Giá để dòng tiền miễn phí là gì?
Giá đối với dòng tiền tự do là một thước đo định giá vốn chủ sở hữu được sử dụng để so sánh giá thị trường trên mỗi cổ phiếu của một công ty với lượng tiền mặt trên mỗi cổ phiếu (FCF) trên mỗi cổ phiếu. Số liệu này rất giống với số liệu định giá của giá theo dòng tiền nhưng được coi là thước đo chính xác hơn, do thực tế là nó sử dụng dòng tiền tự do, trừ chi phí vốn (CAPEX) từ tổng dòng tiền hoạt động của công ty, do đó phản ánh dòng tiền thực tế có sẵn để tài trợ cho tăng trưởng không liên quan đến tài sản. Các công ty sử dụng số liệu này khi họ cần mở rộng cơ sở tài sản của mình để phát triển kinh doanh hoặc đơn giản là để duy trì mức dòng tiền tự do chấp nhận được.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Giá cho FCF = Vốn hóa dòng tiền miễn phí
Chìa khóa chính
- Giá cho dòng tiền tự do là một thước đo định giá vốn chủ sở hữu cho thấy khả năng tạo thêm doanh thu của công ty. Nó được tính bằng cách chia vốn hóa thị trường của nó cho các giá trị dòng tiền tự do. Giá trị thấp hơn cho giá đối với dòng tiền tự do cho thấy công ty bị định giá thấp và cổ phiếu của nó tương đối rẻ. Giá trị cao hơn cho giá đối với dòng tiền tự do cho thấy một công ty được định giá cao.
Hiểu giá để dòng tiền miễn phí
Dòng tiền tự do của một công ty rất quan trọng vì đây là một chỉ số cơ bản về khả năng tạo thêm doanh thu, là yếu tố quan trọng trong định giá cổ phiếu.
Giá cho số liệu dòng tiền miễn phí được tính như sau:
Giá cho dòng tiền tự do = giá trị vốn hóa thị trường / tổng lượng tiền mặt miễn phí
Ví dụ, một công ty có 100 triệu đô la trong tổng dòng tiền hoạt động và 50 triệu đô la chi tiêu vốn có tổng dòng tiền miễn phí là 50 triệu đô la. Nếu giá trị vốn hóa thị trường của công ty là 1 tỷ đô la, thì cổ phiếu của công ty giao dịch với 20 lần dòng tiền miễn phí - 1 tỷ đô la / 50 triệu đô la.
Hiểu về dòng tiền miễn phí
Cách các nhà đầu tư sử dụng giá để đo lường dòng tiền miễn phí
Bởi vì giá cho dòng tiền tự do là một thước đo giá trị, những con số thấp hơn thường chỉ ra rằng một công ty bị định giá thấp và cổ phiếu của nó tương đối rẻ so với dòng tiền tự do của nó. Ngược lại, giá cao hơn cho các số dòng tiền tự do có thể chỉ ra rằng cổ phiếu của công ty được định giá tương đối cao so với dòng tiền tự do của nó. Do đó, các nhà đầu tư giá trị ủng hộ các công ty có giá thấp hoặc giảm với giá trị dòng tiền tự do cho thấy tổng số dòng tiền tự do cao hoặc tăng và giá cổ phiếu tương đối thấp. Họ có xu hướng tránh các công ty có giá cao cho các giá trị dòng tiền miễn phí cho thấy giá cổ phiếu của công ty tương đối cao so với dòng tiền miễn phí. Nói tóm lại, giá tiền đối với dòng tiền tự do càng thấp, cổ phiếu của công ty càng được coi là một món hời hoặc giá trị tốt hơn.
Như với bất kỳ số liệu đánh giá vốn chủ sở hữu nào, sẽ hữu ích nhất khi so sánh giá của một công ty với tỷ lệ tiền mặt miễn phí so với các công ty tương tự khác trong cùng ngành. Tuy nhiên, giá của số liệu dòng tiền miễn phí cũng có thể được xem qua khung thời gian dài để xem liệu dòng tiền của công ty để chia sẻ giá trị giá nói chung đang cải thiện hay xấu đi.
Tỷ lệ giá trên dòng tiền tự do có thể bị ảnh hưởng bởi các công ty thao túng báo cáo lưu chuyển tiền mặt miễn phí trên báo cáo tài chính, bằng cách thực hiện các hoạt động như bảo toàn tiền mặt bằng cách ngừng mua hàng tồn kho cho đến sau thời hạn báo cáo tài chính.
