Tiền gửi kép là gì?
Tiền gửi kép (hoặc DCD) là một công cụ tài chính được cấu trúc để giúp người gửi tiền tận dụng sự khác biệt tương đối của hai loại tiền tệ. Nó cho phép một khách hàng của ngân hàng thực hiện gửi tiền bằng một loại tiền và rút tiền bằng loại tiền khác nếu thuận lợi để làm như vậy. DCD kết hợp tiền gửi thị trường tiền mặt hoặc tiền với tùy chọn ngoại hối. Do rủi ro tiền tệ, tiền gửi kép cung cấp lãi suất cao hơn.
Chìa khóa chính
- Tiền gửi kép là một sản phẩm đầu tư có cấu trúc. Họ kết hợp tiền gửi và tùy chọn tiền tệ. Các công cụ này khiến người gửi / nhà đầu tư gặp rủi ro và thưởng trong thị trường tiền tệ.
Cách thức gửi tiền kép
Mặc dù tên của nó, một khoản tiền gửi kép không phải là một khoản tiền gửi theo nghĩa là vốn có rủi ro. Một khoản tiền gửi kép là một sản phẩm có cấu trúc bao gồm một khoản tiền gửi cố định và một tùy chọn. Vì vậy, tiền gửi kép là một công cụ phái sinh với sự kết hợp giữa tiền gửi và tùy chọn tiền tệ. Nhà đầu tư sẽ sử dụng sản phẩm này với hy vọng thu được lợi suất cao hơn từ tiền lãi được trả tốt hơn bằng một loại tiền tệ so với loại tiền khác và bằng những thay đổi tương đối về tiền tệ. Tuy nhiên, cũng đúng là nhà đầu tư phải sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn khi những thay đổi tương tự về tiền tệ hoạt động bất lợi.
Sau khi hồi hương tiền tệ, thời điểm rút tiền gửi, nhà đầu tư có thể lấy lại ít hơn khoản đầu tư ban đầu, ngay cả khi tiền lãi được tính vào. Do đó, tốt hơn nên nghĩ về nó như một sản phẩm đầu tư rủi ro liên quan.
Những sản phẩm này còn được gọi là sản phẩm tiền tệ kép hoặc công cụ tiền tệ kép.
DCD thường là sản phẩm ngắn hạn cho các nhà đầu tư mong muốn tiếp xúc với hai loại tiền tệ. Tiền gốc không phải là sản phẩm đầu tư được bảo vệ. Cả hai bên phải đồng ý với các điều khoản bao gồm số tiền đầu tư, tiền tệ liên quan, kỳ hạn và giá thực hiện. Tiền lãi thu được bằng loại tiền gốc, nhưng tiền gốc có khả năng thanh toán bằng loại tiền thứ hai, nếu đối tác thực hiện quyền chọn. Về bản chất, đây là một khoản tiền gửi tạo ra rủi ro tỷ giá hối đoái cho nhà đầu tư, không giống như trao đổi tiền tệ.
Ví dụ về một khoản tiền gửi kép
Điểm bán cho tiền gửi kép là cơ hội kiếm được lãi suất cao hơn đáng kể. Rủi ro cho nhà đầu tư là khoản đầu tư có thể được chuyển đổi sang loại tiền khác nếu đối tác chọn thực hiện quyền chọn của họ. Nếu đồng tiền đó là một trong những nhà đầu tư không ngại nắm giữ, thì đó không phải là một rủi ro đáng kể. Tuy nhiên, rủi ro là đầu tư vẫn có thể cần phải được chuyển đổi trở lại đồng tiền nhà vào một ngày trong tương lai với tỷ giá hối đoái ít thuận lợi hơn. Nhà đầu tư có thể chọn giữ các khoản tiền này bằng ngoại tệ với hy vọng tỷ giá hối đoái cuối cùng sẽ chuyển sang lợi ích của họ, hoặc trao đổi ngay lập tức, có thể thua lỗ, để giải phóng tiền cho các giao dịch trong tương lai.
Nếu một nhà đầu tư sống ở quốc gia B nhưng biết rằng lãi suất ngắn hạn sẽ thuận lợi hơn ở quốc gia A, họ sẽ thích đầu tư tiền của họ vào quốc gia A nơi họ có thể nhận ra thu nhập tốt hơn. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư cảm thấy tỷ giá hối đoái của tiền tệ của quốc gia A sẽ thay đổi theo thời gian của khoản tiền gửi, nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro đó bằng tùy chọn tiền gửi kép. Khi đáo hạn, đối tác sẽ hoàn trả cho nhà đầu tư bằng đồng tiền nhà của họ. Dĩ nhiên, nhược điểm là nếu tỷ giá hối đoái đi theo hướng ngược lại, sẽ có lợi hơn nếu duy trì đồng tiền của Quốc gia A và hồi hương tiền sau khi tiền gửi đáo hạn.
Mặc dù nhà đầu tư vẫn nhận được số tiền tương tự trong hợp đồng tiền gửi, về cơ bản tạo ra một sàn theo giá trị của nó, một vấn đề phát sinh khi đến lúc phải hồi hương những khoản tiền đó. Tỷ giá hối đoái có thể thậm chí ít thuận lợi hơn khi bắt đầu gửi tiền và nhà đầu tư sẽ nhận được ít hơn số tiền họ có thể nhận được, thậm chí có thể ít hơn số tiền đầu tư.
