Các quỹ chỉ số là những cơn thịnh nộ ngày nay - do lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, cho rằng thị trường là hiệu quả và giá của chứng khoán bao gồm tất cả các thông tin có sẵn. Do đó, những người ủng hộ lập luận, quản lý tích cực của một danh mục đầu tư là vô ích, và các nhà đầu tư sẽ tốt hơn chỉ đơn giản là mua một chỉ số và đi cùng. Tuy nhiên, giá cổ phiếu không phải lúc nào cũng có vẻ hợp lý, và cũng có nhiều bằng chứng đi ngược lại thị trường hiệu quả. Vì vậy, mặc dù nhiều người nói rằng đầu tư chỉ số là hướng đi, chúng ta sẽ xem xét một số lý do tại sao nó không phải luôn là lựa chọn tốt nhất. (Để đọc nền, xem "Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại: Tổng quan.")
5 lý do để tránh các quỹ chỉ số
1. Thiếu bảo vệ nhược điểm
Thị trường chứng khoán đã được chứng minh là một khoản đầu tư lớn trong dài hạn, nhưng trong những năm qua, nó đã có những chia sẻ công bằng về những va chạm và bầm tím. Đầu tư vào một quỹ chỉ số, chẳng hạn như theo dõi S & P 500, sẽ mang lại cho bạn lợi thế khi thị trường hoạt động tốt, nhưng cũng khiến bạn hoàn toàn dễ bị tổn thương. Bạn có thể chọn cách phòng ngừa tiếp xúc với chỉ số bằng cách rút ngắn chỉ số hoặc mua một chỉ số so với chỉ số, nhưng vì những điều này đi ngược hướng hoàn toàn với nhau, sử dụng chúng cùng nhau có thể đánh bại mục đích đầu tư (đó là chiến lược hòa vốn). (Để tìm hiểu cách bảo vệ chống lại sự suy thoái đáng sợ, hãy xem "4 chiến lược ETF cho thị trường đi xuống.")
2. Thiếu khả năng phản ứng
Đôi khi giá sai rõ ràng có thể xảy ra trên thị trường. Nếu có một công ty trong lĩnh vực internet có một lợi ích duy nhất và tất cả giá cổ phiếu của các công ty internet khác tăng lên trong sự đồng cảm, họ có thể được định giá cao như một nhóm.
Điều ngược lại cũng có thể xảy ra: Một công ty có thể có kết quả thảm hại là duy nhất cho công ty đó, nhưng nó có thể hạ giá cổ phiếu của tất cả các công ty trong lĩnh vực của mình. Khu vực đó có thể là một giá trị hấp dẫn, nhưng trong một chỉ số trọng số giá trị thị trường rộng lớn, mức độ tiếp xúc với khu vực đó sẽ thực sự giảm thay vì tăng. Quản lý tích cực có thể tận dụng hành vi sai lầm này trên thị trường. Một nhà đầu tư có thể coi chừng các công ty tốt bị định giá thấp dựa trên các yếu tố khác ngoài nguyên tắc cơ bản và bán các công ty bị định giá quá cao vì lý do tương tự. (Tìm hiểu làm thế nào để biết liệu cổ phiếu của bạn là một món hời hay một người phá vỡ ngân hàng trong "Bán giảm giá thông cảm: Hướng dẫn của nhà đầu tư.")
Đầu tư chỉ số không cho phép hành vi thuận lợi này. Nếu một cổ phiếu bị định giá quá cao, nó thực sự bắt đầu mang nhiều trọng lượng hơn trong chỉ số. Thật không may, đây chỉ là khi các nhà đầu tư sắc sảo muốn giảm mức tiếp xúc với danh mục đầu tư của họ đối với cổ phiếu đó. Vì vậy, ngay cả khi bạn có một ý tưởng rõ ràng về một cổ phiếu bị đánh giá quá cao hoặc bị định giá thấp, nếu bạn chỉ đầu tư thông qua một chỉ số, bạn sẽ không thể hành động theo kiến thức đó.
3. Không kiểm soát Holdings
Các chỉ mục được thiết lập danh mục đầu tư. Nếu một nhà đầu tư mua một quỹ chỉ số, anh ta hoặc cô ta không có quyền kiểm soát đối với các cổ phần riêng lẻ trong danh mục đầu tư. Bạn có thể có các công ty cụ thể mà bạn thích và muốn sở hữu, chẳng hạn như một ngân hàng yêu thích hoặc công ty thực phẩm mà bạn đã nghiên cứu và muốn mua. Tương tự như vậy, trong cuộc sống hàng ngày, bạn có thể có những trải nghiệm khiến bạn tin rằng một công ty tốt hơn rõ rệt so với công ty khác; có thể nó có thương hiệu tốt hơn, quản lý hoặc dịch vụ khách hàng. Kết quả là, bạn có thể muốn đầu tư vào công ty đó một cách cụ thể chứ không phải vào các công ty cùng ngành.
Đồng thời, bạn có thể có cảm xúc xấu với các công ty khác vì lý do đạo đức hoặc cá nhân khác. Ví dụ, bạn có thể gặp vấn đề với cách một công ty đối xử với môi trường hoặc các sản phẩm mà họ tạo ra. Danh mục đầu tư của bạn có thể được tăng thêm bằng cách thêm các cổ phiếu cụ thể mà bạn thích, nhưng các thành phần của một phần chỉ số nằm ngoài tầm tay của bạn. (Để tìm hiểu về đầu tư có trách nhiệm xã hội, hãy xem "Thay đổi đầu tư thế giới một lần.")
4. Hạn chế tiếp xúc với các chiến lược khác nhau
Có vô số chiến lược mà các nhà đầu tư đã sử dụng thành công; Thật không may, mua một chỉ số của thị trường có thể không cung cấp cho bạn quyền truy cập vào rất nhiều những ý tưởng và chiến lược tốt. Chiến lược đầu tư đôi khi có thể được kết hợp để cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro tốt hơn. Đầu tư chỉ số sẽ giúp bạn đa dạng hóa, nhưng điều đó cũng có thể đạt được với ít nhất 30 cổ phiếu, thay vì 500 cổ phiếu mà S & P 500 Index sẽ theo dõi.
5. Sự hài lòng cá nhân bị giảm sút
Cuối cùng, đầu tư có thể đáng lo ngại và căng thẳng, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường hỗn loạn. Chọn một số cổ phiếu nhất định có thể khiến bạn liên tục kiểm tra báo giá và có thể giúp bạn tỉnh táo vào ban đêm, nhưng những tình huống này sẽ không được ngăn chặn bằng cách đầu tư vào một chỉ mục. Bạn vẫn có thể thấy mình liên tục kiểm tra xem thị trường đang hoạt động như thế nào và lo lắng về căn bệnh kinh tế. Trên hết, bạn sẽ mất đi sự hài lòng và hứng thú khi đầu tư tốt và thành công với số tiền của mình.
Điểm mấu chốt
Đã có những nghiên cứu cả ủng hộ và chống lại quản lý tích cực. Nhiều nhà quản lý thực hiện kém hơn so với điểm chuẩn so sánh của họ, nhưng điều đó không thay đổi thực tế rằng có những nhà quản lý đặc biệt thường xuyên vượt trội so với thị trường. Đầu tư chỉ số có giá trị nếu bạn muốn có một cái nhìn kinh tế rộng rãi, nhưng có nhiều lý do tại sao nó không phải luôn luôn là con đường tốt nhất để đạt được mục tiêu đầu tư cá nhân của bạn.
