Khi bậc thầy đầu tư tỷ phú Warren Buffett lên tiếng, các nhà đầu tư lắng nghe. Vì vậy, khi tập đoàn đa quốc gia Berkshire Hathaway của ông tuyên bố kế hoạch đầu tư lớn vào công ty fintech Brazil StoneCo Ltd. (STNE), các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đã nghiêng về để xem xét kỹ hơn về thực thể tương đối lạ này. Bài viết này tìm hiểu lý do tại sao mô hình kinh doanh của StoneCo thu hút sự chú ý của Buffett.
Chìa khóa chính
- Công ty của Warren Buffet Berkshire Hathaway đã công bố kế hoạch mua một phần lớn của một công ty fintech Brazil tương đối khó hiểu có tên là StoneCo Ltd. vào tháng 10 năm 2018. Được giới thiệu bởi André Street và Eduardo Pontes, StoneCo là công ty tiếp theo của liên doanh trước đó có tên Braspag.Sau khi IPO 2018 của StoneCo, giá cổ phiếu tăng 30% trong hai ngày đầu tiên.
Dịch vụ thanh toán kỹ thuật số tại Brazil
Theo bản cáo bạch khi StoneCo được ra mắt vào năm 2012, những người sáng lập André Street và Eduardo Pontes đã dành hơn một thập kỷ làm việc trong các lĩnh vực xử lý thanh toán và thanh toán điện tử ở Brazil. Mặc dù họ đã đạt được thành công trước đó với công ty công nghệ thanh toán trực tuyến Braspag, để đáp ứng với những thay đổi trên thị trường, bộ đôi này đã đóng cửa hoạt động trước đó của họ để xây dựng StoneCo từ đầu. Ngoài khả năng công nghệ tiên tiến trong không gian thanh toán điện tử, StoneCo nhấn mạnh tầm quan trọng của kết nối con người, để giảm bớt sự tương tác của khách hàng với các nhóm bán hàng và dịch vụ khách hàng của StoneCo.
Quy mô, tăng trưởng và ký quỹ
StoneCo đã ra mắt IPO vào năm 2018, trước thời điểm đó công ty tuyên bố trong hồ sơ SEC của mình đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể, mở rộng biên độ và quy mô. Công ty tự hào có tổng doanh thu và thu nhập là 636 triệu đô la Brazil Real (gần 160 triệu đô la Mỹ) trong quý đầu tiên của năm 2018, cũng như định giá 6, 1 tỷ đô la, gấp khoảng 22 lần doanh thu của công ty trong 12 tháng. StoneCo cũng tuyên bố đã chiếm được hơn 5, 5% thị phần Brazil trong quý 2 năm 2018, với hơn 230.000 khách hàng bị khóa trong quý 3 năm đó. Trên cơ sở khối lượng, StoneCo hiện là bộ xử lý thanh toán điện tử lớn thứ tư của Brazil.
Sở thích của Berkshire
Với những con số ấn tượng đạt được trong một thời gian ngắn như vậy, không có gì ngạc nhiên khi StoneCo thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư mắt đại bàng tại Berkshire Hathaway, khiến việc mua hơn 14 triệu cổ phiếu với giá IPO. Nhưng động thái này vẫn quay đầu, bởi vì Berkshire được biết đến nhiều hơn khi tập trung vào các cổ phiếu blue-chip và các công ty ổn định, có thể dự đoán được, bao gồm các hãng bảo hiểm và các mối quan tâm về tiện ích. Sự quan tâm đột ngột của Buffet đối với một công ty fintech chưa được kiểm chứng phần lớn đã đánh dấu một sự thay đổi trong cách tiếp cận đầu tư điển hình của anh ta, đặc biệt là do sự mất lòng tin khét tiếng của Buffett đối với IPO. Trường hợp điển hình: theo Tạp chí Phố Wall, tại cuộc họp thường niên năm 2012 của Berkshire, Buffet cho rằng "trong số hàng ngàn và hàng ngàn doanh nghiệp trên thế giới, IPO không thể là điều hấp dẫn nhất, nếu không vì lý do nào khác hơn thực tế là người bán có lợi thế trong việc quyết định khi nào tham gia thị trường."
Trong mọi trường hợp, ít nhất một phần là do khoản đầu tư của Berkshire, StoneCo đã nhanh chóng vươn lên vị thế nổi bật kể từ khi IPO, với giá cổ phiếu tăng 30% trong hai ngày đầu giao dịch, mặc dù giá của nó đã giảm, kể từ khi bài viết này.
