Batter Average là gì?
"Mức trung bình" của người quản lý đầu tư là một kỹ thuật thống kê được sử dụng để đo lường khả năng đáp ứng hoặc đánh bại chỉ số của người quản lý. Trung bình đánh được tính bằng cách chia số ngày (hoặc tháng, quý, v.v.) trong đó người quản lý đánh hoặc khớp chỉ số với tổng số ngày (hoặc tháng, quý, v.v.) trong khoảng thời gian câu hỏi và nhân hệ số đó với 100.
Điểm trung bình càng cao thì càng tốt. Con số trung bình cao nhất có thể sẽ là 100%, có nghĩa là người quản lý vượt trội so với điểm chuẩn mỗi kỳ. Ngược lại, tỷ lệ cược trung bình là 0%, có nghĩa là người quản lý không bao giờ vượt qua điểm chuẩn của họ. Thông thường, mức trung bình 50% được sử dụng làm ngưỡng tối thiểu để đo lường thành công đầu tư.
Hiểu về mức trung bình
Một nhà quản lý đầu tư vượt trội so với thị trường trong 15 trên 30 ngày có thể sẽ có trung bình đánh giá thống kê là 50. Thời gian thực hiện trong cỡ mẫu càng dài, biện pháp này càng có ý nghĩa thống kê. Nhiều nhà phân tích sử dụng phép tính đơn giản này trong các đánh giá rộng hơn của họ về các nhà quản lý đầu tư cá nhân.
Tỷ lệ thông tin (IR) là thước đo thành công (hoặc thất bại) tương tự của các nhà quản lý tiền. Tuy nhiên, nó không dễ dàng kết hợp một loạt thành công hay thất bại, rất hữu ích khi đánh giá kết quả đầu tư cuối cùng. Trung bình đánh bại khắc phục thiếu sót này bằng cách trả lời: Người quản lý đầu tư thắng hay thua hầu hết các cược đầu tư?
Tỷ lệ thông tin và trung bình đánh bóng là hai biện pháp thành công đầu tư thường được trích dẫn, nhưng các biện pháp này có những thiếu sót: IR không chứa thông tin về những khoảnh khắc cao hơn và trung bình đánh bóng chỉ chứa thông tin định hướng.
Hạn chế của Batter Average
Cụ thể hơn, trung bình đánh bóng chịu hai hạn chế chính. Đầu tiên, trung bình đánh bóng chỉ tập trung vào lợi nhuận và không xem xét mức độ rủi ro của người quản lý trong việc đạt được lợi nhuận. Thứ hai, mức trung bình của cú đánh không ảnh hưởng đến quy mô của bất kỳ khả năng vượt trội nào. Một người quản lý có thể vượt trội so với điểm chuẩn bằng, giả sử, 0, 1% trong 10 tháng, nhưng trong tháng thứ 11 đã giảm so với điểm chuẩn là 3, 50%. Trong trường hợp như vậy, tỷ lệ cược trung bình sẽ là 90, 90%, nhưng người quản lý sẽ kém đáng kể so với điểm chuẩn của họ.
