Đạo luật của Thiên Chúa là gì
Một hành động của trái phiếu Thiên Chúa là một bảo đảm liên kết bảo hiểm được phát hành bởi một công ty bảo hiểm để thiết lập một dự trữ chống lại các sự kiện thảm khốc không lường trước.
Đạo luật BREAKING DOWN của God Bond
Một hành động của trái phiếu Thiên Chúa cung cấp cho các công ty bảo hiểm một cơ chế để trao đổi một phần phí bảo hiểm kiếm được cho việc tài trợ nợ khi xảy ra thảm họa bất ngờ. Sự kiện thảm khốc xảy ra không thể đoán trước. Điều này gây khó khăn cho các công ty bảo hiểm để thiết lập dự trữ để trang trải các thảm họa quy mô lớn một lần. Những thảm họa như vậy phải chịu chi phí cao cho các công ty bảo hiểm nhưng chúng xảy ra độc lập với các biến số khác khiến cho các loại yêu cầu bảo hiểm khác có thể dự đoán được.
Đạo luật của trái phiếu Thiên Chúa đưa ra một giải pháp thay thế cho việc thiết lập một khoản dự trữ cao không cần thiết để chi trả cho các khoản thanh toán thảm họa tiềm tàng có thể không xảy ra trong tương lai gần. Khi các công ty bảo hiểm phát hành trái phiếu của Thiên Chúa, họ đưa ra các điều khoản trả nợ tùy thuộc vào việc có hay không một sự kiện thảm khốc không lường trước xảy ra trong vòng đời của trái phiếu. Trong trường hợp xảy ra thảm họa, các trái chủ đã từ bỏ một phần hoặc toàn bộ khoản hoàn trả dự kiến của họ. Như một sự dụ dỗ để đảm nhận một rủi ro khó lường và có khả năng cao như vậy, các tổ chức phát hành thường cung cấp lợi suất cao hơn so với các trái chủ sẽ nhận được cho các loại chứng khoán nợ khác.
Trả tiền cho thảm họa
Một thảm họa tự nhiên trên diện rộng, quy mô lớn tạo ra những vấn đề lớn cho các công ty bảo hiểm. Ví dụ, một cơn bão lớn có thể tạo ra lũ lụt, thiệt hại cấu trúc và tổn thất ô tô ngoài việc mất mạng, tất cả những điều này có thể khiến khối lượng yêu cầu tăng vọt so với bất kỳ dự đoán thông thường nào. Khối lượng khiếu nại cao trong một khoảng thời gian ngắn có khả năng vượt quá khả năng của các công ty bảo hiểm dự trữ có sẵn để trả các yêu cầu bồi thường.
Đạo luật của trái phiếu Thiên Chúa phục vụ như một khoản vay dự phòng. Giả sử một nhà đầu tư quan tâm đến một công cụ nợ có năng suất cao và có thể chịu đựng rủi ro của một thảm họa tự nhiên trong ba năm tới. Một hãng bảo hiểm lớn phát hành một vòng trái phiếu thảm khốc với lãi suất trung bình cao hơn đáng kể so với lãi suất Kho bạc ba năm và nhà đầu tư thực hiện giao dịch mua. Trong suốt thời gian của trái phiếu, công ty bảo hiểm sẽ sử dụng một phần khoản thanh toán cao cấp mà họ thu được để thực hiện thanh toán phiếu lãi cho các trái chủ. Các khoản thanh toán phiếu lãi thường bao gồm cả lãi và một phần tiền gốc, trái ngược với trái phiếu thông thường sẽ chỉ trả lại tiền gốc vào ngày đáo hạn.
Nếu không có thảm họa xảy ra trong ba năm tới, vào ngày đáo hạn của trái phiếu, nhà đầu tư sẽ nhận được tất cả tiền gốc cộng với tiền lãi với lãi suất trái phiếu được chỉ định. Tuy nhiên, nếu thảm họa xảy ra, nhà đầu tư sẽ bị mất một phần của các khoản thanh toán còn lại dựa trên số tiền tài trợ cần thiết cho công ty bảo hiểm để bù đắp tổn thất. Với cấu trúc của các trái phiếu như vậy và số tiền liên quan, các sự kiện thảm khốc cắt vào trả nợ gốc có xu hướng tương đối hiếm, mặc dù chúng có thể và có thể xảy ra.
