Nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn của FAANG đã có một hoạt động phi thường trong năm năm qua, dẫn đầu thị trường và chịu trách nhiệm cho một phần đáng kể của lợi nhuận trong các phong vũ biểu thị trường có vốn hóa như S & P 500 Index (SPX) và Nasdaq 100 Chỉ số (NDX). Nhưng những năm tăng trưởng vượt bậc cho các cổ phiếu này có thể đã qua. "Chúng tôi có các vị trí rất nhỏ trong Google và Facebook và nhiều FAANG vì chúng tôi nghĩ rằng có những cơ hội tuyệt vời ở nơi khác và thật khó để chúng tôi hợp lý hóa một cổ phiếu trị giá 500 tỷ đô la đến một nghìn tỷ tăng thêm 50 hoặc 100%. Tôi nghĩ rằng điều đó sẽ không thể thực hiện được ", như Walter Price, một nhà quản lý danh mục đầu tư cao cấp của Allianz Global Investors, nói với CNBC.
Lãnh đạo thị trường gần đây
Các cổ phiếu FAANG bao gồm Facebook Inc. (FB), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) và Google Parent Alphabet Inc. (GOOGL). Theo SlickCharts.com, năm cổ phiếu này kết hợp với 38% giá trị của Nasdaq 100 và 12% giá trị của S & P 500.
| cổ phần | Tích lũy 5 năm |
| 698% | |
| táo | 290% |
| Amazon | 516% |
| Netflix | 1081% |
| Bảng chữ cái | 160% |
| S & P 500 | 71% |
Giới hạn tăng trưởng
Một công ty càng trở nên lớn hơn về doanh thu, thị phần hoặc vốn hóa thị trường, càng khó khăn hơn để duy trì tốc độ tăng trưởng cao ở một trong hai. Ví dụ, liên quan đến Bảng chữ cái, Price cho biết: "Tôi cũng nghĩ rằng có giới hạn đối với doanh nghiệp, họ đã có 50% doanh nghiệp quảng cáo và doanh nghiệp quảng cáo chỉ tăng vài phần trăm mỗi năm."
Chuyên gia beta thông minh Rob Arnott lặp lại ý kiến của Price. Phân tích của ông về lịch sử thị trường chứng khoán chỉ ra rằng 10 cổ phiếu hàng đầu tại bất kỳ thời điểm nào đều có khả năng kém hiệu quả trong 10 năm tới. (Để biết thêm, xem thêm: Tại sao cổ phiếu Beta thông minh có thể nghiền nát thị trường .)
Thật vậy, trong số các cổ phiếu công nghệ nóng và dẫn đầu thị trường từ lâu, có các công ty như General Electric Co. (GE), AT & T Inc. (T) và International Business Machines Corp (IBM). Tất cả ba đỉnh cao về kích thước và ảnh hưởng năm trước. Cả GE và IBM đều là những người khổng lồ gặp khó khăn, đã phải vật lộn để duy trì sự liên quan, trong khi AT & T đã đi từ nhà cung cấp dịch vụ viễn thông hàng đầu ở Mỹ để trở thành một trong số nhiều đối thủ cạnh tranh.
Apple, công ty lớn nhất với mức vốn hóa thị trường vào khoảng 970 tỷ USD, đang cho thấy sự chậm lại của chính mình trong tăng trưởng giá cổ phiếu. Nó đã tăng hơn bốn lần so với trung bình chung của S & P 500 trong năm năm qua, nhưng ít hơn hai lần so với S & P trong năm gần đây nhất.
Dữ liệu AAPL của YCharts
Bong bóng công nghệ mới
Jim Paulsen, giám đốc đầu tư (CIO) của Tập đoàn Leutkeep, nằm trong số những người nhìn thấy tiếng vang của bong bóng dotcom cuối thập niên 1990 trong nhóm cổ phiếu công nghệ lớn ngày nay, theo một báo cáo khác của CNBC. Trong một lưu ý cho các khách hàng được trích dẫn từ CNBC, ông nhận xét, "trong 5 năm, công nghệ đã thống trị thị trường S & P, gần đáng ngạc nhiên với thời gian công nghệ thống trị trong thời gian hoạt động của dotcom vào những năm 1990". Trong bài phát biểu trên CNBC, ông gọi đây là "sự thu hẹp đáng kể sự tham gia vào S & P 500" và nói thêm, "Tôi chỉ tự hỏi liệu nó có thể kết thúc tương tự không." (Để biết thêm, xem thêm: Cổ phiếu FAANG Nhận lại Bite của họ .)
Trong cùng một báo cáo của CNBC, Larry Haverty của LIH Investment Advisors nêu lên những lo ngại tương tự. "Cuối cùng, luật của số lượng lớn sẽ có được, " ông nói. Theo ông, quy định gia tăng có khả năng ảnh hưởng đến sự tăng trưởng trong tương lai của các công ty công nghệ lớn, theo quan điểm của ông, bao gồm cả hành động chống độc quyền có thể chống lại Amazon.
Định giá công nghệ giảm
Định giá cao đã là một mối quan tâm liên tục liên quan đến cổ phiếu công nghệ, nhưng bây giờ có bằng chứng cho thấy định giá đang bị xói mòn, báo cáo của Barron. Đây có phải là một điều tốt, chỉ ra rằng thực tế cuối cùng đã bắt kịp với mong đợi? Rốt cuộc, như Barron viết, thu nhập tăng vọt đã khiến nhiều cổ phiếu công nghệ tăng giá, mặc dù bội số định giá không thay đổi hoặc thậm chí thấp hơn. Hoặc việc định giá thấp hơn là một điều tồi tệ, chỉ ra sự tự tin mờ nhạt trong lĩnh vực này, xuất phát từ những lo lắng về các giới hạn đối với tăng trưởng hoặc quy định thấp thoáng? Câu chuyện có thể được quay theo một trong hai cách.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Hồ sơ công ty
Làm thế nào Amazon vượt trội hơn FAANG
Phân tích ngành & công nghiệp
10 công ty công nghệ hàng đầu thế giới
Cổ phiếu
Mức giảm giá thị trường một ngày lớn nhất trong chứng khoán Mỹ
Cổ phiếu hàng đầu
Facebook kiếm tiền bằng cách nào
Giàu có & Mạnh mẽ
10 thiên tài công nghệ giàu nhất, thành công nhất
Chiến lược giao dịch và giáo dục chứng khoán
Vốn hóa thị trường được xác định
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Định nghĩa cổ phiếu FANG FANG là từ viết tắt của bốn cổ phiếu công nghệ hiệu suất cao: Facebook, Amazon, Netflix và Google (nay là Alphabet, Inc.). thêm cổ phiếu FAANG là gì? FAANG là từ viết tắt của năm cổ phiếu công nghệ phổ biến nhất và hoạt động tốt nhất trên thị trường: Facebook, Apple, Amazon, Netflix và Bảng chữ cái Google. nhiều cổ phiếu FAAMG FAAMG là tên viết tắt của Goldman Sachs cho năm trong số các cổ phiếu công nghệ hoạt động hàng đầu trên thị trường, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft và Google. Nhiều cổ phiếu GAFAM GAFAM là từ viết tắt của năm cổ phiếu công nghệ phổ biến nhất của Mỹ - Google, Apple, Facebook, Amazon và Microsoft thêm Story Stock Một cổ phiếu câu chuyện là một cổ phiếu được giao dịch cao hơn đáng kể về kỳ vọng lạc quan về lợi nhuận tiềm năng của nó. more Large Cap (Big Cap) Vốn hóa lớn (vốn hóa lớn) đề cập đến một công ty có giá trị vốn hóa thị trường hơn 10 tỷ USD. hơn