Đó là một bước ngoặt tài chính. Chưa đầy một thập kỷ trước, nhiều ngân hàng lớn của Mỹ đang trên bờ vực sụp đổ trong cuộc khủng hoảng tài chính. Ngày nay, ngành ngân hàng dường như có sức khỏe tốt. Thật vậy, nhà phân tích ngân hàng uy tín Dick Bove thuộc nhóm dọc đã đi xa tới mức khẳng định rằng các ngân hàng đang bước vào thời kỳ tăng trưởng chưa từng có, ông gọi là "một 'Nirvana" thực sự trên trái đất ", trong một bài bình luận cho CNBC. Ông đặt sự lạc quan của mình vào bốn yếu tố: cải cách thuế, thay đổi chính sách tiền tệ, cải cách quy định và tiến bộ công nghệ.
Trong khi một số lượng lớn các nhà phân tích và chiến lược gia đang đưa ra triển vọng lạc quan cho ngành ngân hàng Mỹ trong năm tới hoặc lâu hơn, Bove vượt xa điều đó với niềm tin rằng các ngân hàng đang bước vào kỷ nguyên vàng kéo dài nhiều năm trong tương lai. Quan điểm lạc quan của ông cũng tương phản rõ rệt với những quan sát ảm đạm của Bộ Tài chính Hoa Kỳ và nhà kinh tế học Harvard, ông Kenneth Rogoff, trong số những người khác, rằng rủi ro trong hệ thống ngân hàng vẫn còn cao, và có thể xảy ra khủng hoảng ngân hàng mới. (Để biết thêm, xem thêm: Các ngân hàng không có kế hoạch cho cuộc khủng hoảng tài chính mới: Rogoff của Harvard .)
Giá cổ phiếu tăng trở lại
Chỉ số Ngân hàng KBW Nasdaq (BKX) được theo dõi rộng rãi đã chạm đáy với giá trị 19, 58 trong giao dịch giữa trưa ngày 20 tháng 2 năm 2009, theo Yahoo Finance. Giá trị đóng cửa của nó là 116, 15 vào ngày 24 tháng 1 thể hiện sự hồi phục đáng kinh ngạc là 493%. Giá cổ phiếu của sáu tổ chức ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ đã có sự phục hồi ngoạn mục tương tự trong giai đoạn này: Bank of America Corp (BAC), + 1, 168%; Citigroup Inc. (C), + 393%; JPMorgan Chase & Co. (JPM), + 517%; Wells Fargo & Co. (WFC), + 643%; Morgan Stanley (MS), + 216%; và Goldman Sachs Group Inc. (GS), + 251%.
Cải cach thuê
Bove nói rằng cắt giảm thuế sẽ có tác động lớn đến các ngân hàng. Trước cải cách thuế, ngân hàng trung bình ở Mỹ phải đối mặt với mức thuế từ 30% đến 31%, Bove nói, và luật mới sẽ giảm gánh nặng này khoảng 8 đến 12 điểm phần trăm, tùy thuộc vào tổ chức. Ngoài ra, các khoản khấu trừ thuế nhất định vẫn được áp dụng cho các ngân hàng, có nghĩa là một số tổ chức lớn nhất hiện nay sẽ có thuế suất hiệu quả trong khoảng từ 18% đến 19%.
Nếu dự luật thuế cũng thành công trong việc kích thích nền kinh tế, Bove lưu ý rằng nhu cầu vay sẽ tăng lên, cung cấp một động lực khác cho lợi nhuận ngân hàng. Cuối cùng, các ngân hàng đã thực hiện một số khoản phí liên quan đến cải cách thuế trong quý IV năm 2017. "Các khoản lỗ đã được kéo về phía trước để bảng xếp hạng sẽ được làm sạch cho năm 2018", như ông nói.
Thay đổi chính sách tiền tệ
Các ngân hàng sẽ được hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn trong chính sách tiền tệ. "Biến động lãi suất thực sự kéo dài trong 25 đến 30 năm, " Bove nói, trích dẫn dữ liệu lịch sử. Nếu Cục Dự trữ Liên bang thu hẹp bảng cân đối kế toán và nếu tăng trưởng kinh tế toàn cầu được duy trì, Bove tin rằng chúng ta có thể thấy tỷ lệ tăng cho đến đầu những năm 2040. Tỷ lệ tăng thường dẫn đến tăng lợi nhuận ngân hàng. Những năm 1970, khi tỷ giá thiết lập mức cao trong thời bình lịch sử, là khoảng thời gian đặc biệt tốt cho thu nhập của ngân hàng, Bove lưu ý.
Cải cách quy định
Bove liệt kê chín cơ quan chính của liên bang điều tiết các ngân hàng và lưu ý rằng sự lãnh đạo của tám người đã thay đổi trong năm qua, trong một số trường hợp với "tổng số" của hội đồng quản trị của họ. Theo hiểu biết của ông, doanh thu như vậy đã không xảy ra kể từ những năm 1930, khi nhiều cơ quan này được tạo ra. "Các đội mới cam kết nới lỏng và điều chỉnh một số quy định của đội cũ", ông nói. Điều này sẽ tạo ra "một loạt lợi ích lớn" cho các ngân hàng và có thể "giảm bớt hầu như tất cả các yêu cầu cho các ngân hàng nhỏ hơn", ông nói thêm.
Tiến bộ công nghệ
Ngoài ba lý do được trích dẫn ở trên, động lực tăng trưởng thứ tư của các ngân hàng là sự lãnh đạo công nghệ của họ, Bove khẳng định, một thực tế thường không được công nhận. Ít người nhận ra rằng Bank of America, ví dụ, nắm giữ 43 bằng sáng chế cho công nghệ blockchain, hầu hết các công ty. Các ngân hàng gửi một lượng lớn dữ liệu trên toàn cầu với tốc độ cực nhanh "với tỷ lệ lỗi gần như bằng không", ông lưu ý. Điều này cho phép khách hàng của họ rút tiền bất cứ nơi nào họ có thể trên hành tinh chỉ trong vài giây. Các ngân hàng cũng là những người đi đầu trong việc sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI), trong các lĩnh vực như đánh giá các ứng dụng cho vay. Do tập trung vào phát triển và triển khai công nghệ tiên tiến, các ngân hàng đang giảm chi phí kinh doanh, Bove chỉ ra, một lý do khác cho sự lạc quan lâu dài về lĩnh vực này.
Đối với Bove, các lực lượng này thêm vào một kết luận về các ngân hàng. "Họ sắp làm rất tốt trong một thời gian dài, lâu dài. Trở ngại duy nhất có thể làm hỏng triển vọng này là suy thoái kinh tế và điều này dường như không có khả năng ở thời điểm hiện tại", ông nói trên CNBC.
