Theo xu hướng thị trường tài chính, các cổ phiếu giá trị trước đây đang nhanh chóng trở thành mốt mới. Sự quay vòng của sự phổ biến đã diễn ra trong bối cảnh thị trường sụt giảm gần đây và sự biến động gia tăng sau những gì đã là một thị trường tăng trưởng kéo dài gần một thập kỷ, và sự điều chỉnh có thể sẽ không còn nữa. Một số chiến lược gia đang khuyến nghị tái cân bằng danh mục đầu tư khỏi các cổ phiếu định hướng tăng trưởng theo hướng định hướng giá trị, chẳng hạn như những cổ phiếu có thể tìm thấy trong lĩnh vực tài chính và viễn thông, theo Barron.
Xu hướng thị trường hiện tại
Sau khi đóng cửa ở mức cao 2872, 87 vào ngày 26 tháng 1, Chỉ số S & P 500 đã giảm gần 8% vào ngày 9 tháng 2, trước khi quay trở lại 2732, 22 vào thứ Sáu tuần trước. Đó là tổng số giảm gần 4%. Độ biến động, được đo bằng Chỉ số biến động CBOE (VIX), cũng đã tăng vọt, hiện đang cao hơn khoảng 75% so với khi S & P bắt đầu lao dốc. Chỉ số lo âu của riêng Investopedia (IAI), đo lường sự lo lắng của nhà đầu tư dựa trên các tìm kiếm về các điều khoản 'dựa trên nỗi sợ hãi' của hàng triệu độc giả Investopedia trên toàn thế giới, cũng tăng vọt 10% so với cùng kỳ.
Sự thay đổi này có thể sẽ tiếp tục ít nhất trong vài tháng tới khi những người tham gia thị trường cố gắng tìm một mức bình thường mới. Keith Lerner, chiến lược gia trưởng thị trường tại SunTrust Bank, đã nói với CNBC trong một cuộc phỏng vấn vào tuần trước rằng, khi chúng ta thấy những sự sụt giảm mạnh này trong quá khứ, quá trình chạm đáy thường xảy ra trong nhiều tuần và nhiều tháng chứ không phải vài ngày. Vì vậy, các nhà đầu tư nên chuẩn bị rất nhiều thứ qua lại. ((Xem, xem: Biến động thị trường nhắc nhở sự thay đổi lớn trong tương lai của VIX. )
Mát mẻ mới
Trong bối cảnh thị trường rối loạn và gia tăng sự lo lắng của nhà đầu tư, Savita Subramanian, chiến lược gia của Bank of America Merrill Lynch, đang xác định mốt mới nhất mới nổi trong đầu tư thị trường chứng khoán. Dựa trên mô hình định lượng của ông, lĩnh vực công nghệ đang phát triển mạnh mẽ đã bị truất ngôi, nhường chỗ cho các ngành định hướng giá trị. Viễn thông, sẽ trở thành một trong những người hưởng lợi lớn nhất từ cải cách thuế doanh nghiệp, đã chiếm vị trí hàng đầu, với tài chính theo ngay sau, theo Barron's.
Tuy nhiên, Subramanian cũng đề cập đến các ngành công nghiệp cao cấp khác như kim loại và khai thác mỏ, công ty thương mại, vận tải hàng không và hậu cần, nhà bán lẻ đa ngành và đặc sản, cũng như phương tiện truyền thông. Các ngành được mô hình của ông xác định là cơ hội vượt trội cho thấy lợi nhuận hàng năm là 11, 5% từ năm 2005. Đó là mức cao hơn bốn điểm phần trăm so với lợi nhuận 7, 5% trong cùng khoảng thời gian của S & P 500 có trọng số tương đương.
Để chắc chắn, sự phổ biến mới của cổ phiếu giá trị không chỉ đơn giản dựa trên ý tưởng bất hợp lý của nhà đầu tư. Không, có một số lý do cơ bản tốt để chọn giá trị so với tăng trưởng trong thời điểm thị trường không chắc chắn. Các cổ phiếu giá trị có xu hướng lớn hơn, các công ty được thành lập nhiều hơn, điều này khiến chúng ít rủi ro và biến động hơn nhiều so với các công ty trẻ vẫn đang phát triển. Khi các công ty được thành lập, họ có xu hướng trả cổ tức, nghĩa là một nguồn lợi nhuận tương đối an toàn ngay cả khi thị trường đang giảm. Các cổ phiếu giá trị chỉ có xu hướng hoạt động tốt hơn trong thời kỳ kinh tế tồi tệ hơn so với các đối tác tăng trưởng. (Tới, xem: Cổ phiếu giá trị hoặc tăng trưởng: Cái nào tốt hơn? )
