Thương nhân luôn tìm kiếm cơ hội kiếm tiền. Có thể kiếm được lợi nhuận phụ thuộc vào một vài yếu tố khác nhau bao gồm hoàn cảnh và điều kiện của thị trường, cũng như thời điểm tốt. Những yếu tố này, cùng với khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu của người giao dịch thường giúp định hình chiến lược giao dịch của người đó.
Phát triển một chiến lược có thể giúp một nhà giao dịch đảm bảo anh ta hoặc cô ta có được kết quả thường xuyên trong khi tránh những thành kiến tài chính hành vi. Tất cả điều này chỉ đúng với bất kỳ ai giao dịch trên thị trường ngoại hối. Một trong những chiến lược mà các nhà giao dịch sử dụng trong thị trường này được gọi là chênh lệch giá. Bài viết này phác thảo những điều cơ bản của chiến lược này và cách nó được sử dụng trong thế giới đầu tư.
Chìa khóa chính
- Arbitrage xảy ra khi một chứng khoán được mua ở một thị trường và đồng thời được bán ở một thị trường khác với giá cao hơn. Điều này dẫn đến lợi nhuận từ chênh lệch giá tạm thời. Tiền lãi được coi là lợi nhuận không rủi ro cho nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch. Một nhà giao dịch cố gắng khai thác các cơ hội chênh lệch giá như mua một cổ phiếu trên thị trường ngoại hối, nơi giá chưa được điều chỉnh cho tỷ giá hối đoái dao động.
Trọng tài là gì?
Arbitrage về cơ bản là mua bảo mật ở một thị trường và đồng thời bán nó ở một thị trường khác với giá cao hơn, nhờ đó thu được lợi nhuận từ sự chênh lệch tạm thời về giá. Đây được coi là lợi nhuận không rủi ro cho nhà đầu tư / thương nhân.
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán, các nhà giao dịch thường cố gắng khai thác các cơ hội chênh lệch giá. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể mua một cổ phiếu trên một ngoại hối mà giá chưa được điều chỉnh cho tỷ giá hối đoái liên tục biến động. Do đó, giá của cổ phiếu trên thị trường ngoại hối bị định giá thấp so với giá trên sàn giao dịch địa phương và nhà giao dịch có thể kiếm được lợi nhuận từ sự khác biệt này.
Trọng tài
Ví dụ về Arbitrage
Dưới đây là một ví dụ về một cơ hội chênh lệch giá. TD Bank (TD) giao dịch trên cả Sở giao dịch chứng khoán Toronto (TSX) và Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE). Giả sử TD đang giao dịch với giá $ 63, 50 CAD trên TSX và $ 47, 00 USD trên NYSE. Tỷ giá hối đoái của USD / CAD là $ 1, 35, có nghĩa là 1 đô la Mỹ = $ 1, 37 CAD. Với tỷ giá hối đoái này, $ 47 USD = $ 64, 39 CAD.
Rõ ràng, có một cơ hội cho chênh lệch giá ở đây vì, với tỷ giá hối đoái, TD có giá khác nhau ở cả hai thị trường. Một nhà giao dịch có thể mua cổ phiếu TD trên TSX với giá $ 63, 50 CAD và bán bảo mật tương tự trên NYSE với giá $ 47, 00 USD, tương đương với $ 64, 39 CAD, đặt cho họ $ 0, 89 CAD mỗi cổ phiếu ($ 64, 39 - $ 63, 50) cho giao dịch.
Ngay cả khi thị trường có sự khác biệt về giá giữa hai hàng hóa bằng nhau, không phải lúc nào cũng có cơ hội chênh lệch giá.
Điểm mấu chốt
Nếu tất cả các thị trường đều hoạt động hoàn hảo, sẽ không bao giờ có bất kỳ cơ hội chênh lệch giá nào nhưng thị trường hiếm khi vẫn hoàn hảo. Một yếu tố khác để xem xét là chi phí giao dịch. Họ có thể biến một tình huống chênh lệch giá có thể thành một tình huống không có lợi cho nhà đầu tư. Chẳng hạn, hãy xem xét kịch bản với cổ phiếu TD Bank ở trên. Nếu phí giao dịch trên mỗi cổ phiếu hoặc trong tổng chi phí cao hơn tổng lợi nhuận của chênh lệch giá, cơ hội chênh lệch giá sẽ bị xóa.
