Nhà phân tích tài chính Chartered (CFA) là một trong những chỉ định thường xuyên được tìm kiếm cho các chuyên gia đầu tư. Tuy nhiên, trở thành chủ sở hữu điều lệ CFA không dành cho những người yếu tim cũng như không quan tâm. Hành trình trở thành chủ sở hữu điều lệ CFA còn dài, và nó kiểm tra không chỉ kiến thức về chủ đề mà còn cả sự bền bỉ, siêng năng và ý chí. Theo Viện CFA, chương trình hiện tại được mô tả tốt nhất là chương trình tự học, học từ xa, có cách tiếp cận tổng quát để phân tích đầu tư, định giá và quản lý danh mục đầu tư, và nhấn mạnh các tiêu chuẩn đạo đức và chuyên nghiệp cao nhất.
Chương trình CFA bao gồm ba kỳ thi: CFA Cấp I, Cấp II và Cấp III. Các ứng cử viên CFA được yêu cầu phải vượt qua từng kỳ thi này và phải đáp ứng các yêu cầu công việc nhất định theo quy định của Viện CFA. Vào tháng 12 năm 2017, tỷ lệ đậu cho kỳ thi Cấp I là 43%.
Chương trình giảng dạy cho mỗi cấp độ trong ba cấp độ này được thiết kế để kiểm tra trên một loạt các kỹ năng được coi là phù hợp nhất cho các ngành nghề đầu tư., chúng tôi sẽ tập trung vào kỳ thi CFA cấp I.
Cấu trúc thi
Bài kiểm tra là một bài kiểm tra sáu giờ, được chia thành một buổi sáng và buổi chiều, mỗi bài dài ba giờ. Bài kiểm tra bao gồm 240 câu hỏi trắc nghiệm: 120 câu hỏi trong phiên buổi sáng và 120 câu hỏi trong phiên buổi chiều. Thí sinh nên cho phép khoảng 90 giây cho mỗi câu hỏi, tùy thuộc vào kiến thức về các chủ đề. Tất cả các câu hỏi trắc nghiệm đều ở trạng thái tự do (nghĩa là chúng không phụ thuộc vào nhau). Đối với mỗi câu hỏi, ba lựa chọn có thể được cung cấp. Các câu hỏi được tạo ra một cách thông minh, sao cho các lựa chọn không chính xác phản ánh các lỗi phổ biến trong tính toán hoặc logic. Thí sinh nên cố gắng trả lời tất cả các câu hỏi, vì không có hình phạt nào cho câu trả lời sai. Ngoài ra, điều cần thiết là trở nên thoải mái với các chức năng của máy tính, vì các tính năng này sẽ cần thiết để hoàn thành một số câu hỏi.
Đề cương thi
Kỳ thi tập trung vào kiến thức cơ bản và sự hiểu biết về các công cụ và khái niệm về định giá đầu tư và quản lý danh mục đầu tư. Chương trình giảng dạy bao gồm 10 chủ đề được nhóm thành bốn lĩnh vực, cụ thể: tiêu chuẩn đạo đức và chuyên nghiệp, công cụ đầu tư, lớp tài sản, và quản lý danh mục đầu tư và lập kế hoạch tài sản.
Bảng sau đây cung cấp trọng số của các chủ đề này và các lĩnh vực rộng cho kỳ thi Cấp I.
| Vùng chủ yếu | Cấp I |
| Tiêu chuẩn đạo đức và nghề nghiệp (tổng cộng) | 15 |
| Công cụ đầu tư (tổng cộng) | 50 |
| Tài chính doanh nghiệp | 7 |
| Kinh tế học | 10 |
| Báo cáo và phân tích tài chính | 20 |
| Phương pháp định lượng | 12 |
| Các loại tài sản (tổng cộng) | 30 |
| Đầu tư thay thế | 4 |
| Các dẫn xuất | 5 |
| Đầu tư cổ phiếu | 10 |
| Thu nhập cố định | 10 |
| Quản lý danh mục đầu tư và lập kế hoạch giàu có (tổng cộng) | 7 |
| Toàn bộ | 100 |
Chúng ta hãy xem xét ngắn gọn về mỗi trong số 10 chủ đề này.
Tiêu chuẩn đạo đức và nghề nghiệp
Phần này bao gồm quy tắc đạo đức, tiêu chuẩn chuyên nghiệp và Tiêu chuẩn thực hiện đầu tư toàn cầu (GIPS). Có khoảng 36 câu hỏi về chủ đề này và bản thân Viện rất coi trọng phần này. Nếu điểm số thấp hoặc gần với điểm vượt qua tối thiểu trong tất cả các chủ đề khác, thì điểm số trong phần này có thể xác định xem một ứng cử viên vượt qua hay thất bại. Một lợi thế của việc học tốt đạo đức là nó cũng giúp luyện thi cấp II và cấp III.
Phương pháp định lượng
Mặc dù đạo đức thiên về kịch bản và dễ theo dõi hơn, phần này có thể khiến một số học sinh sợ hãi. Bằng tiến sĩ trong toán học không cần thiết phải làm tốt các phương pháp định lượng, nhưng có một nền tảng về thống kê chắc chắn sẽ hữu ích. Có khoảng 28 đến 30 câu hỏi về phương pháp định lượng. Các chủ đề được đề cập là hướng đến việc cung cấp kiến thức về các công cụ phân tích cần thiết cho vật chất về thu nhập cố định, vốn chủ sở hữu và quản lý danh mục đầu tư. Các chủ đề chính được đề cập là giá trị thời gian của tiền, đo lường hiệu suất, số liệu thống kê và cơ sở xác suất, lấy mẫu và kiểm tra giả thuyết và tương quan và phân tích hồi quy tuyến tính.
Kinh tế học
Phần kinh tế kiểm tra kiến thức về các khái niệm kinh tế vi mô và vĩ mô cơ bản. Không có nền tảng về kinh tế, tài liệu này có thể là thách thức, đặc biệt là kinh tế vĩ mô, sử dụng biểu đồ và đường cong x và y để minh họa các khái niệm liên quan đến nền kinh tế. Kinh tế bao gồm 10% của kỳ thi.
Báo cáo và phân tích tài chính
Đây có lẽ là phần lớn nhất trong bài kiểm tra, với 20% câu hỏi về chủ đề này. Báo cáo và phân tích cũng có trọng số tương tự đối với khóa Cấp II, vì vậy điều quan trọng là dành đủ thời gian nghiên cứu về lĩnh vực này để xây dựng nền tảng vững chắc cho các kỳ thi tiếp theo. Các ứng viên sẽ được yêu cầu giải thích ba báo cáo tài chính (bảng cân đối, báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ), biết các tỷ lệ và nhiều khái niệm nâng cao khác như ghi nhận doanh thu, phân tích hàng tồn kho, tài sản dài hạn và thuế. Vì kỳ thi là một kỳ thi toàn cầu, nó không bao gồm các hoạt động kế toán địa phương. Trọng tâm là nhiều hơn về các tiêu chuẩn được chấp nhận rộng rãi, chẳng hạn như US GAAP và IFRS.
Tài chính doanh nghiệp
Sau khi báo cáo và phân tích tài chính là phần về tài chính doanh nghiệp. Đây là một phần ngắn với trọng lượng chỉ 7%. Các chủ đề chính bao gồm các vấn đề cơ quan liên quan đến mối quan hệ giữa đại lý, ngân sách vốn, chi phí vốn, đòn bẩy và quản lý vốn lưu động.
Quản lý danh mục đầu tư
Bài kiểm tra cấp I chỉ giới thiệu những điều cơ bản về quản lý danh mục đầu tư. Các khái niệm quan trọng là Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại và Mô hình định giá tài sản vốn. Có khoảng 17 câu hỏi trong phần này, đóng vai trò chuẩn bị cho Cấp độ II và III, trong đó trọng tâm hơn là việc áp dụng kiến thức về quản lý danh mục đầu tư.
Đầu tư cổ phiếu
Phần về cổ phiếu bao gồm các thị trường và công cụ vốn, và các công cụ và kỹ thuật để định giá các công ty. Khoảng 10% câu hỏi là về cổ phiếu, và phần lớn các câu hỏi được tập trung vào việc định giá và phân tích các công ty.
Thu nhập cố định
Sau cổ phiếu, kỳ thi tiếp theo liên quan đến thị trường thu nhập cố định và các công cụ của nó. Các ứng viên được yêu cầu phải hiểu các đặc điểm của các chứng khoán thu nhập cố định khác nhau và làm thế nào để định giá chúng. Một số khái niệm quan trọng là các biện pháp năng suất và thời gian và độ lồi. Phần này cũng thảo luận về các sản phẩm có cấu trúc, chẳng hạn như chứng khoán được thế chấp và nghĩa vụ thế chấp, trong số những thứ khác. Câu hỏi về thu nhập cố định chiếm 10% trong kỳ thi.
Các dẫn xuất
Tương tự như quản lý danh mục đầu tư, các công cụ phái sinh chỉ được giới thiệu ở Cấp I. Ứng viên sẽ được kiểm tra các kiến thức cơ bản về tương lai, chuyển tiếp, hoán đổi, lựa chọn và kỹ thuật phòng ngừa rủi ro bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh này. Phần này chỉ có trọng lượng 5%, đó là khoảng 12 câu hỏi.
Đầu tư thay thế
Phần này tập trung vào các khoản đầu tư thay thế bao gồm bất động sản, vốn cổ phần tư nhân, đầu tư mạo hiểm, quỹ đầu cơ, các công ty nắm giữ chặt chẽ, chứng khoán và hàng hóa đau khổ. Sẽ có khoảng bảy đến tám câu hỏi trong phần này mang tính khái niệm hơn. Có sự xem xét đặc biệt đối với các khoản đầu tư hàng hóa, vì vậy cần phải làm quen với các khái niệm như lạc hậu và contango.
Vật dụng cá nhân bạn được phép mang vào kỳ thi CFA
Viện CFA khuyên bạn nên để đồ đạc cá nhân ở nhà hoặc trong xe hơi, nhưng họ cung cấp một danh sách đầy đủ những gì được và không được phép trong Chính sách bảo đảm cá nhân của kỳ thi CFA của họ.
Điểm mấu chốt
Nhìn chung, kỳ thi CFA Cấp I rất cân bằng, với nhiều chủ đề. Một số chủ đề có thể yêu cầu tỷ lệ thời gian nghiên cứu nhiều hơn so với những chủ đề khác; tuy nhiên, điều quan trọng là tạo ra một kế hoạch học tập và ở lại với nó.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
CFA
Những gì mong đợi trong kỳ thi CFA cấp II
CFA
Giới thiệu về Chỉ định CFA
Cố vấn tài chính Nghề nghiệp
Các kỳ thi CFA khó như thế nào?
CFA
Những gì mong đợi trong kỳ thi CFA cấp III
Đầu tư thay thế
Khái niệm cơ bản của CAIA cho đầu tư thay thế
Kỳ thi Finra
CFA so với Series 7: Sự khác biệt là gì?
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Chứng chỉ đo lường hiệu quả đầu tư (CIPM) Chứng chỉ đo lường hiệu quả đầu tư (CIPM) biểu thị năng lực trong đánh giá hiệu quả đầu tư của các công ty đầu tư. Thêm Nhà phân tích đầu tư thay thế (CAIA) Định nghĩa Nhà phân tích đầu tư thay thế (CAIA) là một chuyên gia tài chính có thể kiếm được để thể hiện năng lực trong việc phân tích các tài sản phi truyền thống. thêm Những gì các nhà phân tích tài chính điều lệ làm Một nhà phân tích tài chính điều lệ là một chỉ định chuyên nghiệp được đưa ra bởi Viện CFA để đo lường năng lực và tính toàn vẹn của các nhà phân tích tài chính. thêm Viện CFA Viện CFA là một tổ chức quốc tế phục vụ các chuyên gia quản lý đầu tư với các chương trình giáo dục, đạo đức và chứng nhận. thêm Kỹ thuật viên Thị trường được Điều lệ (CMT) Kỹ thuật viên Thị trường được Điều lệ là một nhà phân tích kỹ thuật chuyên nghiệp nắm giữ chỉ định CMT do Hiệp hội CMT tổ chức. thêm Series 65 Series 65 là giấy phép thi và chứng khoán theo yêu cầu của hầu hết các tiểu bang Hoa Kỳ cho các cá nhân đóng vai trò cố vấn đầu tư. hơn