Định nghĩa sửa

Sửa chữa là gì?

Trong thế giới đầu tư, một sự điều chỉnh thường được định nghĩa là sự sụt giảm 10% hoặc cao hơn trong giá của chứng khoán từ mức cao nhất gần đây nhất của nó. Điều chỉnh có thể xảy ra ở bất cứ đâu, bao gồm các cổ phiếu riêng lẻ, các chỉ số theo dõi cổ phiếu hoặc lĩnh vực, hàng hóa và thị trường tiền tệ hoặc bất kỳ tài sản nào giao dịch trên một sàn giao dịch.

Một tài sản, chỉ số hoặc thị trường có thể rơi vào tình trạng điều chỉnh trong thời gian ngắn hoặc trong thời gian duy trì lâu ngày, tuần, tháng hoặc thậm chí lâu hơn. Tuy nhiên, sự điều chỉnh thị trường trung bình là ngắn hạn và kéo dài bất cứ nơi nào trong khoảng từ ba đến bốn tháng.

Các nhà đầu tư, thương nhân và nhà phân tích sử dụng các phương pháp biểu đồ để dự đoán và theo dõi sự điều chỉnh. Nhiều yếu tố có thể kích hoạt một sự điều chỉnh. Từ sự thay đổi kinh tế vĩ mô quy mô lớn đến các vấn đề trong kế hoạch quản lý của một công ty, lý do đằng sau sự điều chỉnh cũng khác nhau như các cổ phiếu, chỉ số hoặc thị trường mà họ ảnh hưởng.

Cách khắc phục hoạt động

Sửa chữa là như con nhện dưới giường của bạn. Bạn biết nó ở đó, ẩn nấp, nhưng không biết khi nào nó sẽ xuất hiện tiếp theo. Mặc dù bạn có thể mất ngủ vì con nhện đó, bạn không nên mất ngủ vì khả năng điều chỉnh.

Theo báo cáo của CNBC năm 2018, mức điều chỉnh trung bình cho S & P 500 chỉ kéo dài bốn tháng và giá trị giảm khoảng 13% trước khi phục hồi. Tuy nhiên, thật dễ dàng để biết lý do tại sao nhà đầu tư cá nhân hoặc người mới có thể lo lắng về việc điều chỉnh giảm 10% hoặc lớn hơn đối với giá trị tài sản danh mục đầu tư của họ trong quá trình điều chỉnh. Họ không thấy nó đến và không biết việc điều chỉnh sẽ kéo dài bao lâu. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, trong thị trường dài hạn, một sự điều chỉnh chỉ là một ổ gà nhỏ trên con đường tiết kiệm hưu trí. Thị trường cuối cùng sẽ phục hồi, vì vậy, họ không nên hoảng loạn.

Tất nhiên, một sự điều chỉnh mạnh mẽ xảy ra trong quá trình của một phiên giao dịch có thể là thảm họa đối với một người giao dịch ngắn hạn hoặc ngày và những người giao dịch cực kỳ tận dụng. Những người giao dịch có thể thấy tổn thất đáng kể trong thời gian điều chỉnh.

Không ai có thể xác định chính xác khi nào một sự điều chỉnh sẽ bắt đầu, kết thúc hoặc cho biết mức giá giảm mạnh sẽ diễn ra như thế nào cho đến khi nó kết thúc. Những gì các nhà phân tích và nhà đầu tư có thể làm là xem xét dữ liệu của các chỉnh sửa trong quá khứ và lập kế hoạch phù hợp.

Chìa khóa chính

Một sự điều chỉnh là sự sụt giảm 10% hoặc cao hơn về giá của chứng khoán, tài sản hoặc thị trường tài chính. Các khoản nợ có thể kéo dài bất cứ nơi nào từ vài ngày đến vài tháng, hoặc thậm chí lâu hơn. điều chỉnh giá tài sản được định giá cao và cung cấp cơ hội mua.

Biểu đồ hiệu chỉnh

Sự điều chỉnh đôi khi có thể được dự kiến bằng cách sử dụng phân tích thị trường và bằng cách so sánh chỉ số thị trường này với chỉ số thị trường khác. Sử dụng phương pháp này, một nhà phân tích có thể phát hiện ra rằng một chỉ số hoạt động kém có thể được theo dõi chặt chẽ bởi một chỉ số tương tự cũng đang hoạt động kém. Một xu hướng ổn định của những điểm tương đồng này có thể là một dấu hiệu cho thấy một sự điều chỉnh thị trường sắp xảy ra.

Phân tích kỹ thuật xem xét hỗ trợ giá và các mức kháng cự để giúp dự đoán khi nào sự đảo chiều hoặc hợp nhất có thể biến thành sự điều chỉnh. Sửa chữa kỹ thuật xảy ra khi một tài sản hoặc toàn bộ thị trường bị tràn ngập. Các nhà phân tích sử dụng biểu đồ để theo dõi các thay đổi theo thời gian trong một tài sản, chỉ mục hoặc thị trường. Một số công cụ họ sử dụng bao gồm việc sử dụng Dải bollinger, kênh phong bì và đường xu hướng để xác định nơi mong đợi hỗ trợ và kháng giá.

Chuẩn bị đầu tư cho một sự điều chỉnh

Trước khi điều chỉnh thị trường, các cổ phiếu riêng lẻ có thể mạnh hoặc thậm chí vượt trội. Trong thời gian điều chỉnh, tài sản cá nhân thường hoạt động kém do điều kiện thị trường bất lợi. Sửa chữa có thể tạo ra một thời gian lý tưởng để mua tài sản có giá trị cao với giá chiết khấu. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn phải cân nhắc các rủi ro liên quan đến mua hàng, vì họ cũng có thể thấy sự sụt giảm hơn nữa khi sự điều chỉnh tiếp tục.

Bảo vệ đầu tư chống lại sự điều chỉnh có thể khó khăn, nhưng có thể làm được. Để đối phó với giá cổ phiếu giảm, nhà đầu tư có thể đặt lệnh dừng lỗ hoặc lệnh giới hạn dừng. Cái trước được tự động kích hoạt khi giá chạm mức được nhà đầu tư đặt trước. Tuy nhiên, giao dịch có thể không được thực hiện ở mức giá đó nếu giá giảm nhanh. Lệnh dừng thứ hai đặt cả giá mục tiêu được chỉ định và giá giới hạn bên ngoài cho giao dịch. Dừng lỗ đảm bảo thực hiện trong đó giá đảm bảo giới hạn dừng. Các lệnh dừng nên được theo dõi thường xuyên, để đảm bảo chúng phản ánh các tình huống thị trường hiện tại và giá trị tài sản thực sự. Ngoài ra, nhiều nhà môi giới sẽ cho phép các lệnh dừng hết hạn sau một thời gian.

Đầu tư trong thời gian sửa chữa

Trong khi một sự điều chỉnh có thể ảnh hưởng đến tất cả các cổ phiếu, nó thường đánh vào một số cổ phiếu khó hơn các cổ phiếu khác. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ hơn, tăng trưởng cao trong các lĩnh vực biến động, như công nghệ, có xu hướng phản ứng mạnh nhất. Các lĩnh vực khác được đệm nhiều hơn. Ví dụ, cổ phiếu của người tiêu dùng có xu hướng chứng minh chu kỳ kinh doanh, vì chúng liên quan đến việc sản xuất hoặc bán lẻ các nhu yếu phẩm. Vì vậy, nếu một sự điều chỉnh được gây ra bởi, hoặc đi sâu vào suy thoái kinh tế, các cổ phiếu này vẫn thực hiện.

Đa dạng hóa cũng cung cấp bảo vệ, nếu nó liên quan đến các tài sản hoạt động đối lập với những người bị điều chỉnh hoặc những người bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác nhau. Trái phiếu và phương tiện thu nhập theo truyền thống là một đối trọng với cổ phiếu, ví dụ. Tài sản thực hoặc hữu hình, như hàng hóa hay bất động sản là một lựa chọn khác cho tài sản tài chính như cổ phiếu.

Mặc dù điều chỉnh thị trường có thể là thách thức, và giảm 10% có thể làm tổn thương đáng kể nhiều danh mục đầu tư, điều chỉnh đôi khi được coi là lành mạnh cho cả thị trường và cho các nhà đầu tư. Đối với thị trường, việc điều chỉnh có thể giúp điều chỉnh và hiệu chỉnh lại định giá tài sản có thể đã trở nên cao không bền vững. Đối với các nhà đầu tư, việc điều chỉnh có thể cung cấp cả cơ hội để tận dụng giá tài sản chiết khấu cũng như học được những bài học quý giá về việc môi trường thị trường có thể thay đổi nhanh như thế nào.

Ưu

Tạo cơ hội mua vào cổ phiếu giá trị cao
Có thể được giảm nhẹ bằng lệnh dừng lỗ / giới hạn
Làm dịu thị trường quá căng thẳng

Nhược điểm

Có thể dẫn đến hoảng loạn, overelling
Làm hại các nhà đầu tư ngắn hạn, các nhà giao dịch đòn bẩy
Có thể biến thành suy giảm kéo dài

Các ví dụ thực tế về sự điều chỉnh

Điều chỉnh thị trường xảy ra tương đối thường xuyên. Từ năm 1980 đến 2018, thị trường Mỹ đã trải qua 37 lần điều chỉnh. Trong thời gian này, S & P 500 đã giảm trung bình 15, 6%. Mười trong số các điều chỉnh này dẫn đến thị trường gấu, thường là các chỉ số của suy thoái kinh tế. Những người khác vẫn còn hoặc chuyển trở lại vào thị trường tăng trưởng, thường là các chỉ số tăng trưởng kinh tế và ổn định.

Lấy năm 2018 chẳng hạn. Vào tháng 2 năm 2018, hai chỉ số chính là Chỉ số công nghiệp trung bình (DJIA) và chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500), cả hai đều có kinh nghiệm điều chỉnh, giảm hơn 10%. Cả Nasdaq và S & P 500 cũng có kinh nghiệm điều chỉnh vào cuối tháng 10 năm 2018.

Mỗi lần, thị trường hồi phục. Sau đó, một sự điều chỉnh khác đã xảy ra vào ngày 17 tháng 12 năm 2018 và cả DJIA và S & P 500 đều giảm hơn 10%. Các S & P 500 đã giảm 15% từ mức cao nhất mọi thời đại. Sự sụt giảm tiếp tục vào đầu tháng 1 với dự đoán rằng Hoa Kỳ cuối cùng đã kết thúc một thị trường gấu rất nhiều.

Các thị trường bắt đầu tăng, xóa tất cả các khoản lỗ của năm vào cuối tháng một. Tính đến giữa tháng 4 năm 2019, S & P 500 đã tăng khoảng 20% kể từ những ngày đen tối của tháng 12. Các nhà phân tích lạc quan đang nói rằng thị trường bò vẫn còn chân để chạy, mặc dù một số người bi quan sợ rằng sự nổi lên có thể là một cuộc biểu tình của thị trường gấu ngắn ngủi hoặc sử dụng một phép ẩn dụ động vật khác là một con mèo chết.

Mục lục: