Tôi đã giảm trong một thị trường gấu. Đó là khôn ngoan. Tôi đã bán cổ phiếu ngắn. Điều đó là đúng. Tôi đã bán chúng quá sớm. Đó là tốn kém.--Jessie Ganmore.
Nhà giao dịch chứng khoán nổi tiếng đầu thế kỷ 20 đã thực hiện và mất phần lớn tài sản bán cổ phiếu của mình. Giống như Hepmore tìm thấy, kiếm tiền ngắn hạn là không dễ dàng. Đó là một điều đúng, nhưng một điều khác là đúng vào đúng thời điểm.
Một trăm năm trôi qua và các nhà đầu tư Hoa Kỳ vẫn bán khống - có thể hơn bao giờ hết - và vẫn trải nghiệm chuyến đi hoang dã mà tổ chức Hepmore lớn lên ở Massachusetts mô tả.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) đã vượt qua 22.000 vào đầu tháng 8 năm 2017; tình cảm là cao và mùa thu nhập là một trong những kỷ lục tốt nhất. Tuy nhiên, ngay cả giữa đợt tăng giá không ngừng, những người bán ngắn vẫn tiếp tục đặt cược vào một số cổ phiếu Mỹ hoạt động tốt nhất. Tính đến ngày 31 tháng 7, mười công ty bị thiếu hụt nhiều nhất ở Mỹ đã khiến người bán bị thiệt hại 7, 5 tỷ đô la khi thua lỗ trên thị trường, theo S3 Partners, một công ty phân tích tài chính.
Tesla
Tesla Motors Inc. (TSLA) không chỉ là cổ phiếu Mỹ bị rút ngắn nhất mà còn phân cực nhất. Đối với một công ty chỉ mang lại lợi nhuận một phần tư trong mười năm qua, không khó để hiểu tại sao những người bán ngắn thích cá cược với công ty. Tuy nhiên, sự cường điệu xung quanh nhà sản xuất ô tô điện và tiềm năng của nó đã khiến nó trở thành một trong những cổ phiếu nóng nhất trên thị trường.
Sự quan tâm ngắn ngủi đối với Tesla lên tới 11 tỷ đô la, và khi thua lỗ, CEO Elon Musk đã khóc trong nước mắt, nổi tiếng tweet: "Những kẻ này muốn chúng tôi chết quá tệ để họ có thể nếm trải nó." Musk, không bao giờ một người ngồi ghế sau có tầm nhìn cao hơn thị trường xe điện.
Vừa nhận được sự chấp thuận của chính phủ bằng lời nói cho The Boring Company để xây dựng một Hyperloop NY-Phil-Balt-DC ngầm. NY-DC trong 29 phút.- Elon Musk (@elonmusk) ngày 20 tháng 7 năm 2017
- Giá cổ phiếu: $ 323, 47 (+ 51 phần trăm so với đầu năm) Tổng tiền lãi ngắn hạn: $ 9.03 tỷ Lợi nhuận / lỗ hàng năm cho người bán ngắn: lỗ $ 2, 11 tỷ
AT & T
Công ty viễn thông có trụ sở tại Dallas, Tx. Là cổ phiếu duy nhất trong danh sách mười công ty hàng đầu mang lại lợi nhuận cho người bán ngắn trong năm 2017. Mặc dù có báo cáo thu nhập quý hai xuất sắc, AT & T Inc. (T) vẫn thấp hơn trong năm gần như 10 phần trăm.
Việc sáp nhập với Time Warner khiến các nhà đầu tư cảnh giác vì gánh nặng nợ nần mà AT & T có thể phải đối mặt, và ngoài ra, các quan chức chống độc quyền của Hoa Kỳ tiếp tục suy nghĩ về sự phân nhánh của thỏa thuận, điều này tạo ra sự không chắc chắn, một số người bán ngắn đã gặp phải.
- Giá cổ phiếu: 39 đô la (-8, 3% so với đầu năm) Tổng lãi ngắn: 6, 59 tỷ đô la Lợi nhuận / lỗ hàng năm cho người bán ngắn: lãi 380 triệu đô la
Bảng chữ cái (GOOG và GOOGL)
Nếu rút ngắn công ty lớn thứ hai trên thế giới nghe có vẻ không phải là một ý tưởng hay, bạn đã đúng. Vào ngày 31 tháng 7, Bảng chữ cái (GOOGL), công ty mẹ của Google đã có mức vốn hóa gần 700 tỷ đô la và trả lại EBITDA là 8.4 tỷ đô la cho quý II năm 2017.
Sau khi vi phạm 1000 đô la một cổ phiếu, tâm lý nhà đầu tư đã phần nào suy yếu khi sự cạnh tranh trong không gian quảng cáo nóng lên, đáng chú ý nhất là từ mạng xã hội khổng lồ Facebook. Cổ phiếu đã bị tấn công lần thứ hai vào cuối tháng 7 khi các nhà quản lý của Liên minh châu Âu tát người khổng lồ Thung lũng Silicon với khoản tiền phạt 2, 7 tỷ USD vì thay đổi kết quả của công cụ tìm kiếm.
- Giá cổ phiếu: 945, 5 đô la (+ 13, 1% so với đầu năm) Tổng lãi ngắn: 5, 89 tỷ đô la Lợi nhuận / lỗ hàng năm cho người bán ngắn: lỗ 163 triệu đô la
táo
Thêm vào trạng thái của Apple như là một cổ phiếu an toàn blue-chip là số dư tiền mặt khổng lồ của nó. Nó hiện có tổng trị giá 261 tỷ USD, có nghĩa là chỉ có mười công ty Mỹ khác lớn hơn số dư tiền mặt của Apple.
- Giá cổ phiếu: 149, 10 đô la (+ 30, 1% so với đầu năm) Tổng lãi ngắn: 5, 71 tỷ đô la Lợi nhuận / lỗ hàng năm cho người bán ngắn: lỗ 1, 225 tỷ đô la
Amazon
Sự cường điệu xung quanh Jeff Bezos và Amazon.com Inc. (AMZN) đã trở thành vô song trong năm 2017. Giám đốc điều hành của gã khổng lồ thương mại điện tử đã nhanh chóng trở thành người giàu nhất thế giới, vượt qua Bill Gates vào ngày 27 tháng 7 khi cổ phiếu trên Amazon được giao dịch $ 1083 một cổ phiếu.
Khi các phân khúc sản phẩm tăng trưởng, giá cổ phiếu của nó cũng tăng và đến lượt số người đặt cược vào Amazon cũng vậy. Trong suốt tháng 7, số lượng quần short tăng thêm 300 triệu đô la, gây ra sự bất mãn cho người bán ngắn.
- Giá cổ phiếu: 987, 80 đô la (+ 28, 9% so với đầu năm) Tổng lãi ngắn: 5, 0 tỷ đô la Lợi nhuận / lỗ hiện tại cho người bán ngắn: lỗ 995 triệu đô la
Công nghệ lọt vào Top 10
Làm tròn năm vị trí cuối cùng là các ngôi sao công nghệ Netflix Inc. (NFLX) và Facebook Inc. (FB), Visa Inc. (V), Priceline Grp Inc. (PCLN) và Wal-Mart Stores Inc. (WMT).
Netflix và Facebook là hai trong số các công ty nổi bật trong mùa thu nhập quý hai. Số lượng đăng ký Netflix dễ dàng đánh bại kỳ vọng và lần đầu tiên tổng số người dùng Facebook đứng đầu 2 tỷ. Ngoài sự tăng trưởng đáng kể của người dùng, doanh thu quảng cáo trên thiết bị di động của Facebook tiếp tục tăng, vượt xa các đối thủ của Google và Twitter.
Cả Netflix và Facebook đều giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại sau khi báo cáo kết quả quý hai, thêm vào sự khốn khổ cho người bán ngắn. Kết hợp lại, có hơn 8 tỷ đô la tiền lãi ngắn hạn, và thiệt hại hàng năm trên thị trường hiện ở mức 1, 67 tỷ đô la.
Những người bán ngắn của Wal-Mart đã nhận được một số cứu trợ vào tháng 6 sau khi tin tức Amazon mua lại Whole Food Market. Tuy nhiên, việc bán tháo mạnh cổ phiếu Wal-Mart đã nhanh chóng đảo ngược, xóa sạch mọi khoản lãi mà người bán ngắn đã đạt được. Có 3, 27 tỷ đô la tiền lãi ngắn hạn trong Wal-Mart, và khoản lỗ hàng năm trên thị trường ở mức $ 438 triệu.
Mang đi
Nhà đầu tư cá cược với các công ty không có gì mới nhưng như quản lý quỹ phòng hộ Kyle Bass từng nói, rút ngắn cổ phiếu là được, nhưng nó nên được thực hiện với kinh nghiệm, quy mô có thể quản lý và kỷ luật.
S & P 500 đã ghi nhận mức tăng trong sáu trong bảy tháng đầu năm 2017, đã kiểm tra kỷ luật và sự kiên nhẫn của các nhà đầu tư giảm giá. Vì dữ liệu cho thấy đây là một con đường khó khăn cho những người hoài nghi, và với khoản lỗ 7, 5 tỷ đô la trên thị trường, nó sẽ đòi hỏi một đợt bán tháo thảm khốc trong năm 2017 để làm tròn sổ cái.
