Cơ sở sau thuế là gì
Cơ sở sau thuế đề cập đến cách người ta so sánh lợi suất ròng đối với trái phiếu chịu thuế và được miễn thuế. Trái phiếu chịu thuế, như trái phiếu doanh nghiệp, có thể mang lại lợi nhuận cao hơn trái phiếu được miễn thuế. Trái phiếu thành phố là một ví dụ điển hình của trái phiếu được miễn thuế.
Cơ sở sau thuế là một phương pháp so sánh hữu ích trong việc so sánh trái phiếu trước khi đầu tư.
Cơ sở sau thuế
Trái phiếu chịu thuế có thể cho thấy lợi suất cao hơn so với anh em họ được miễn thuế, nhưng các nhà đầu tư muốn so sánh lợi tức đầu tư của hai sản phẩm một cách chính xác. Để làm điều này, trước tiên họ phải tính toán số tiền thuế đối với trái phiếu doanh nghiệp. Thuế được khấu trừ từ thu nhập để cho năng suất thực tế. Sau khi tìm thấy, nhà đầu tư có thể so sánh lợi nhuận của trái phiếu chịu thuế và trái phiếu được miễn thuế.
Tùy thuộc vào hoàn cảnh mua lại trái phiếu, việc tính toán một trái phiếu sẽ trả bao nhiêu tiền thuế có thể cần sự hỗ trợ của một chuyên gia tài chính hoặc thuế. Một so sánh cơ sở sau thuế có thể là khó khăn để con số. Khó khăn này là do việc đánh thuế trái phiếu doanh nghiệp khác nhau.
- Tất cả trái phiếu doanh nghiệp sẽ bị đánh thuế dựa trên thu nhập lãi. Tiền lãi phải chịu cả thuế nhà nước và liên bang. Nếu việc mua lại xảy ra trước khi đáo hạn, lợi nhuận có thể phải chịu thuế lãi vốn. Một số trái phiếu không trả lãi cho các phiếu giảm giá mà chỉ được hoàn trả cho mệnh giá của chúng khi đáo hạn. Các nhà đầu tư mua trái phiếu không có phiếu giảm giá với mức chiết khấu và chênh lệch giữa giá mua trái phiếu và giá trị mua lại của nó khi đáo hạn phải chịu thuế.
Cân nhắc bên cạnh chi phí sau thuế
Tính lãi suất sau thuế của trái phiếu doanh nghiệp có thể cho phép bạn so sánh nó với lợi tức của trái phiếu được miễn thuế. Tuy nhiên, so sánh đó không tính đến tất cả các yếu tố quyết định liệu trái phiếu chịu thuế hay trái phiếu được miễn thuế là một khoản đầu tư tốt hơn.
Ví dụ, nhiều người lựa chọn trái phiếu đô thị vì chúng có rủi ro mặc định cực kỳ thấp, điều này khiến chúng trở thành một khoản đầu tư rất an toàn. Trái phiếu doanh nghiệp, mặt khác, có thể đi kèm với mức độ rủi ro cao hơn. Một số có thể cung cấp năng suất rất cao, nhưng năng suất cao hơn có khả năng tương quan trực tiếp đến rủi ro cao hơn.
Các cơ quan xếp hạng tín dụng như Moody có thể cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng thông tin về mức độ tín dụng của một công ty và những gì một nhà đầu tư có thể mong đợi. Một số trái phiếu doanh nghiệp cũng có thể gọi được, có nghĩa là công ty phát hành có thể gọi đi các nghĩa vụ mua lại trước khi chúng trưởng thành. Các nhà đầu tư nhận được một số tiền được xác định trước dựa trên thời điểm trái phiếu được gọi, nhưng sau đó phải đi vào thị trường mở để tái đầu tư các quỹ này. Thường thì họ sẽ không thể nhận được lợi nhuận tương tự như khoản đầu tư ban đầu được cung cấp.
