Chọn thời điểm bán cổ phiếu có thể là một nhiệm vụ khó khăn. Điều này đặc biệt khó khăn bởi vì, đối với hầu hết các nhà giao dịch, thật khó để tách cảm xúc của họ khỏi giao dịch của họ. Hai cảm xúc của con người nói chung ảnh hưởng đến hầu hết các nhà giao dịch liên quan đến việc bán một cổ phiếu là lòng tham và sợ hối tiếc. Khả năng quản lý những cảm xúc này là chìa khóa để trở thành một nhà giao dịch thành công.
Ví dụ: nhiều nhà đầu tư không bán khi một cổ phiếu đã tăng 10% đến 20% vì họ không muốn bỏ lỡ nhiều lợi nhuận hơn nếu cổ phiếu bắn lên mặt trăng. Điều này là do lòng tham của họ và hy vọng rằng cổ phiếu họ chọn sẽ là một người chiến thắng thậm chí lớn. Mặt khác, nếu cổ phiếu giảm từ 10% đến 20%, phần lớn các nhà đầu tư vẫn không bán vì sợ hối tiếc. Nếu họ bán và cổ phiếu tăng giá đáng kể, họ sẽ tự đá mình và hối hận về hành động của mình.
Vì vậy, khi nào bạn nên bán cổ phiếu của bạn? Đây là một câu hỏi cơ bản mà các nhà đầu tư liên tục đấu tranh. Bạn cần phải lấy cảm xúc ra khỏi quyết định giao dịch của bạn. May mắn thay, một số phương pháp thường được sử dụng có thể giúp một nhà đầu tư thực hiện quy trình một cách cơ học nhất có thể., chúng tôi sẽ xem xét một số chiến lược để giúp quyết định khi nào nên bán cổ phiếu của bạn.
Định giá bán
Danh mục bán hàng đầu tiên chúng tôi sẽ xem xét được gọi là bán mức định giá. Trong chiến lược bán định giá, nhà đầu tư sẽ bán một cổ phiếu sau khi đạt được mục tiêu hoặc phạm vi định giá nhất định. Nhiều số liệu định giá có thể được sử dụng làm cơ sở, nhưng một số số liệu phổ biến là tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E), giá trên sổ sách (P / B) và giá bán (P / S). Cách tiếp cận này phổ biến trong số các nhà đầu tư giá trị mua cổ phiếu bị định giá thấp. Nó có thể là một tín hiệu tuyệt vời để bán khi cổ phiếu được định giá quá cao dựa trên các số liệu định giá nhất định.
Như một minh họa cho phương pháp này, giả sử một nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu của Wal-Mart mà họ đã mua khi tỷ lệ P / E gấp khoảng 13 lần thu nhập. Nhà giao dịch nhìn vào định giá lịch sử của cổ phiếu Wal-Mart và thấy rằng P / E trung bình năm năm là 15, 8. Từ đó, nhà giao dịch có thể quyết định mục tiêu bán định giá 15, 8 lần thu nhập dưới dạng tín hiệu bán cố định. Vì vậy, các nhà giao dịch đã sử dụng một giả thuyết hợp lý để đưa cảm xúc ra khỏi quyết định của mình.
Chi phí cơ hội
Cái tiếp theo chúng ta sẽ xem xét được gọi là bán chi phí cơ hội. Trong phương pháp này, nhà đầu tư sở hữu một danh mục cổ phiếu và sẽ bán một cổ phiếu khi có cơ hội tốt hơn. Điều này đòi hỏi phải theo dõi, nghiên cứu và phân tích liên tục cả danh mục đầu tư của bạn và các bổ sung cổ phiếu mới tiềm năng. Khi một khoản đầu tư tiềm năng tốt hơn đã được xác định, nhà đầu tư sẽ giảm hoặc loại bỏ một vị trí trong nắm giữ hiện tại mà dự kiến sẽ không làm tốt như cổ phiếu mới trên cơ sở lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro.
Bán xuống cấp
Quy tắc bán cơ bản xấu đi sẽ kích hoạt bán cổ phiếu nếu các nguyên tắc cơ bản nhất định trong báo cáo tài chính của công ty giảm xuống dưới một mức nhất định. Chiến lược bán này tương tự như bán chi phí cơ hội theo nghĩa là một cổ phiếu được bán bằng chiến lược trước đó có thể đã xuống cấp theo một cách nào đó. Khi căn cứ vào quyết định bán giảm giá cơ bản, nhiều nhà giao dịch sẽ tập trung chủ yếu vào bảng cân đối kế toán, tập trung vào thanh khoản và tỷ lệ bao phủ.
Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu của một công ty tiện ích trả cổ tức tương đối cao và nhất quán. Các nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu chủ yếu vì sự an toàn tương đối và tỷ suất cổ tức của nó. Hơn nữa, khi nhà đầu tư mua cổ phiếu, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của nó là khoảng 1, 0, và tỷ lệ hiện tại của nó là khoảng 1, 4.
Trong tình huống này, một quy tắc giao dịch có thể được thiết lập để nhà đầu tư sẽ bán cổ phiếu nếu tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu tăng hơn 1, 50 hoặc nếu tỷ lệ hiện tại giảm xuống dưới 1, 0. Nếu các yếu tố cơ bản của công ty xấu đi theo các mức đó - do đó đe dọa cổ tức và sự an toàn - chiến lược này sẽ báo hiệu cho nhà đầu tư bán cổ phiếu.
Bán giảm giá và tăng chi phí
Chiến lược bán giảm giá là một phương pháp dựa trên quy tắc khác kích hoạt việc bán dựa trên số tiền, tức là phần trăm, mà bạn sẵn sàng mất. Ví dụ, khi một nhà đầu tư mua một cổ phiếu, anh ta có thể quyết định rằng nếu cổ phiếu giảm 10% từ nơi anh ta mua nó, anh ta sẽ bán.
Tương tự như chiến lược giảm chi phí, chiến lược tăng giá sẽ kích hoạt bán cổ phiếu nếu cổ phiếu tăng một tỷ lệ nhất định. Cả hai phương pháp giảm chi phí và tăng chi phí về cơ bản là một biện pháp dừng lỗ sẽ bảo vệ tiền gốc của nhà đầu tư hoặc khóa một khoản lợi nhuận cụ thể. Chìa khóa của phương pháp này là chọn một tỷ lệ thích hợp kích hoạt việc bán bằng cách tính đến biến động lịch sử của cổ phiếu và số tiền bạn sẽ sẵn sàng mất.
Bán giá mục tiêu
Dòng dưới cùng
Học cách chấp nhận một khoản lỗ cho khoản đầu tư của bạn là một trong những điều khó nhất để làm trong đầu tư. Thông thường, điều khiến các nhà đầu tư thành công không chỉ là khả năng lựa chọn cổ phiếu chiến thắng mà còn là khả năng bán cổ phiếu vào đúng thời điểm. Những phương pháp phổ biến này có thể giúp các nhà đầu tư quyết định khi nào nên bán một cổ phiếu. (Để đọc liên quan, xem "Cách bán cổ phiếu trong công ty của bạn")
