Mục lục
- 1. Vốn chủ sở hữu trái phiếu
- 2. Công ty nhỏ so với công ty lớn
- 3. Quản lý chi phí của bạn
- 4. Giá trị so với các công ty tăng trưởng
- 5. Đa dạng hóa
- 6. Cân bằng lại
- Điểm mấu chốt
Các nhà đầu tư ngày nay đang tìm mọi cách để kiếm được lợi nhuận cao hơn. Dưới đây là một số mẹo đã được thử và đúng để giúp bạn cải thiện lợi nhuận của mình và có thể tránh một số sai lầm đầu tư tốn kém. Ví dụ, bạn nên chọn vốn chủ sở hữu hoặc trái phiếu hoặc cả hai? Bạn nên đầu tư vào các công ty nhỏ hay công ty lớn? Bạn nên chọn một chiến lược đầu tư chủ động hay thụ động? Tái cân bằng là gì? Đọc để lượm lặt một số hiểu biết của nhà đầu tư đứng trước thử thách của thời gian.
1. Vốn chủ sở hữu trái phiếu
Trong khi cổ phiếu có rủi ro cao hơn trái phiếu, sự kết hợp có thể quản lý của cả hai trong danh mục đầu tư có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn với độ biến động thấp.
Ví dụ, trong giai đoạn đầu tư từ năm 1926 (khi có dữ liệu theo dõi đầu tiên) đến năm 2010, Chỉ số S & P 500 (500 cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ) đã đạt được lợi nhuận gộp trung bình hàng năm là 9, 9% trong khi trái phiếu chính phủ Mỹ dài hạn trung bình 5, 5% cho cùng kỳ.
2. Công ty nhỏ so với công ty lớn
Lịch sử hoạt động của các công ty Mỹ (từ năm 1926) và các công ty quốc tế (từ năm 1970) cho thấy các công ty vốn hóa nhỏ đã vượt trội so với các công ty vốn hóa lớn ở cả thị trường Mỹ và quốc tế.
Các công ty nhỏ hơn có rủi ro cao hơn các công ty lớn theo thời gian vì chúng ít được thành lập. Họ là những ứng viên cho vay rủi ro hơn đối với các ngân hàng, có hoạt động nhỏ hơn, ít nhân viên hơn, giảm hàng tồn kho và thông thường, hồ sơ theo dõi tối thiểu. Tuy nhiên, một danh mục đầu tư nghiêng về các công ty vừa và nhỏ so với các công ty có quy mô lớn trong lịch sử đã mang lại lợi nhuận cao hơn so với các công ty nghiêng về các cổ phiếu vốn hóa lớn.
Các công ty nhỏ của Mỹ vượt trội so với các công ty lớn của Mỹ với mức lợi nhuận trung bình khoảng 2% mỗi năm từ năm 1926 đến năm 2010. Sử dụng cùng một lý thuyết vốn hóa nhỏ, các công ty nhỏ quốc tế vượt trội so với các công ty lớn quốc tế trung bình 5, 8 mỗi năm trong cùng kỳ. Biểu đồ dưới đây cho thấy lợi nhuận chỉ số trung bình hàng năm của cả công ty lớn và nhỏ từ năm 1926 đến năm 2010 và xu hướng này không thay đổi từ năm 2010 đến 2018, theo US News.
3. Quản lý chi phí của bạn
Cách bạn đầu tư danh mục đầu tư của bạn sẽ có tác động trực tiếp đến chi phí đầu tư của bạn và lợi tức đầu tư cuối cùng đi vào túi của bạn. Hai phương pháp chính để đầu tư là thông qua quản lý chủ động hoặc quản lý thụ động. Quản lý chủ động có chi phí cao hơn đáng kể so với thụ động. Nó là điển hình cho sự khác biệt chi phí giữa quản lý chủ động và thụ động ít nhất là 1% mỗi năm.
Quản lý chủ động có xu hướng đắt hơn nhiều so với quản lý thụ động vì nó đòi hỏi sự hiểu biết của các nhà phân tích nghiên cứu, kỹ thuật viên và nhà kinh tế giá cao, những người đang tìm kiếm ý tưởng đầu tư tốt nhất tiếp theo cho danh mục đầu tư. Bởi vì các nhà quản lý tích cực phải trả chi phí tiếp thị và bán hàng cho quỹ, họ thường đính kèm 12b-1, phí tiếp thị hoặc phân phối hàng năm cho các quỹ tương hỗ và doanh số bán hàng cho các khoản đầu tư của họ để các nhà môi giới ở Phố Wall sẽ bán tiền của họ.
Quản lý thụ động được sử dụng để giảm thiểu chi phí đầu tư và tránh những tác động bất lợi của việc không dự đoán được diễn biến thị trường trong tương lai. Các quỹ chỉ số sử dụng phương pháp này như một cách sở hữu toàn bộ thị trường chứng khoán so với thời điểm thị trường và chọn cổ phiếu. Các nhà đầu tư tinh vi và các chuyên gia học thuật hiểu rằng hầu hết các nhà quản lý tích cực không vượt qua được điểm chuẩn tương ứng của họ một cách nhất quán theo thời gian. Do đó, tại sao phải chịu các chi phí bổ sung khi quản lý thụ động thường rẻ hơn ba lần?
5. Đa dạng hóa
Phân bổ và đa dạng hóa tài sản là quá trình thêm nhiều loại tài sản có bản chất khác nhau (cổ phiếu nhỏ của Mỹ, chứng khoán quốc tế, REITs, hàng hóa, trái phiếu toàn cầu) vào danh mục đầu tư với phân bổ tỷ lệ phần trăm phù hợp cho từng loại. Vì các lớp tài sản có mối tương quan khác nhau với nhau, một hỗn hợp hiệu quả có thể làm giảm đáng kể rủi ro danh mục đầu tư tổng thể và cải thiện lợi nhuận kỳ vọng. Hàng hóa (như lúa mì, dầu, bạc) được biết là có mối tương quan thấp với cổ phiếu; do đó, họ có thể bổ sung cho một danh mục đầu tư bằng cách giảm rủi ro danh mục đầu tư tổng thể và cải thiện lợi nhuận dự kiến.
"Thập kỷ đã mất" đã trở thành một biệt danh phổ biến cho giai đoạn thị trường chứng khoán từ năm 2000 đến năm 2010 khi Chỉ số S & P 500 trả lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 0, 40%. Tuy nhiên, danh mục đầu tư đa dạng với các loại tài sản khác nhau sẽ có kết quả khác nhau đáng kể.
6. Cân bằng lại
Theo thời gian, một danh mục đầu tư sẽ trôi xa khỏi tỷ lệ phần trăm lớp tài sản ban đầu của nó và sẽ được đưa trở lại phù hợp với các mục tiêu. Một hỗn hợp cổ phiếu 50/50 có thể dễ dàng trở thành một cổ phiếu 60/40 để kết hợp trái phiếu sau một cuộc biểu tình thị trường chứng khoán thịnh vượng. Hành động điều chỉnh danh mục đầu tư trở lại phân bổ ban đầu được gọi là tái cân bằng.
Cân bằng lại có thể được thực hiện theo ba cách:
- Thêm tiền mặt mới vào phần dưới trọng số của danh mục đầu tư. Bán một phần của phần quá trọng lượng và thêm phần này vào lớp có trọng số thấp. Rút tiền từ lớp tài sản có trọng số quá cao.
Cân bằng lại là một cách thông minh, hiệu quả và tự động để mua thấp và bán cao mà không có rủi ro về cảm xúc ảnh hưởng đến quyết định đầu tư. Cân bằng lại có thể nâng cao hiệu suất danh mục đầu tư và đưa danh mục đầu tư trở về mức độ chấp nhận rủi ro ban đầu của bạn.
Điểm mấu chốt
Mặc dù đầu tư danh mục đầu tư phức tạp đã trở nên phức tạp như thế nào trong vài thập kỷ qua, một số công cụ đơn giản đã được chứng minh qua thời gian để cải thiện kết quả đầu tư. Các công cụ triển khai như hiệu ứng giá trị và kích thước cùng với phân bổ tài sản vượt trội có thể thêm phí bảo hiểm lợi nhuận dự kiến lên tới 3 đến 5% mỗi năm vào lợi tức hàng năm của nhà đầu tư. Các nhà đầu tư cũng nên theo dõi chặt chẽ các chi phí danh mục đầu tư, vì việc giảm các chi phí này sẽ tăng thêm lợi nhuận của họ thay vì vỗ béo các ví của các nhà quản lý đầu tư trên Phố Wall.
