với các công ty cùng ngành. Tất cả các loại chứng khoán, bao gồm trái phiếu, lĩnh vực và quỹ ETF có thể được so sánh với hệ số tương quan.
Tương quan phủ định
Một mối tương quan âm (nghịch đảo) xảy ra khi hệ số tương quan nhỏ hơn 0 và chỉ ra rằng cả hai biến di chuyển theo hướng ngược lại. Nói tóm lại, bất kỳ số đọc nào trong khoảng từ 0 đến -1 có nghĩa là hai chứng khoán di chuyển ngược chiều nhau. Khi ρ bằng -1, mối quan hệ được cho là tương quan nghịch hoàn toàn; Nói tóm lại, nếu một biến tăng thì biến còn lại giảm với cùng độ lớn và ngược lại. Tuy nhiên, mức độ mà hai chứng khoán có tương quan nghịch có thể thay đổi theo thời gian và hầu như không bao giờ tương quan chính xác, mọi lúc.
Ví dụ, giả sử một nghiên cứu được thực hiện để đánh giá mối quan hệ giữa nhiệt độ bên ngoài và hóa đơn sưởi ấm. Nghiên cứu kết luận rằng có một mối tương quan nghịch giữa giá hóa đơn sưởi ấm và nhiệt độ ngoài trời. Hệ số tương quan được tính là.960, 96. Mối tương quan tiêu cực mạnh mẽ này biểu thị rằng khi nhiệt độ giảm bên ngoài, giá của hóa đơn sưởi ấm tăng lên và ngược lại.
Khi nói đến đầu tư, tương quan tiêu cực không nhất thiết có nghĩa là nên tránh chứng khoán. Hệ số tương quan có thể giúp các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách bao gồm một hỗn hợp các khoản đầu tư có tương quan âm hoặc thấp với thị trường chứng khoán. Nói tóm lại, khi giảm rủi ro biến động trong danh mục đầu tư, đôi khi các mặt đối lập lại thu hút.
Ví dụ, giả sử bạn có một danh mục đầu tư cân bằng 100.000 đô la được đầu tư 60% vào cổ phiếu và 40% vào trái phiếu. Trong một năm hoạt động kinh tế mạnh mẽ, thành phần chứng khoán trong danh mục đầu tư của bạn có thể tạo ra lợi nhuận 12%, trong khi thành phần trái phiếu có thể trả lại -2% vì lãi suất đang có xu hướng tăng. Do đó, lợi nhuận chung cho danh mục đầu tư của bạn sẽ là 6, 4% ((12% x 0, 6) + (-2% x 0, 4). Năm sau, khi nền kinh tế chậm lại rõ rệt và lãi suất giảm, danh mục đầu tư chứng khoán của bạn có thể tạo ra -5 % trong khi danh mục đầu tư trái phiếu của bạn có thể trả lại 8%, mang lại cho bạn lợi nhuận tổng thể của danh mục đầu tư là 0, 2%.
Điều gì sẽ xảy ra nếu, thay vì một danh mục đầu tư cân bằng, danh mục đầu tư của bạn là 100% vốn? Sử dụng cùng một giả định lợi nhuận, danh mục đầu tư vốn chủ sở hữu của bạn sẽ có lợi nhuận 12% trong năm đầu tiên và -5% trong năm thứ hai, có nhiều biến động so với lợi nhuận của danh mục đầu tư cân bằng là 6, 4% và 0, 2%.
Điểm mấu chốt
Hệ số tương quan có thể hữu ích trong việc xác định mối quan hệ giữa khoản đầu tư của bạn và thị trường tổng thể hoặc các chứng khoán khác.
Loại thống kê này hữu ích theo nhiều cách trong tài chính. Ví dụ, nó có thể hữu ích trong việc xác định mức độ hoạt động của một quỹ tương hỗ so với chỉ số chuẩn của nó hoặc có thể được sử dụng để xác định cách hành xử lẫn nhau liên quan đến một quỹ hoặc loại tài sản khác. Bằng cách thêm một quỹ tương hỗ thấp hoặc tương quan nghịch vào danh mục đầu tư hiện có, thu được lợi ích đa dạng hóa.
