Giải ngân đỉnh-thung lũng là gì?
Giải ngân từ đỉnh đến thung lũng là mức giảm phần trăm tích lũy lớn nhất của người quản lý quỹ hoặc giá trị danh mục đầu tư. Nó được định nghĩa là phần trăm giảm từ giá trị cao nhất (đỉnh) xuống giá trị thấp nhất (máng) sau đỉnh. Các quỹ đã tồn tại trong thời gian dài có thể có một số lần rút tiền từ đỉnh đến thung lũng trong các khoảng thời gian khác nhau.
Hiểu về giải đấu đỉnh-thung lũng
Giải ngân từ đỉnh đến thung lũng có thể giúp nhà đầu tư đánh giá rủi ro của danh mục đầu tư. Đây là một biện pháp báo cáo rủi ro và hiệu suất mà một số quỹ có thể sử dụng. Nó thường được tìm thấy thường được báo cáo với các đặc điểm của danh mục đầu tư có rủi ro cao hơn, chẳng hạn như các quỹ phòng hộ và các chiến lược tương lai được quản lý.
Các nhà đầu tư cũng có thể theo dõi các đợt giảm giá từ đỉnh đến thung lũng với dữ liệu lợi nhuận lịch sử dài hạn. Tạo một báo cáo rút tiền từ đỉnh đến thung lũng riêng lẻ có thể cần thiết cho loại phân tích này vì nó thường không được cung cấp tự động bởi các nhà quản lý đầu tư. Khi phân tích hoặc tạo phân tích từ đỉnh đến thung lũng của bạn, có một số biện pháp liên quan đến việc giải ngân từ đỉnh đến giá trị có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về quỹ.
Báo cáo và tính toán giải ngân
Một báo cáo giải ngân có thể cho thấy các khoản lỗ từ đỉnh đến thung lũng của một danh mục đầu tư trong một tháng hoặc một khoảng thời gian tích lũy bao gồm nhiều tháng liên tiếp. Một số yếu tố quan trọng trong tính toán của báo cáo rút xuống từ đỉnh đến thung lũng bao gồm:
Độ sâu: Đây là thước đo tỷ lệ hao hụt từ đỉnh đến thung lũng.
Độ dài: Điều này cho thấy các nhà đầu tư khoảng thời gian liên quan đến mất mát. Khoảng thời gian liên quan đến việc rút tiền từ đỉnh đến thung lũng có thể giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về sự biến động của danh mục đầu tư.
Phục hồi: Phục hồi có thể là một yếu tố quan trọng, được nhiều nhà đầu tư theo sát. Nó cho thấy lượng thời gian từ thung lũng của danh mục đầu tư lên một mức cao mới.
Thời gian phục hồi trung bình: Thời gian phục hồi trung bình rất hữu ích để hiểu toàn diện các khoản rút tiền từ đỉnh đến thung lũng của danh mục đầu tư. Thời gian phục hồi trung bình là thước đo thời gian phục hồi - tính trung bình từ tất cả các lần rút tiền từ đỉnh đến thung lũng trong lịch sử kể từ khi thành lập.
Cân nhắc đỉnh-thung lũng
Việc giảm giá trị tài sản của danh mục đầu tư là không thể tránh khỏi. Tuy nhiên, mức độ tổn thất từ đỉnh đến thung lũng và sự xuất hiện của chúng theo thời gian có thể là những cân nhắc quan trọng để đầu tư vào một quỹ. Trong khi thua lỗ sẽ xảy ra, các nhà đầu tư thích cường độ thua lỗ thấp hơn và thời gian phục hồi trung bình thấp không dựa vào các cược rủi ro hơn để cải thiện hiệu suất.
Trong một số trường hợp, phí hàng năm cũng có thể là một yếu tố góp phần vào việc giải ngân từ đỉnh đến thung lũng. Phí là một khoản chi thường xuyên mà các nhà đầu tư thường trả gián tiếp, điều này ảnh hưởng đến giá trị của quỹ. Nếu phí được trả trong quá trình thực hiện xu hướng giảm, điều này có thể làm tăng tổn thất mà nhà đầu tư nhìn thấy trong giá trị tài sản.
