Một tỷ lệ chi phí là số tiền mà các công ty tính phí cho các nhà đầu tư để quản lý một quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Tỷ lệ chi phí đại diện cho tất cả các khoản phí quản lý và chi phí hoạt động của quỹ. Tỷ lệ chi phí được tính bằng cách chia chi phí hoạt động của quỹ tương hỗ cho tổng giá trị đô la trung bình cho tất cả các tài sản trong quỹ.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ chi phí là số tiền mà các công ty tính phí cho các nhà đầu tư để quản lý quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi. Tỷ lệ chi phí thấp tốt thường được coi là khoảng 0, 5% đến 0, 75% cho danh mục đầu tư được quản lý tích cực, trong khi tỷ lệ chi phí lớn hơn 1, 5% được coi là cao. Tỷ lệ chi phí quỹ thực tế thường cao hơn tỷ lệ chi phí cho các quỹ ETF. Đối với các quỹ chỉ số thụ động, tỷ lệ điển hình là khoảng 0, 2%.
Tỷ lệ cao và thấp
Một số yếu tố quyết định liệu tỷ lệ chi phí tương đối cao hay thấp. Tuy nhiên, tỷ lệ chi phí thấp tốt thường được coi là khoảng 0, 5% đến 0, 75% cho danh mục đầu tư được quản lý tích cực, trong khi tỷ lệ chi phí lớn hơn 1, 5% được coi là cao.
Tỷ lệ chi phí cho các quỹ tương hỗ thường cao hơn tỷ lệ chi phí cho các quỹ ETF. Các quỹ ETF được quản lý thụ động và được điểm chuẩn theo một chỉ số như S & P 500. Mặt khác, một quỹ tương hỗ, được quản lý tích cực theo đó chứng khoán được mua và bán.
Các quỹ tương hỗ có xu hướng mang tỷ lệ chi phí cao hơn so với các quỹ ETF vì chúng đòi hỏi quản lý con người nhiều hơn.
Tỷ lệ chi phí trung bình cho các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực là từ 0, 5% đến 1, 0% và thường không cao hơn 2, 5%, mặc dù một số tỷ lệ quỹ đã tăng cao hơn. Đối với các quỹ chỉ số thụ động, tỷ lệ điển hình là khoảng 0, 2%.
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ chi phí
Chi phí có thể thay đổi đáng kể giữa các loại quỹ khác nhau. Danh mục đầu tư, chiến lược đầu tư và quy mô của quỹ đều có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ chi phí. Một quỹ có số lượng tài sản nhỏ hơn thường có tỷ lệ chi phí cao hơn do cơ sở quỹ hạn chế để trang trải chi phí.
Các quỹ quốc tế có thể có chi phí hoạt động cao nếu họ yêu cầu nhân sự ở một số quốc gia. Với tỷ lệ chi phí trung bình là 1, 25%, các quỹ có vốn hóa lớn thường rẻ hơn so với các quỹ có vốn hóa nhỏ, trung bình 1, 4%.
Chi phí quỹ có thể tạo ra sự khác biệt đáng kể trong lợi nhuận của nhà đầu tư. Nếu một quỹ thực hiện tổng lợi nhuận hàng năm là 5% nhưng tính chi phí tổng cộng là 2%, thì 40% lợi nhuận của quỹ được bù đắp bằng phí. Do đó, các nhà đầu tư nên so sánh chi phí khi nghiên cứu các quỹ. Các nhà đầu tư có thể tìm thấy chi phí của một quỹ trong bản cáo bạch của quỹ hoặc được liệt kê trên các trang web tài chính.
Làm thế nào các quỹ chỉ số mở đường cho chi phí thấp hơn
Khi các quỹ chỉ số đã trở nên phổ biến hơn, họ đã khuyến khích tỷ lệ chi phí thấp hơn. Các quỹ chỉ số tái tạo lợi nhuận trên một chỉ số thị trường tài chính cụ thể. Loại hình đầu tư này được coi là thụ động, và các nhà quản lý danh mục đầu tư mua và giữ một mẫu đại diện của chứng khoán trong các chỉ số mục tiêu của họ.
Do đó, các quỹ chỉ số có xu hướng có tỷ lệ chi phí dưới mức trung bình. Ngược lại, dưới sự quản lý tích cực, các nhà quản lý có thể tăng hoặc giảm tiếp xúc với các ngành hoặc chứng khoán và họ có thể thực hiện nghiên cứu quan trọng về cổ phiếu hoặc trái phiếu. Công việc bổ sung này có nghĩa là các khoản đầu tư dưới sự quản lý tích cực sẽ tốn kém hơn.
Các quỹ tương hỗ chỉ số cũng có xu hướng có tỷ lệ chi phí thấp hơn vì họ tập trung vào các quỹ pha trộn vốn hóa lớn nhắm vào các chỉ số vốn hóa lớn của Mỹ, như S & P 500. Mặt khác, danh mục đầu tư được quản lý tích cực, có thể bao gồm các cổ phiếu có vốn hóa thị trường khác nhau, có thể là cổ phiếu của các công ty quốc tế, và có thể là từ các lĩnh vực chuyên ngành, vì vậy việc quản lý tài sản đòi hỏi nhiều chuyên môn hơn.
Theo nguyên tắc chung, các quỹ tương hỗ đầu tư vào các công ty lớn nên có tỷ lệ chi phí không quá 1%, trong khi quỹ tập trung vào các công ty nhỏ hoặc chứng khoán quốc tế nên có tỷ lệ chi phí thấp hơn 1, 25% hoặc khoảng đó.
