Lãi suất hiếm khi tăng trong thời kỳ suy thoái. Trên thực tế, điều ngược lại có xu hướng xảy ra; khi các hợp đồng kinh tế, lãi suất giảm song song. Giảm lãi suất khi một nền kinh tế suy thoái được gọi là nới lỏng định lượng, và đã lan rộng sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Vai trò của Cục Dự trữ Liên bang
Cục Dự trữ Liên bang có các công cụ để kiểm soát lãi suất. Trong thời kỳ suy thoái, Fed thường cố gắng dỗ lãi suất giảm xuống để kích thích nền kinh tế. Khi một cuộc suy thoái đang diễn ra, mọi người trở nên lờ đờ về việc vay tiền và có xu hướng tiết kiệm những gì họ có.
Theo đường cầu cơ bản, nhu cầu tín dụng thấp đẩy giá tín dụng của Haiti có nghĩa là lãi suất giảm xuống.
Fed biết cách sử dụng thực tế là mọi người tiết kiệm trong thời kỳ suy thoái, và hạ lãi suất xuống mức mà mọi người nghĩ rằng có thể thật ngu ngốc khi không tận dụng tỷ lệ hấp dẫn như vậy. Điều này đến lượt nó dẫn đến một dòng tiền cho vay, vốn bơm tiền trở lại hệ thống và theo lý thuyết là khởi động một nền kinh tế.
Cục Dự trữ Liên bang gây ảnh hưởng lớn đến lãi suất. Nó có thể đẩy lãi suất lên hoặc xuống bằng cách điều chỉnh lãi suất quỹ liên bang, đó là mức lãi suất mà các ngân hàng cho nhau vay để đáp ứng yêu cầu dự trữ qua đêm và bằng cách mua hoặc bán trái phiếu kho bạc (trái phiếu T).
Chìa khóa chính
- Lãi suất gần như không bao giờ tăng trong thời kỳ suy thoái kinh tế, vì nó sẽ ngăn cản vốn quay trở lại nền kinh tế. Ma trận bị giữ chặt hơn trong nền kinh tế chậm chạp, do đó, các nhà kiểm soát lãi suất như Cục Dự trữ Liên bang đưa ra lãi suất thấp như một động lực để tái đầu tư trong các khoản vay và mua hàng. Có thể hạ lãi suất xuống mức âm, nhưng điều đó có thể gây thiệt hại cho nền kinh tế thay vì khởi động nó.
Khi suy thoái kinh tế xảy ra, Cục Dự trữ Liên bang thích lãi suất thấp. Logic phổ biến là lãi suất thấp khuyến khích vay và chi tiêu, điều này kích thích nền kinh tế.
Một nhược điểm của việc nới lỏng định lượng này, hay QE, là khi các quốc gia giữ lãi suất quá thấp hoặc thậm chí âm tính quá lâu và nền kinh tế rơi vào tình trạng trì trệ, tương tự như khi ắc quy ô tô không nhận được một khoản phí đầy đủ và chảy máu như một kết quả. Đây là mức phổ biến nhất ở một số quốc gia Eurozone trong giai đoạn 2008-2018, khi ngân hàng trung ương châu Âu giữ lãi suất thấp lâu hơn nhiều so với đồng tiền của họ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.
Cung và cầu
Trong một nền kinh tế tồi tệ, người tiêu dùng có xu hướng trở nên khó tính hơn với tài chính hộ gia đình. Họ cẩn thận hơn trong việc vay mượn và có động lực hơn để tiết kiệm số tiền còn lại sau khi đáp ứng chi phí. Cung và cầu năng động này tạo ra một môi trường cho lãi suất thấp phát triển mạnh.
Khi mọi người muốn vay tiền, lãi suất có xu hướng tăng lên; nhu cầu tín dụng cao có nghĩa là mọi người sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho nó. Trong một cuộc suy thoái, điều ngược lại xảy ra. Không ai muốn tín dụng, vì vậy giá tín dụng giảm để lôi kéo hoạt động vay.
