Ngành ngân hàng là một bản lề cho gần như tất cả các hoạt động kinh tế. Vì lý do đó, hầu như không có một chỉ số kinh tế nào không liên quan đến ngành ngân hàng. Các chỉ số quan trọng nhất bao gồm lãi suất, lạm phát, doanh số bán nhà, và năng suất và tăng trưởng kinh tế chung. Mỗi quyết định đầu tư của ngân hàng nên bao gồm đánh giá về các nguyên tắc cơ bản và sức khỏe tài chính của ngân hàng cụ thể.
Tại sao ngành ngân hàng lại khác
Ở một cấp độ, đầu tư vào lĩnh vực ngân hàng cũng giống như đầu tư vào bất kỳ ngành nào khác; bạn phải tìm kiếm giá trị giữa các công ty có triển vọng thu nhập tương lai vững chắc. Nhà đầu tư thu nhập muốn cổ phiếu ngân hàng trả cổ tức, nhà đầu tư tăng trưởng muốn cổ phiếu ngân hàng có khả năng tăng giá.
Giá tài sản giảm - chẳng hạn như cổ phiếu internet năm 2000 hoặc giá nhà đất năm 2008 - gây khó khăn cho các ngân hàng đã sử dụng đòn bẩy không phù hợp. Điều này đặc biệt đúng khi bãi bỏ quy định hoặc đổi mới tài chính cho phép các ngân hàng chấp nhận rủi ro không quen thuộc. (Để đọc liên quan, xem "Việc bãi bỏ quy định ngân hàng có thể gây ra lặp lại khủng hoảng năm 2008.")
Chính sách tiền tệ
Các ngân hàng rất nhạy cảm với các thao túng lãi suất và hoạt động cho vay của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Chứng khoán ngân hàng có xu hướng hoạt động tốt nhất trong giai đoạn tiền dễ dàng, khi Fed đang theo đuổi chính sách tiền tệ mở rộng.
Fed có thể cung cấp các khoản vay giá rẻ cho các ngân hàng thành viên, bảo lãnh cho các ngân hàng thiếu thận trọng với các hoạt động cho vay của họ hoặc trực tiếp mua tài sản ngân hàng để tăng lãi suất thậm chí thấp hơn. Khi chính sách tiền tệ làm cho việc cho vay dễ dàng hơn hoặc ít rủi ro hơn, hãy kỳ vọng các ngân hàng sẽ có lãi.
Trong số các chỉ số quan trọng nhất do Fed điều hành, các nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý đến cung tiền, lãi suất thực, lạm phát và tỷ lệ chiết khấu.
Tỷ lệ dự trữ tiền mặt và tăng trưởng tín dụng
Tỷ lệ dự trữ tiền mặt là tỷ lệ phần trăm của các ngân hàng phải giữ tiền gửi và không cho vay. Tỷ lệ này, do Hội đồng Dự trữ Liên bang quy định, xác định mức độ đòn bẩy của một ngân hàng được phép nhận. Tỷ lệ bình thường ở Hoa Kỳ là 10%.
Chỉ vì các ngân hàng được phép cho vay 90% tiền gửi của họ không có nghĩa là họ luôn làm như vậy. Các ngân hàng có thể hạn chế các khoản vay khi thời gian không chắc chắn, giao dịch lợi nhuận tiềm năng cho an ninh. Nhưng các ngân hàng có xu hướng kiếm được nhiều tiền hơn khi họ cho vay nhiều hơn, ít nhất là trong ngắn hạn. (Để đọc liên quan, hãy xem "Tại sao các ngân hàng không cần tiền của bạn để cho vay.")
Phát triển nhà và bán nhà
Các nhà kinh tế và phân tích thị trường có xu hướng theo dõi ba loạt nhà ở chính: số lượng nhà ở bắt đầu (xây dựng), số lượng dự án nhà ở đã hoàn thành và số lượng nhà ở được bán.
Nó rất tốn kém để xây dựng hoặc mua một ngôi nhà. Gần như tất cả các dự án nhà ở đều yêu cầu thế chấp từ ngân hàng hoặc người cho vay khác. Do đó, bán nhà và thanh toán thế chấp có ảnh hưởng lớn đến bảng cân đối ngân hàng. Như năm 2008 cho thấy, giá nhà đất giảm và doanh số giảm có thể khiến nhiều ngân hàng phải vật lộn.
Tổng sản phẩm trong nước và năng suất
Vì trung gian tài chính ngân hàng kết nối rất nhiều giao dịch thị trường, các ngân hàng có xu hướng nhìn thấy nhiều hoạt động kinh doanh hơn khi nền kinh tế đang phát triển. Các nhà đầu tư có thể sử dụng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) để xác định sức khỏe kinh tế hiện tại và xem mức năng suất là một chỉ số về sức khỏe kinh tế trong tương lai của ngành ngân hàng.
(Để đọc liên quan, hãy xem "Điểm chuẩn chính theo dõi ngành ngân hàng là gì?")
