Chi phí đại lý là gì?
Chi phí đại lý là một loại chi phí nội bộ của công ty xuất phát từ hành động của một đại lý thay mặt cho hiệu trưởng. Chi phí đại lý thường phát sinh trong bối cảnh thiếu hiệu quả cốt lõi, không hài lòng và gián đoạn, chẳng hạn như xung đột lợi ích giữa các cổ đông và quản lý. Thanh toán chi phí đại lý là cho các đại lý diễn xuất.
Đầu năm 1932, các nhà kinh tế học người Mỹ, Gardiner Coit Means và Adolf Augustus Berle đã thảo luận về quản trị doanh nghiệp về mặt một đại lý, và một hiệu trưởng, trong việc áp dụng các hiệu trưởng này vào sự phát triển của các tập đoàn lớn, nơi mà lợi ích của các giám đốc và nhà quản lý khác nhau từ những người chủ sở hữu.
Chi phí đại lý
Mối quan hệ giữa hiệu trưởng và đại lý
Ví dụ, các cổ đông có thể muốn ban lãnh đạo điều hành công ty theo cách tăng giá trị cổ đông. Ngược lại, chính quyền có thể tìm cách phát triển công ty theo những cách khác có thể hình dung có thể chạy ngược lại với lợi ích tốt nhất của các cổ đông.
Động lực của bên đối lập này, được gọi là mối quan hệ đại lý chính, chủ yếu đề cập đến mối quan hệ giữa các cổ đông và nhân viên quản lý. Trong kịch bản này, các cổ đông là hiệu trưởng và các hợp tác xã quản lý đóng vai trò là đại lý. Tuy nhiên, mối quan hệ tác nhân chính cũng có thể đề cập đến các cặp bên kết nối khác có đặc điểm quyền lực tương tự, chẳng hạn như mối quan hệ giữa các chính trị gia, hoạt động với tư cách là đại lý và cộng đồng cử tri, hoạt động với tư cách là hiệu trưởng. Trong phần mở rộng của động lực tác nhân chính được gọi là "nhiều vấn đề chính" mô tả một kịch bản trong đó một người hành động thay mặt cho một nhóm các cá nhân khác.
Chìa khóa chính
- Chi phí đại lý là chi phí nội bộ xuất phát từ đại lý thay mặt cho hiệu trưởng. Sự thiếu hiệu quả, không hài lòng và gián đoạn góp phần vào chi phí đại lý. Chi phí bao gồm phí liên quan đến việc quản lý các nhu cầu của các bên xung đột được gọi là rủi ro đại lý. Một ví dụ về mối quan hệ giữa đại lý và đại lý là mối quan hệ giữa quản lý của công ty (đại lý) và các cổ đông của công ty (hiệu trưởng).
Quan sát kỹ hơn về chi phí đại lý
Chi phí đại lý bao gồm mọi khoản phí liên quan đến việc quản lý nhu cầu của các bên xung đột, trong quá trình đánh giá và giải quyết tranh chấp. Chi phí này còn được gọi là rủi ro đại lý. Chi phí đại lý là chi phí cần thiết trong bất kỳ tổ chức nào mà hiệu trưởng không mang lại quyền tự chủ hoàn toàn. Do họ không hoạt động theo cách có lợi cho các tác nhân làm việc bên dưới họ, cuối cùng có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận của họ. Những chi phí này chủ yếu đề cập đến các ưu đãi kinh tế như tiền thưởng hiệu suất, lựa chọn cổ phiếu và các loại cà rốt khác sẽ kích thích các đại lý thực hiện đúng nhiệm vụ của họ. Mục đích của đại lý là giúp một công ty phát triển mạnh, từ đó sắp xếp lợi ích của tất cả các bên liên quan.
Cổ đông không hài lòng
Các cổ đông không đồng ý với quản lý chỉ đạo, có thể ít có khuynh hướng nắm giữ cổ phiếu của công ty trong thời gian dài. Ngoài ra, nếu một hành động cụ thể kích hoạt đủ cổ đông bán cổ phần của họ, việc bán tháo hàng loạt có thể xảy ra, dẫn đến sự sụt giảm giá cổ phiếu. Ngoài ra, một đợt thanh lọc cổ phiếu đáng kể có khả năng khiến các nhà đầu tư mới tiềm năng nắm giữ vị trí, do đó gây ra phản ứng dây chuyền có thể làm giảm giá cổ phiếu hơn nữa.
Trong trường hợp các cổ đông trở nên đặc biệt đau khổ với hành động của đồng thau hàng đầu của công ty, một nỗ lực bầu các thành viên khác nhau vào ban giám đốc có thể xảy ra. Sự buông thả của quản lý hiện tại có thể xảy ra nếu các cổ đông bỏ phiếu để bổ nhiệm thành viên mới vào hội đồng quản trị. Hành động chói tai này không chỉ có thể dẫn đến chi phí tài chính đáng kể, mà còn có thể dẫn đến việc tiêu tốn thời gian và nguồn lực tinh thần. Những biến động như vậy cũng gây ra các vấn đề băng đỏ khó chịu và cắt cổ, vốn có trong việc hiệu chỉnh lại chuỗi năng lượng hàng đầu.
Ví dụ thế giới thực
Một số ví dụ nổi tiếng nhất về rủi ro đại lý xuất hiện trong các vụ bê bối tài chính gây ra các tiêu đề, chẳng hạn như sự kiện Enron năm 2001. Theo báo cáo trên SmallBusiness. Sync.com, ban giám đốc và nhân viên cấp cao của công ty đã bán hết cổ phiếu của họ với giá cao hơn, do thông tin kế toán gian lận, làm tăng giá trị cổ phiếu một cách giả tạo. Kết quả là, các cổ đông đã mất một khoản tiền đáng kể, do đó giá cổ phiếu của Enron bị chấm dứt.
Theo các điều khoản đơn giản nhất, theo Tạp chí Kế toán, sự thất bại của Enron đã xảy ra do "lòng tham cá nhân và tập thể sinh ra trong bầu không khí hưng phấn của thị trường và sự kiêu ngạo của công ty".
