Một ngành công nghiệp lâu đời được thành lập trong cộng đồng đầu tư đang cố gắng dự đoán những động thái tiếp theo của Warren Buffett và thu lợi nhuận từ chúng. Đầu năm nay, Buffett tuyên bố rằng ông "hy vọng về việc mua lại kích cỡ con voi", theo thư gửi hàng năm của mình cho các cổ đông của Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A). Với hơn 112 tỷ đô la tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và các khoản tương đương tiền vào cuối năm 2018, theo báo cáo thường niên, Berkshire có sức mua dồi dào.
Credit Suisse gần đây đã xác định 141 mục tiêu tiềm năng cho Buffett. Sau khi kiểm tra danh sách đó, Barron đã áp dụng phân tích của riêng họ, giảm lĩnh vực này xuống 12 công ty lớn, bao gồm 9 công ty: Target Corp (TGT), General Dynamics Corp (GD), Anthem Inc. (ANTM), Amphenol Corp (APH), Công ty Bristol-Myers Squibb (BMY), BlackRock Inc. (BLK), Northrop Grumman Corp (NOC), The TJX Enterprises Inc. (TJX) và The Sherwin-Williams Co. (SHW). Tất cả đều dễ dàng tiêu hóa bởi Berkshire, như bảng dưới đây chỉ ra.
9 mục tiêu Buffett có thể
(Vốn hóa thị trường kể từ ngày 5 tháng 4 năm 2019)
- Amphenol, 31 tỷ đô la Mỹ, 75 tỷ đô la Mỹ, 71 tỷ đô la Mỹ
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Buffett nổi tiếng là một nhà đầu tư giá trị, tìm kiếm các công ty có cổ phiếu dường như bị định giá thấp bởi thị trường hiện tại, nhưng cuối cùng sẽ tăng lên giá trị hợp lý trên cơ sở mạnh mẽ. Một khung phân tích dựa trên bảy số liệu chính đã được Wells Fargo phát triển trong nỗ lực tái tạo các tiêu chí quyết định của Buffett.
Trong khi đó, Credit Suisse tin rằng lợi tức đầu tư của dòng tiền (CFROI) là một phần quan trọng trong quy trình sàng lọc của Buffett. Họ nói thêm rằng ông tìm kiếm đội ngũ quản lý mạnh, lợi nhuận cao từ vốn chủ sở hữu, ít hoặc không có nợ, tỷ suất lợi nhuận ổn định và các doanh nghiệp dễ hiểu, ghi chú của Barron.
Berkshire đã bị tụt lại thị trường, vì vậy một vụ mua lại lớn có thể cải thiện lợi nhuận đáng kể sẽ được các cổ đông của nó hoan nghênh. Bảng dưới đây cho thấy cổ phiếu Berkshire đã tụt lại phía sau thị trường gần đây như thế nào.
Buffet cần một thỏa thuận lớn để tăng giá cổ phiếu của mình
(Lợi nhuận so sánh: YTD 2019, 1 năm)
- Berkshire Hathaway Hạng A: + 0, 6%, + 2, 0% S & P 500 Chỉ số: + 15, 4%, + 8, 6%
Mặc dù vượt qua các màn hình được áp dụng bởi Credit Suisse, Barron's tin rằng các nhà thầu quốc phòng General Dynamics và Northrop Grumman, cũng như nhà sản xuất ma túy Bristol-Myers Squibb, là những mục tiêu khó có thể xảy ra với Berkshire. Các nhà thầu quốc phòng có vận may gắn liền với chính trị Washington. Bristol-Myers bị lôi kéo vào cuộc tranh cãi về kế hoạch mua lại công ty công nghệ sinh học Celgene Corp (CELG), theo mô tả của Business Daily Investor. Trong khi đó, Buffett đã do dự về đầu tư công nghệ, do thừa nhận thiếu kiến thức trong lĩnh vực này. Điều đó có thể loại trừ Amphenol, chuyên về mạng máy tính.
Điều đó khiến năm ứng viên dễ hiểu: chuỗi cửa hàng bách hóa Target, nhà bán lẻ hàng may mặc giảm giá TJX, nhà sản xuất sơn và sơn phủ Sherwin-Williams, công ty quản lý đầu tư BlackRock, và công ty bảo hiểm sức khỏe Anthem. Barron's tin rằng TJX có thể đặc biệt hấp dẫn trên cơ sở "lợi nhuận và lợi nhuận phù hợp".
Nhìn về phía trước
"Tôi không nghĩ mọi người nên mua cổ phiếu vì họ đang đọc trên tờ báo rằng chúng tôi đang mua thứ gì đó. Nhưng nếu họ làm vậy, họ có thể được chữa khỏi vào một lúc nào đó", Buffett nói tại cuộc họp thường niên năm 1994 của Berkshire, được trích dẫn bởi CNBC. Ông nói thêm, "Vì vậy, chúng tôi sẽ không bao giờ bình luận về những câu chuyện đó, bất kể chúng kỳ cục đến mức nào." Theo đó, Berkshire đã không trả lời yêu cầu bình luận của Barron's.
