Mua lại cổ phiếu hầu như không phải là một công thức chắc chắn để tăng giá cổ phiếu mặc dù Corporate America đang trên đường trả lại kỷ lục 650 tỷ đô la tiền mặt cho các cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu trong năm nay. Đó là bởi vì định giá cổ phiếu, tăng trưởng thu nhập và các yếu tố khác có thể giảm thiểu, thậm chí xóa bỏ tác động tích cực tiềm tàng của mua lại. Với ý nghĩ đó, Barron đã áp dụng một phương pháp sàng lọc để xác định các cổ phiếu có chương trình mua lại cổ phần lớn có khả năng nhận được sự tăng giá. Họ đã đưa ra 27 cổ phiếu, bao gồm 10 cổ phiếu này: Apple Inc. (AAPL), Citigroup Inc. (C), Delta Air Lines Inc. (DAL), Amgen Inc. (AMGN), Marathon Chemicals Corp (MPC), Kroger Co. (KR), Discover Financial Services (DFS), United Continental Holdings Inc. (UAL), MetLife Inc. (MET) và Lennar Corp (LEN).
Phương pháp
Mua lại cổ phần có thể làm cho một cổ phiếu tốt thậm chí còn tốt hơn, nhưng họ không thể biến một khoản đầu tư kém thành một khoản đầu tư tốt, theo Barron's. Trong khi đó, tạp chí trích dẫn nghiên cứu phát hiện ra rằng các cổ phiếu có định giá hợp lý rất có thể sẽ thấy sự cải thiện rõ rệt về lợi nhuận từ chương trình mua lại. Theo đó, họ sàng lọc các cổ phiếu có tỷ lệ P / E dự phóng dưới 15 lần thu nhập dự kiến trong bốn quý tiếp theo, ngoài số lần mua lại ước tính trong năm tài chính hiện tại sẽ bằng 5% hoặc hơn vốn hóa thị trường của các công ty này, được gọi là năng suất mua lại trong bảng dưới đây. 10 công ty này dự kiến sẽ làm theo, không giống như nhiều công bố mua lại nhưng không bao giờ thực hiện đầy đủ.
| Lợi nhuận mua lại | |
| táo | 7, 3% |
| Tập đoàn | 7, 2% |
| Đồng bằng | 6, 5% |
| Amgen | 10, 9% |
| Marathon | 8.2% |
| Kroger | 7, 4% |
| Khám phá | 7, 8% |
| Hoa lục địa | 8.2% |
| MetLife | 6, 5% |
| Lennar | 16, 8% |
Dữ liệu: Barron's
Kỷ lục quý 1
Các công ty trong Chỉ số S & P 500 (SPX) đã chi kỷ lục 178 tỷ đô la cho việc mua lại cổ phần trong quý đầu tiên của năm 2018, vượt qua kỷ lục cũ là 172 tỷ đô la được thiết lập trong quý 3 năm 2007, theo nghiên cứu của Howard Silverblatt của S & P Dow Jones Indices, như được trích dẫn trong câu chuyện của Barron khác.
Các cổ phiếu công nghệ cũng có thể nhận được sự gia tăng từ việc mua lại mặc dù định giá cao của họ có thể hạn chế tác động. Theo chỉ số S & P Dow Jones, lĩnh vực công nghệ chiếm toàn bộ 2, 56% tổng lợi nhuận (tăng giá cộng với cổ tức) được đăng ký bởi S & P 500 từ đầu năm đến ngày 16 tháng 5. Các công ty công nghệ lớn đã dẫn đầu về lợi ích của cải cách thuế, đặc biệt liên quan đến việc giảm thuế được đưa ra khi hồi hương số lượng lớn tiền mặt ở nước ngoài của họ. Phần lớn số tiền mặt này đang được trả lại cho các cổ đông. Các công ty công nghệ cao hơn số lần mua lại cổ phiếu tăng hơn gấp đôi trong quý đầu tiên trên cơ sở so với năm trước và họ đã đóng góp hơn 34% tổng số chi tiêu S & P 500 cho mua lại trong quý.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Cổ tức cổ tức
Cổ tức so với Mua lại: Sự khác biệt là gì?
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu công nghệ sinh học hàng đầu cho quý 1 năm 2020
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu tiêu dùng hàng đầu cho tháng 1 năm 2020
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ hàng đầu cho tháng 1 năm 2020
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu công nghệ hàng đầu cho tháng 1 năm 2020
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu năng lượng hàng đầu cho tháng 1 năm 2020
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Tỷ lệ giá trên thu nhập - Tỷ lệ P / E Tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ P / E) được định nghĩa là tỷ lệ để định giá một công ty đo lường giá cổ phiếu hiện tại của nó so với thu nhập trên mỗi cổ phần. thêm Ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) Định nghĩa Ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) là một công ty giao dịch công khai sở hữu, vận hành hoặc tài trợ cho các tài sản tạo thu nhập. thêm Định nghĩa quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác, được giám sát bởi một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. Đầu tư nhiều giá trị hơn: Cách đầu tư như Warren Buffett Các nhà đầu tư giá trị như Warren Buffett chọn các cổ phiếu bị định giá thấp giao dịch ở mức thấp hơn giá trị sổ sách nội tại của họ có tiềm năng dài hạn. thêm Cách thức lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là thước đo hiệu quả tài chính được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho vốn chủ sở hữu của cổ đông. Vì vốn chủ sở hữu của cổ đông bằng với tài sản của công ty trừ đi khoản nợ của nó, ROE có thể được coi là lợi nhuận của tài sản ròng. thêm Cách thức hoạt động, lợi ích và rủi ro của Beta ETF thông minh Beta ETF thông minh là một loại quỹ giao dịch trao đổi sử dụng hệ thống dựa trên quy tắc để chọn các khoản đầu tư được đưa vào quỹ. hơn