Ủ là gì?
Ươm tạo là một quá trình thử nghiệm, trong đó một công ty quỹ vận hành một quỹ hoặc một nhóm quỹ tư nhân bằng vốn tự có hoặc vốn nhân viên của mình để kiểm tra các đặc tính hoạt động của quỹ. Các quỹ được thử nghiệm trong ươm tạo được gọi là các quỹ ươm tạo.
Giải thích ủ bệnh
Ươm tạo là một thông lệ phổ biến được sử dụng bởi cả các công ty quỹ tương hỗ và các quỹ phòng hộ để đánh giá nhu cầu và đặc điểm hoạt động của một quỹ mới tiềm năng.
Chiến lược ươm tạo
Các công ty đầu tư có thể sử dụng quy trình thử nghiệm ươm tạo để kiểm tra một quỹ hoặc một nhóm quỹ. Công ty quỹ sẽ dựa trên quyết định ra mắt quỹ dựa trên một số cân nhắc. Trong trường hợp có nhiều quỹ được ươm tạo, nó chỉ có thể cung cấp kinh phí và nguồn lực cho một quỹ mới.
Thử nghiệm quỹ trong ươm tạo cho phép một công ty thực hiện một khoản đầu tư nhỏ có thể giúp họ tiết kiệm tiền trong dài hạn nếu họ thấy quỹ này không có lãi. Các quỹ ươm tạo thường mở cho nhân viên của công ty và các thành viên gia đình, với công ty cũng thường đầu tư vốn hạt giống.
Cân nhắc ủ bệnh
Ra mắt một quỹ trong ươm tạo cho phép công ty giám sát nó trong giai đoạn thử nghiệm, theo dõi nhiều đặc điểm. Cân nhắc hàng đầu cho quỹ có thể bao gồm chi phí giao dịch và độ phức tạp giao dịch. Các yếu tố khác sẽ bao gồm nhu cầu từ các nhà đầu tư, sự quan tâm từ các nhà phân phối và trung gian tiềm năng, tổng chi phí hoạt động của quỹ và đội ngũ quản lý cần thiết để quản lý quỹ một cách toàn diện. Trong một số trường hợp, một công ty có thể chọn xác định một cố vấn phụ cho quỹ nếu công ty không có chuyên môn cần thiết trong nội bộ.
Ra mắt quỹ công
Nếu một công ty thấy rằng thời gian ủ của nó chứng tỏ là một thành công cho quỹ, giai đoạn tiếp theo sẽ bao gồm việc chuẩn bị và thông báo về việc ra mắt công chúng. Nếu nó đang thử nghiệm một nhóm các quỹ, nó có thể tiến hành với quỹ hoạt động tốt nhất để ra mắt.
Ra mắt quỹ đăng ký mới đòi hỏi rất nhiều sự siêng năng và tài liệu đăng ký. Họ cũng thường đi kèm với các mối quan hệ đặc trưng với các nhà phân phối quỹ và nền tảng cố vấn tài chính. Nhiều quỹ sẽ cung cấp mức phí thấp hơn trong vài năm đầu tiên sau khi ra mắt. Các khoản phí này là kết quả của việc miễn và giảm giá mà công ty đã xác định thông qua giai đoạn ươm tạo hoặc sơ bộ. Miễn và giảm giá có thể được hỗ trợ bởi vốn hạt giống từ công ty quỹ cũng như giảm giá từ các nhà cung cấp dịch vụ.
Tiết lộ
Một công ty có thể vận hành các quỹ trong ươm tạo mà không bị hạn chế. Những khoản tiền này không bắt buộc phải tiết lộ tình trạng của họ như là một quỹ được ươm tạo trong các tài liệu đăng ký. Điều này để lại các thử nghiệm ươm tạo và các quỹ ươm tạo như các khoản đầu tư thử nghiệm tư nhân thường chỉ được biết đến và phân tích bởi công ty quỹ.
Trong một số trường hợp, một công ty quỹ có thể báo cáo chi tiết về thời gian thử nghiệm ủ bệnh với hiệu suất ươm tạo phục vụ như mong đợi sơ bộ cho một quỹ. Các nhà đầu tư phải luôn thận trọng với hiệu suất đầu tư giả định vì nó có thể không tính đến toàn bộ chi phí vận hành quỹ trong một thị trường công cộng.
